公司业务表现与规模 - 截至2025年末，公司总资产管理规模为2894亿元，其中公募资产管理规模为2516亿元 [2] - 公司股票投资能力获评国泰海通证券三年期、五年期双五星评级，权益类基金近十年绝对收益在行业中排名第19位（共97家公司）[3] - 公司固收类基金近3年全市场绝对收益分类评分排名前9%（12/138）[4] 权益投资业绩与策略 - 上银中证半导体指数A自2025年5月成立至2026年1月28日，实现了89.93%的回报 [3] - 上银资源精选混合A类份额自2025年3月成立至2026年1月28日，收益率达114.39% [3] - 上银新兴价值成长混合A与上银鑫达灵活配置混合A自成立以来，分别超越业绩比较基准177.50%和112.81%（数据截至2026.1.28）[3] - 权益投资聚焦科技创新与战略资源，围绕新质生产力布局，推出了半导体、创业板50、科创板综合指数增强、先进制造等主题基金 [3] 固收投资业绩与策略 - 上银政策性金融债A近三年超额收益同类排名位列前1%（9/1953）[5] - 上银中债1-3年国开行债券指数A近五年超额收益同类排名第6（6/157）[5] - 上银慧享利30天滚动持有中短债A近三年同类业绩排名前5%（29/581）[5] - 上银慧永利中短期债券A近三年同类业绩排名前8%（42/581）[5] - 上银丰益混合A（“固收+”产品）近三年同类业绩排名前3%（29/1085）[5] - 固收投资通过加大科创与产业债配置、提升国债及高等级金融债和信用债占比来寻找超额收益并筑牢稳健底色 [4] - 构建了从货币、短债、中长债、转债到“固收+”的全谱系策略布局 [4] 未来市场展望与投资方向 - 权益市场看好三大方向：AI应用相关机会（如算力链、智能驾驶、人形机器人、AI+制造）、国家安全与战略自主（关键资源品、商业航天、生物制造）、以及新消费、创新药、高端医疗器械、养老服务等赛道 [7] - 固收市场预计2026年将运行在“稳增长、防风险”的政策主线下，货币政策保持宽松，低利率环境大概率贯穿“十五五”初期，票息策略将成为主要收益来源 [7] 公司未来发展规划 - 将围绕“培育新质生产力、服务高质量发展”主线，夯实投研体系、优化产品布局、升级投资者服务 [8] - 投研体系建设将完善“宏观-中观-微观”一体化机制，权益投研拓宽行业覆盖，固收投研迭代宏观框架并精细化信用挖掘，同时提升多资产配置能力 [9] - 产品布局方面，权益投资将系统布局AI应用、创新药、新消费等赛道；固收投资将构建多元策略库和多层次产品体系，丰富“固收+”产品矩阵 [10] - 将构建覆盖“投前—投中—投后”全周期的投资者陪伴服务体系，通过线上线下多种方式提升服务 [11]

公司业绩与规模 - 截至2025年末，公司总资产管理规模达2894亿元，其中公募资产管理规模为2516亿元 [4][31] - 公司股票投资能力获评国泰海通证券三年期、五年期双五星评级，权益类基金近十年绝对收益排名行业第19位（19/97） [5][32] - 公司固收类基金近3年全市场绝对收益分类评分排名前9%（12/138） [6][33] 权益投资表现与策略 - 围绕新质生产力重点布局科技创新与战略资源，推出多只指数及主题类基金 [5][32] - 上银中证半导体指数A自2025年5月成立以来至2026年1月28日，实现89.93%的回报 [5][17][32] - 上银资源精选混合A自2025年3月成立以来至2026年1月28日，收益率达114.39% [5][18][32] - 上银新兴价值成长混合A与上银鑫达灵活配置混合A成立以来分别超越业绩比较基准177.50%和112.81%（数据截至2026.1.28） [5][20][21][32] 固收投资表现与策略 - 固收投研团队加大科创与产业债配置，并提升国债、高等级金融债和信用债占比 [6][33] - 上银政策性金融债A近三年超额收益同类排名位列前1%（9/1953），获三年期五星评级 [7][34] - 上银中债1-3年国开行债券指数A近五年超额收益同类排名第6（6/157） [7][34] - 上银慧享利30天滚动持有中短债A近三年同类业绩排名前5%（29/581） [7][34] - 上银丰益混合A近三年同类业绩排名前3%（29/1085），获三年期五星评级 [7][34] 2026年市场展望与投资主线 - 权益市场端，重点关注三大方向：AI应用（算力链、智能驾驶、人形机器人、AI+制造）、国家安全与战略自主（关键资源品、商业航天、生物制造）、以及消费升级与健康中国驱动的新消费、创新药、高端医疗器械、养老服务等赛道 [9][35] - 固收市场端，预计货币政策保持宽松，低利率环境贯穿“十五五”初期，国债与政策性金融债收益率中枢下移空间有限，信用债分化为主旋律，票息策略成为主要收益来源 [9][36] 公司未来战略与能力建设 - 将持续完善“宏观引领方向、中观产业协同、微观深挖价值”的一体化投研机制 [11][38] - 稳步提升多资产配置能力，综合运用股债、商品、衍生品、海外等多资产、多策略配置 [11][38] - 继续推行以产品为核心的团队化作战模式，强化中长期考核导向，通过“内培外引”夯实人才梯队 [11][38] - 权益投资将紧密围绕“十五五”核心主线，系统布局AI应用、创新药、新消费等赛道，并布局配套主题和指数产品 [12][39] - 固收投资将着力构建多元策略库和多层次产品体系，深耕纯债产品，打造策略多元的“固收+”产品矩阵 [12][39] - 将构建覆盖“投前—投中—投后”全周期的投资者陪伴服务体系，通过线上线下多种形式提升服务深度 [13][40]