公司概况与上市进展 - 深圳大普微电子股份有限公司于12月25日通过深交所上市委审议，成为创业板首家未盈利成功过会的企业 [1] - 公司是国家级专精特新重点“小巨人”企业，拥有156项发明专利 [3] - 公司深度聚焦数据中心存储场景，是国内极少数具备数据中心企业级“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商 [3] - 公司多款产品在顺序读写速度、随机读写速度、延迟等核心指标上已达国际先进水平，并已实现SCM SSD和可计算存储SSD等新形态产品的量产交付 [3] 财务与研发数据 - 公司最近三年累计研发费用为7.37亿元，占累计营业收入的36.15% [3] - 2022年至2024年，公司分别实现营业收入5.57亿元、5.19亿元、9.62亿元 [3] - 2025年，公司预计实现营业收入21.58亿元，同比增长124% [3] - 公司预计最早将于2026年整体实现扭亏为盈 [3] 行业背景与市场 - 人工智能存储需求加速企业级SSD市场增长，中国市场发展潜力尤为突出，但国产品牌市占率整体仍然较低 [2] - 打造国产企业级SSD自主可控产业生态的需求日益强烈，是推动国内半导体产业发展的关键因素 [3] - 相比传统企业，科技创新企业发展初期需要更长久的资本投入支持 [4] - 拓宽优质未盈利创新企业融资渠道，提供高效直接融资平台，有助于破解早期研发资金瓶颈，激励其加大研发投入、强化技术攻关 [4] 企业级SSD产品特点 - 企业级SSD主要应用于AI、云计算、大数据等数据中心应用场景，而消费级SSD主要用于电脑、手机等消费电子场景 [2] - 企业级SSD主控芯片价格在25~100+美元，远高于消费级SSD的低于5美元 [2] - 企业级SSD容量范围通常为2TB-128TB，消费级SSD为64GB - 4TB [2] - 企业级SSD具有高并行性、极低延迟、高可靠性（如断电保护、硬件加密）、极低的不可纠错率（UBER <10^-18）以及更长的平均无故障时间（MTBF为200-300万小时） [2] - 企业级SSD需支持24小时×365天的高频度工作负载，而消费级SSD大部分时间处于空闲状态 [2] 政策与市场动态 - 今年6月，创业板正式启用未盈利上市标准，支持优质未盈利创新企业上市 [3] - 6月27日，大普微作为深市首个未盈利企业首发上市申请获深交所受理 [3] - 继大普微之后，12月19日，芯片制造企业粤芯半导体申报IPO获受理 [3]

公司IPO与业务概况 - 深圳大普微电子股份有限公司于12月25日成功通过深交所创业板上市委审议，成为创业板首家未盈利过会企业 [2] - 公司主要从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售，是国内极少数具备“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商 [2] - 公司多款产品在顺序读写速度、随机读写速度、延迟等核心指标上已达国际先进水平，并已实现SCM SSD和可计算存储SSD等新形态产品的量产交付 [2] - 此次IPO拟公开发行不超过4362.16万股，募集资金约18.78亿元，主要用于下一代主控芯片及企业级SSD研发及产业化、模组量产测试基地项目及补充流动资金 [3] - 公司是国家级专精特新重点“小巨人”企业，拥有156项发明专利 [3] 公司财务与研发数据 - 公司最近三年累计研发费用为7.37亿元，占累计营业收入的36.15% [3] - 2022年至2024年，公司分别实现营业收入5.57亿元、5.19亿元、9.62亿元 [3] - 2025年，公司预计实现营业收入21.58亿元，同比增长124% [4] - 公司预计最早将于2026年整体实现扭亏为盈 [4] 行业背景与市场机遇 - 人工智能存储需求正加速企业级SSD市场增长，中国市场发展潜力尤为突出 [2] - 当前国产企业级SSD品牌市占率整体仍然较低 [2] - 在国家高度重视自主可控、数据安全和关键信息基础设施安全的背景下，亟需具备自主可控能力的本土厂商脱颖而出 [2] - 打造国产企业级SSD自主可控产业生态的需求日益强烈，不仅涉及供应链安全，亦是推动国内半导体产业发展的关键因素 [4] 资本市场与政策环境 - 大普微IPO过会反映了创业板对优质创新企业的支持力度，是资本市场提升包容性和适应性、更好服务科技创新的体现 [2] - 创业板高新技术企业占比近9成，战略性新兴产业企业占比近7成，新一代信息技术等优势产业群体发展趋势明显 [5] - 创业板于今年6月正式启用未盈利上市标准，支持优质未盈利创新企业上市，标准被“激活”以来市场各方反响积极 [5] - 继大普微之后，芯片制造企业粤芯半导体于12月19日申报IPO获受理 [5] - 拓宽优质未盈利创新企业融资渠道，有助于破解早期研发资金瓶颈，激励其加大研发投入、强化技术攻关 [6]

创业板未盈利企业IPO申请受理 - 深交所受理创业板首家未盈利企业大普微的IPO申请，标志着创业板未盈利上市标准正式落地使用 [2][4] - 公司选择了"预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于5亿元"的创业板上市标准 [4] - 此举回应了市场呼声，适应科技创新企业发展规律，"激活"相关上市标准适逢其时 [8] 大普微公司概况 - 公司主要从事数据中心企业级固态硬盘(SSD)产品的研发和销售，拥有自主研发主控芯片、固件算法和量产能力 [4] - 搭载自研主控芯片的产品出货比例达70%以上 [4] - 2022-2024年营业收入分别为5.57亿元、5.19亿元、9.62亿元，2024年主营业务收入同比增长88.73% [4] - 2022-2024年净利润分别为-5.34亿元、-6.17亿元、-1.91亿元，2024年亏损大幅收窄，预计2026年有望实现扭亏为盈 [4] - 在国内企业级SSD市场中，公司出货量排名第四，市场份额为6.4% [4] 募资用途与行业背景 - 本次IPO拟募集资金18.78亿元，主要用于下一代主控芯片及企业级SSD研发及产业化项目、企业级SSD模组量产测试基地项目 [5] - 我国是全球第二大企业级SSD市场，但主要市场份额仍被国外厂商占据 [5] - 国家对于打造国产企业级SSD自主可控产业生态的需求日益强烈，涉及供应链安全和推动国内半导体产业发展 [6] 创业板改革与监管措施 - 深交所制定了优质未盈利创新企业在创业板上市的标准及配套监管安排，为这类企业上市预留空间 [8] - 将加强未盈利企业的审核把关，严格执行审核标准，严守财务真实性底线 [9] - 未盈利企业上市后将在股票简称后添加特别标识"U"，持续提示尚未盈利风险 [9]