伯克希尔股价大跌及段永平操作 - 伯克希尔股价近期罕见大跌 受卡夫亨氏投资损失38亿美元(约274亿元人民币)及暂停回购影响[1][6] - 第二季度营收925 15亿美元超预期 但净利润123 7亿美元同比暴跌59% 投资净收益49 7亿美元同比暴跌73%[5] - 自5月初"交班"以来伯克希尔A股累计下跌超13% 同期标普500上涨11% 创数十年来相对大盘最差表现之一[6] 段永平的投资策略 - 段永平8月5日卖出伯克希尔看跌期权(put) 认为当前价格"不贵" 预期持有收益将优于标普500[2][3] - 其长期重仓伯克希尔B股 H&H International Investment一季度末持仓338 13万股(市值18亿美元) 但较去年末减持23 98万股[3] - 采用"卖put"策略建仓需满足两原则：1)必须看懂公司 2)禁止使用杠杆 其苹果持仓超100亿美元中大部分通过该方式获得[4] 伯克希尔业务基本面 - 旗下BNSF铁路 公用事业及制造 服务 零售部门二季度均实现利润增长[6] - 商业帝国覆盖保险(盖可 通用再保险) 铁路(伯灵顿北方圣达菲) 能源及消费品 金融等多领域[8] - 段永平认为伯克希尔企业文化具备长期价值 相当于"免手续费基金" 即使巴菲特退休后仍可持续[3][7]

伯克希尔股价大跌 - 伯克希尔股价近期罕见大跌，受卡夫亨氏投资损失以及暂停回购等影响 [1] - 伯克希尔A股本周一重挫2.65%，自今年5月初"交班"以来累计下跌超13%，同期标普500指数上涨11% [6] - 伯克希尔A股从5月2日的历史最高点812855美元下跌至697535.02美元 [6] 段永平的投资策略 - 段永平通过卖出伯克希尔看跌期权表达对当前股价的看好，认为"这个价格不贵" [2][3] - 段永平长期重仓持有伯克希尔B股，曾持有100股A股，认为买伯克希尔相当于把钱交给巴菲特管理 [3] - 段永平管理的H&H International Investment一季度末持有338.13万股伯克希尔B股，市值18亿美元，较去年末减持23.98万股 [3] - 段永平"卖put"策略的两个原则：必须是自己看得懂的公司，不能用杠杆 [4] 伯克希尔财报表现 - 伯克希尔第二季度营收925.15亿美元，超出市场预期 [5] - 净利润123.7亿美元，同比暴跌59%，但超出市场预期 [5] - 投资净收益49.7亿美元，同比暴跌超73% [5] - 对卡夫亨氏投资确认38亿美元（约合人民币274亿元）的减值损失 [6] 伯克希尔经营状况 - 旗下BNSF铁路、公用事业以及制造、服务和零售部门在第二季度均实现利润增长 [7] - 伯克希尔拥有盖可保险、通用再保险公司、伯灵顿北方圣达菲铁路公司等优质资产 [8] - 公司构建了从食品饮料、建筑材料到金融服务的多元化商业帝国 [8] 市场担忧因素 - 投资者担忧"巴菲特溢价"消退，不看好没有巴菲特的伯克希尔未来表现 [8] - 伯克希尔创下数十年来相对大盘最差表现之一 [6]