Michael Burry做空AI股仓位澄清 - 媒体报道Michael Burry持有价值9.12亿美元的Palantir看跌期权存在重大错误，实际投入资金仅为920万美元，差异达100倍[2][5] - 仓位差异源于SEC 13F持仓报告按名义价值披露期权仓位，即对应500万股Palantir股票当时约182美元股价计算的理论敞口9.12亿美元，而非实际投资成本[7][8][9] - 实际交易为购买5万份看跌期权，每份价格1.84美元，每份合约对应100股，总成本920万美元，期权赋予其在2027年以50美元价格卖出Palantir股票的权利，较当前184美元股价低73%[5][11] 对AI行业的看空观点 - 认为市场正被AI泡沫裹挟，情况类似2000年互联网泡沫[12] - 点名英伟达、Palantir、Meta、Oracle等AI概念股，批评其在资本开支上过度膨胀，并通过拉长资产折旧年限虚增利润[11] Scion Asset Management基金状态变更 - Michael Burry旗下对冲基金Scion Asset Management的SEC注册状态已于11月10日终止[3][16] - Burry在10月27日致投资者信中宣布将清算基金并返还投资者资金，提及对市场估值的失望[14] - 市场猜测其可能彻底摆脱传统监管框架，创建新独立平台如博客、订阅频道或交易跟踪服务直接分享投资观点[17]

迈克尔·贝瑞的做空操作与市场观点 - 澄清做空Palantir的实际投入资金为920万美元，而非媒体报道的9.12亿美元[2][3] - 披露持有5万张Palantir看跌期权（2027年1月15日到期，行权价50美元），相当于500万股[5] - 披露持有1万张英伟达看跌期权（2027年12月17日到期，行权价110美元），但未透露购买价格[5] - 解释媒体误读源于SEC文件要求按名义价值披露期权仓位，而非实际投入资金[5] Scion Asset Management的动态 - 旗下Scion Asset Management已于11月10日终止注册[2] - 在10月27日的致投资者信中宣布将清算基金并返还投资者资金，原因是对市场估值感到失望[5] 对科技股与市场的看法 - 认为市场正处于泡沫状态[4] - 指责科技巨头通过拉长算力芯片的折旧时间来降低大规模投资对利润表的影响[4] - 在社交媒体发布"大空头"剧照，暗示当前市场状况与历史泡沫时期相似[9] 市场即时反应 - 英伟达股价开盘直线下挫，盘中跌幅超过3%[11] - 英伟达股价报188.580美元，下跌5.220美元，跌幅2.69%，市值约为4.58万亿美元[12]

核心观点 - 知名投资者迈克尔·贝瑞关闭其管理的Scion基金并澄清大规模做空传闻 其实质做空投入资金为920万美元远低于媒体报道的9.12亿美元[1][4] - 贝瑞对市场估值表示失望并暗示当前市场存在泡沫 其行动与言论对相关公司股价产生即时影响[3][5][8] 基金关闭与持仓澄清 - Scion Asset Management已于11月10日终止在美国证券交易委员会的注册[1] - 贝瑞澄清其持有5万张Palantir看跌期权 总成本为920万美元而非媒体报道德9.12亿美元名义价值[4] - 同时持有1万张英伟达看跌期权但未披露成本 媒体报道错误源于混淆期权名义价值与实际投资金额[4][5] 市场观点与影响 - 贝瑞多次指出市场处于泡沫状态 并指控科技公司通过延长芯片折旧时间美化财务报表[3] - 其看空言论与基金关闭消息传出后 英伟达股价在交易时段下跌超过3%[8] - 贝瑞在社交媒体发布电影《大空头》剧照 暗示当前市场环境与历史泡沫时期相似[7]

基金运营状态变更 - Scion Asset Management基金已于2025年11月10日在美国证券交易委员会（SEC）终止注册[4][6] - 基金管理人迈克尔·贝瑞在2025年10月27日的致投资者信中已宣布将清算基金并返还投资者资金[7] 做空头寸与市场误读澄清 - 媒体报道的“9.12亿美元做空”被澄清为数学错误，实际投入资金为920万美元[6] - 做空Palantir的细节为持有5万张2027年1月15日到期、行权价50美元的看跌期权，相当于500万股，购买价格为每股1.84美元，总成本920万美元，交易于10月交割完成[7] - 做空英伟达的细节为持有1万张2027年12月17日到期、行权价110美元的看跌期权，但未透露购买价格[7] - 媒体误读源于SEC要求按“名义价值”披露期权仓位，而非实际投入资金[7] 市场观点与影响 - 基金管理人认为市场正处于泡沫状态，并指责科技巨头通过拉长算力芯片折旧时间来降低投资对利润表的影响[7] - 相关做空报道引发美国科技股全面下挫，英伟达股价盘中下跌超过3%，报188.580美元，下跌5.220美元，跌幅2.69%[12][13] - 基金管理人在社交媒体发布“大空头”剧照，暗示当前市场与历史泡沫时期相似，并预告11月25日将有重大消息公布[10]

迈克尔·贝瑞关闭基金与市场观点 - 知名投资者迈克尔·贝瑞管理的Scion基金已从美国证券交易委员会撤销注册，并于11月10日终止注册[2][4] - 贝瑞在10月27日致投资者信中宣布将清算基金并返还投资者资金，并提到对市场估值的失望[9] - 贝瑞预告11月25日将公布大消息，并在社交媒体发布"大空头"剧照，隐喻当前市场状况与历史相似[13] 做空持仓细节与媒体误读澄清 - 贝瑞澄清其做空Palantir和英伟达的实际投入资金为920万美元，而非媒体早前报道的9.12亿美元，称后者为数学错误[3][7] - 具体持仓包括5万张Palantir看跌期权（行权价50美元，2027年1月到期），购买价格为每股1.84美元，总成本920万美元，以及1万张英伟达看跌期权（行权价110美元，2027年12月到期），但未透露价格[6][7] - 媒体误读源于SEC要求按名义价值披露期权仓位，即按标的股票市值计算理论敞口，而非实际投入资金[8] 市场影响与个股表现 - 贝瑞对市场处于泡沫状态的言论以及其做空传闻曾引发美国科技股全面下挫[6] - 英伟达股价在消息影响下开盘直线下挫，盘中跌幅超过3%，报188.58美元，市值约4.58万亿美元[14][16]

Michael Burry对AI股做空仓位的澄清 - 公开辟谣媒体报道的9.12亿美元做空规模，澄清其实际投入资金仅为920万美元 [1][3] - 解释差异源于13F持仓报告的披露规则，机构需按名义价值（即标的股票市值）披露期权仓位，媒体常误解为实际投入资金 [4] - 具体持仓为购买5万份Palantir看跌期权，每份价格1.84美元，每份合约对应100股，总成本920万美元 [3][4] - 看跌期权使其有权在2027年以50美元价格卖出Palantir股票，而当前股价184美元，意味着市场比其“目标价”高出73% [5] Scion基金注销注册及市场观点 - Michael Burry管理的Scion Asset Management已从美国证券交易委员会撤销注册，注册状态于11月10日终止 [1][6] - 基金将清算并返还投资者资金，Michael Burry提及对市场估值的失望 [6] - 市场猜测其可能彻底摆脱传统监管框架，转而创建新平台直接分享投资观点 [6] - 分析认为其退场主因是不希望经历AI泡沫末端的艰难拉锯，其判断与市场现实差别巨大 [8] 对AI行业及市场的警告 - 警告市场正处于AI泡沫状态，并将其与2000年互联网泡沫相提并论 [7] - 指责美国科技巨头通过增加算力芯片的折旧时间来减少大规模投资对利润表的影响 [7] - 其针对AI龙头股的操作包括对Palantir名义价值9.12亿美元（对应500万股）和英伟达名义价值1.86亿美元的看跌期权 [4][7]

Michael Burry对AI股的做空操作 - 澄清媒体报道存在100倍计算错误，实际投入做空Palantir的资金为920万美元，而非报道的9.12亿美元 [1][2] - 做空操作具体为购买5万份Palantir看跌期权，每份价格1.84美元，对应500万股股票，名义规模为9.12亿美元是基于当时约182美元的股价计算的理论敞口 [2] - 看跌期权赋予其在2027年以50美元价格卖出Palantir股票的权利，而当前股价为184美元，其认为市场比其目标价高出73% [2] Michael Burry对AI行业的观点 - 警告AI泡沫风险，点名英伟达、Palantir、Meta、Oracle等AI概念股存在资本开支过度膨胀和通过拉长资产折旧年限虚增利润的问题 [3] - 将当前市场状况与2000年互联网泡沫相类比，认为市场正被AI泡沫裹挟 [3] - 其50美元的目标价与Citron Research在8月报告中给出的Palantir真实价值40美元判断相近 [3] Scion Asset Management基金动态 - 旗下对冲基金Scion Asset Management已于11月10日终止SEC注册状态 [1][4] - 在10月27日致投资者信中宣布将清算基金并返还投资者资金，仅保留少量资金用于审计和税务目的 [4][5] - 关闭基金的原因是其对证券价值的评估长期与市场不一致 [4][6] Michael Burry未来动向 - 在社交媒体暗示将于11月25日迎来更好的事，投资者猜测其可能摆脱传统监管框架，创建新平台直接分享投资观点 [10] - 在致投资者信中向投资者推荐其同事Phil Clifton及其即将开展的事业 [7][8] - 其社交媒体配图文案反映其逆向投资立场，探讨在泡沫中“不参与”也可能是制胜之道 [10]

市场表现与指数动态 - 韩国综合股价指数(KOSPI)今年迄今上涨73%，正迈向自1999年以来的最大年度涨幅，表现超越全球其他所有指数 [1] - 韩国综合200指数涨幅高达85%，因涨幅主要集中在三星电子和SK海力士等芯片类股票，这些股票在该指数中权重更大 [1] - 尽管过去两天有所反弹，但韩国综合股价指数目前仍较11月3日的峰值下跌2.9% [4] 波动率与市场情绪 - 韩国综合股价指数波动率指标已飙升至4月因特朗普加征关税导致股市暴跌时的水平 [1] - 韩国综合股价指数波动率与芝加哥期权交易所波动率指数的差距接近2004年以来的最大值，标志着其与全球其他市场相对平静状态的罕见背离 [1] - 针对韩国综合200指数上涨10%的看涨期权，其一个月隐含波动率现已高于其一年期平均水平，而对应的看跌期权则低于一年期平均水平 [4] 投资者行为与衍生品交易 - 交易员对韩国股市波动的押注大幅增加，看涨期权和看跌合约的价格均出现上涨 [1][4] - 交易员正积极布局以确保自己不会错失更多收益 [4] - 上周股市暴跌促使外国投资者调整投资组合，抛售了价值约1.65万亿韩元（约11亿美元）与指数挂钩的期货合约，该指数创下自4月以来最大单周跌幅，下跌3.7% [4] 专家观点与市场评论 - 专家指出，随着韩国综合股价指数达到历史高位，波动率指数水平反映了投资者的焦虑情绪，市场对此次上涨的预期已经过于乐观 [4] - 有观点认为韩国综合股价指数的上涨显示出疲态迹象，投机性资产交易中存在预警信号 [4]

迈克尔·伯里对AI股的做空操作 - 旗下对冲基金Scion Asset Management第三季度持仓报告显示，其持有名义价值超过10亿美元的看跌期权，占其资产总值的80%，押注对象为英伟达和Palantir [1] - 具体持仓为价值约9.12亿美元的500万股Palantir看跌期权和价值约1.87亿美元的100万股英伟达看跌期权 [3] - 这已是其年内第二次“狙击”英伟达，第一季度曾建立价值超9700万美元的90万股英伟达空头头寸，但在第二季度已全部清算 [4] 市场反应与股价影响 - 持仓报告发布次日，英伟达股价下跌3.96%，Palantir下跌7.95% [1] - 过去四个交易日，英伟达累计下跌9%，市值蒸发4551亿美元（约合人民币3.24万亿元） [1] - Palantir股价当周累计下跌11.24%，尽管其年初至今累计涨幅已超135%，市值达4241亿美元 [15] 做空时机的市场观点分歧 - 市场对做空英伟达的兴趣正在下降，其空头头寸从2024年6月底的约3.15亿股减少至2025年10月15日的约2.11亿股，减少超过1亿股 [18] - 有分析认为，除非英伟达股价再跌7%、Palantir再跌5%，否则伯里的交易很难达到盈亏平衡点，其看跌期权很可能已“深陷亏损” [20] - 科技股在经历大幅上涨后，回调在预料之中，迈克尔·伯里的言论可能只是加剧了市场担忧情绪并为回调提供了契机 [20] 迈克尔·伯里的观点与历史记录 - 其在社交媒体上发布电影《大空头》剧照并配文，暗示对AI泡沫的担忧，并分享图片显示当前美国科技行业资本支出增长水平已与1999-2000年互联网泡沫时期相当 [7][9] - 其“成名之作”是精准预测2008年次贷危机并获利，2021年成功做空“木头姐”的ARKK基金（该基金在2021年6月至2022年6月期间大跌近70%） [17] - 但其判断并非总是准确，例如2021年做空特斯拉因股价大涨而被迫清仓离场，2023年初的“卖出”警告也被其本人承认是错的 [17] 相关公司的业绩与回应 - Palantir公司CEO对做空行为表示激烈反击，称被做空的是AI领域真正赚钱的公司，行为“超级奇怪”甚至“疯了” [15] - Palantir第三季度营收为11.8亿美元，同比大增63%，已连续21个季度超过分析师预期，并给出了强劲的第四季度指引 [15] 金融机构对AI行业的态度 - 新加坡金融管理局警告部分股票市场特别是科技和AI板块呈现“相对紧张的估值”，乐观情绪逆转可能引发股市急剧回调 [21] - 德意志银行、高盛等机构指出市场出现避险情绪，投资者因科技股高估值而重新考虑风险回报比 [22] - 德意志银行在向数据中心行业注入数十亿美元贷款的同时，也在探索通过做空AI相关股票组合等方式来对冲贷款资产的潜在贬值风险 [23][25]

迈克尔·伯里的做空操作 - 迈克尔·伯里旗下对冲基金Scion Asset Management在第三季度持有名义价值超过10亿美元的看跌期权，占其资产总值的80%，押注对象为英伟达和Palantir [1] - 该基金持有价值约9.12亿美元的500万股Palantir看跌期权和价值约1.87亿美元的100万股英伟达看跌期权，其总持仓资金约为13.8亿美元 [6] - 这是该基金年内第二次做空英伟达，其曾在第一季度建立价值超9700万美元的90万股英伟达空头头寸，但在第二季度报告中已被全部清算 [8] 市场反应与股价影响 - 持仓报告发布次日，英伟达股价下跌3.96%，Palantir股价下跌7.95% [5] - 过去四个交易日，英伟达累计下跌9%，市值蒸发4551亿美元（约合人民币3.24万亿元） [5] - Palantir在公布第三季度财报后，当周累计下跌11.24%，尽管其当季营收为11.8亿美元，同比大增63%，且营收已连续21个季度超过分析师预期 [19] 对AI行业的观点与依据 - 迈克尔·伯里在社交媒体分享图表，显示当前美国科技行业资本支出增长水平已与1999年至2000年互联网泡沫时期相当 [12] - 其分享的图表还显示亚马逊、Alphabet和微软的云业务增长大幅放缓，以及英伟达等AI公司之间存在"循环融资" [14][15] - 新加坡金融管理局在报告中指出，部分股票市场特别是科技和AI板块正呈现"相对紧张的估值"，并警告乐观情绪逆转可能引发股市急剧回调 [25] 行业机构分析与策略 - 市场对做空英伟达的兴趣正在下降，其空头头寸从2024年6月底的约3.15亿股减少至2025年10月15日的约2.11亿股，减少超过1亿股 [22] - 高盛专家指出，财报反应的不对称性正促使投资者重新考虑年底前的风险回报比，在当前估值下风险明显大于潜在收益 [26] - 德意志银行在向数据中心行业注入数十亿美元贷款的同时，探索通过做空AI相关股票组合来对冲贷款资产的潜在贬值风险 [27][28] 相关公司动态与历史案例 - Palantir公司CEO对做空行为表示激烈反击，称被做空的公司是AI领域真正赚钱的公司，并强调将用更好的业绩数据让做空者亏损 [19] - 迈克尔·伯里在2021年成功做空"木头姐"的方舟创新ETF，该ETF在2021年6月至2022年6月期间股价大跌近70% [20] - 但其在2021年大举做空特斯拉后因股价逆势大涨而被迫清仓离场，并在2023年初的"卖出"警告后被证实错误 [20]