国内政策与市场动态 - 全国汽车以旧换新申请量已突破830万份，相当于每天有超3万人申请换新车，前三季度新能源汽车产量增长29.7%[3] - 截至2025年9月底，中国电动汽车充电基础设施总数达1806.3万个，同比增长54.5%，其中私人充电设施达1358.7万个，同比增长60%[4] - 国家分四批向地方下达3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新[3] 国内整车企业战略与产品 - 东风汽车构建自主可控的固态电池供应链体系，产品能量密度达240Wh/kg和350Wh/kg，最高续航突破1000公里[5] - 上汽集团计划于2026年一季度在马来西亚启动本地组装业务，首批投产车型为MG S5[6] - 东风本田推出“伴终身”动力总成终身质保服务，覆盖发动机、变速箱及混动专属部件，对混动车型关键部件提供无年限与里程限制保障[7][8] - 广汽与华为联合品牌“启境”首款车型计划于2026年年中推出，全系列将搭载华为乾崑智能化解决方案[9] 供应链与科技企业动态 - 蔚来与宁德时代等共同持股的蔚能电池资产有限公司成立新公司，注册资本1亿元，业务涵盖蓄电池租赁及回收利用[10] - 美团无人配送车已在深圳实现规模化部署，累计完成订单500万单，自动驾驶里程突破1500万公里，里程占比超99%[11] 国际政策与市场动态 - 德国预计2026年1月重启电动汽车补贴，计划拨款30亿欧元，为购买价格低于4.5万欧元新车的消费者提供最高4000欧元补贴[12] - 印尼计划在未来三年内实现汽车国产化生产，预算和工厂用地已就绪[13] - 加拿大联邦电动汽车激励计划正式结束，该计划自2019年以来为56万辆电动汽车提供了约26亿美元补贴[14] 国际整车企业产品规划 - 特斯拉确认新一代Roadster将在2025年底前亮相，目标0-100km/h加速不到1秒，Model Y标准版在美国起售价为39990美元[15] 商用车市场动态 - 远程星智F3E在南部市场上市，现场达成188辆签约订单，主打城配物流市场[17] - 江淮1卡推出领跑L6PLUS和L9PLUS版智威动力双车，针对标载城配和复杂运输场景[18] - 郑州日产Frontier Pro皮卡将于10月底开启预售，是日产首款在中国设计、研发、生产并出口全球的皮卡车型[19] - 中国重汽2025年9月重卡出口量达1.5万辆，刷新国内重卡行业单月出口纪录[20]

分析师背景 - 李梦强2015年入职东方证券研究所 历任化工 新能源 新材料分析师 [2] - 研究领域覆盖锂电 光伏 固态电池 氢能等前沿方向 长期跟踪新能源发展趋势及新技术变化 [2] 行业观点 - 半固态电池正在3C eVTOL 人形机器人等场景率先实现商业化 [2] - 半固态电池将加速固态电池供应链成熟 [2] - 建议关注在新兴市场占据先发优势的电池企业及高性能正负极材料核心供应商 [2] 财务数据 - 平安证券2025年上半年分仓佣金收入2710.44万元 同比下降36.04% [2] - 平安证券分仓佣金收入行业排名第36位 [2]