/ CONTENTS 2 / 01 02 03 04 3 / 债券的基本知识和要素 一个典型的国债现金流过程 数据来源：国泰海通证券研究 4 债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资 金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者；购买债券的投资者是资金的借出者； 发行人（借入者）需要在一定时期还本付息。 债券的基本知识和要素 | 一支10年期国债的基本要素 | | | --- | --- | | 5 | 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 | 1．债券面值。指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期 后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。 债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面 值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。 2．偿还期。指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日 至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市 场的各种影响因素来确定公司债 ...