公司业务表现与规模 - 截至2025年末，公司总资产管理规模为2894亿元，其中公募资产管理规模为2516亿元 [2] - 公司股票投资能力获评国泰海通证券三年期、五年期双五星评级，权益类基金近十年绝对收益在行业中排名第19位（共97家公司）[3] - 公司固收类基金近3年全市场绝对收益分类评分排名前9%（12/138）[4] 权益投资业绩与策略 - 上银中证半导体指数A自2025年5月成立至2026年1月28日，实现了89.93%的回报 [3] - 上银资源精选混合A类份额自2025年3月成立至2026年1月28日，收益率达114.39% [3] - 上银新兴价值成长混合A与上银鑫达灵活配置混合A自成立以来，分别超越业绩比较基准177.50%和112.81%（数据截至2026.1.28）[3] - 权益投资聚焦科技创新与战略资源，围绕新质生产力布局，推出了半导体、创业板50、科创板综合指数增强、先进制造等主题基金 [3] 固收投资业绩与策略 - 上银政策性金融债A近三年超额收益同类排名位列前1%（9/1953）[5] - 上银中债1-3年国开行债券指数A近五年超额收益同类排名第6（6/157）[5] - 上银慧享利30天滚动持有中短债A近三年同类业绩排名前5%（29/581）[5] - 上银慧永利中短期债券A近三年同类业绩排名前8%（42/581）[5] - 上银丰益混合A（“固收+”产品）近三年同类业绩排名前3%（29/1085）[5] - 固收投资通过加大科创与产业债配置、提升国债及高等级金融债和信用债占比来寻找超额收益并筑牢稳健底色 [4] - 构建了从货币、短债、中长债、转债到“固收+”的全谱系策略布局 [4] 未来市场展望与投资方向 - 权益市场看好三大方向：AI应用相关机会（如算力链、智能驾驶、人形机器人、AI+制造）、国家安全与战略自主（关键资源品、商业航天、生物制造）、以及新消费、创新药、高端医疗器械、养老服务等赛道 [7] - 固收市场预计2026年将运行在“稳增长、防风险”的政策主线下，货币政策保持宽松，低利率环境大概率贯穿“十五五”初期，票息策略将成为主要收益来源 [7] 公司未来发展规划 - 将围绕“培育新质生产力、服务高质量发展”主线，夯实投研体系、优化产品布局、升级投资者服务 [8] - 投研体系建设将完善“宏观-中观-微观”一体化机制，权益投研拓宽行业覆盖，固收投研迭代宏观框架并精细化信用挖掘，同时提升多资产配置能力 [9] - 产品布局方面，权益投资将系统布局AI应用、创新药、新消费等赛道；固收投资将构建多元策略库和多层次产品体系，丰富“固收+”产品矩阵 [10] - 将构建覆盖“投前—投中—投后”全周期的投资者陪伴服务体系，通过线上线下多种方式提升服务 [11]

行业背景与公司定位 - 2025年是中国公募基金迈向高质量发展的关键之年，行业规模突破37万亿元，权益市场回暖，投资者对多元配置需求高涨，行业更加聚焦以投研能力为核心的高质量发展路径 [1] - 公司积极把握科技与周期共振的机遇，稳步打磨固收底座，在投研一体化平台上持续兑现长期承诺，并以更贴近用户的陪伴方式传递理性投资价值 [1] - 中国居民资产配置正加速走向多元，迈入结构性转型新阶段，公司加快构建覆盖主动权益、固定收益、指数量化、海外投资的全谱系产品矩阵，致力于提供跨周期、跨品类的一揽子资产配置解决方案 [10] 权益投资：把握结构性机会 - 2025年A股市场围绕新质生产力展开结构性行情，公司敏锐捕捉到这一特征，在半导体、资源、高端制造等关键赛道提前卡位 [2] - 上银资源精选A（2025年3月成立）截至2026年1月23日收益率达99.32%，大幅跑赢基准（60.27%）[2] - 上银中证半导体指数A（2025年5月成立）截至2026年1月23日斩获91.52%的回报，超越业绩比较基准（85.93%）[2] - 公司权益投资能力获国泰海通证券三年期与五年期“双五星”评级，权益类基金近十年绝对收益排名行业第19位（19/97）[3] - 长期产品业绩稳健：上银新兴价值成长混合A自2014年成立以来累计收益达287.63%，同期业绩比较基准为130.95% [3] - 权益投资成果源于对中观产业的深度跟踪、动态更新的主题库（锚定国家战略方向）以及“以产品为中心”的团队作战机制 [2] 固定收益投资：筑牢稳健底色 - 2025年债市波动加剧背景下，公司固收团队坚持“风险收益平衡”理念，截至2025年底，固定收益类基金绝对收益分类评分排名前9%（12/138）[4] - 纯债产品展现出强控回撤与争收益能力：上银慧诚利60天持有期债券A在2025年最大回撤仅-0.05%，收益率达2.61%（同期业绩比较基准-0.98%）；上银慧元利90天持有期债券A、上银慧享利30天滚动持有中短债A全年回报分别为2.38%和2.05%，最大回撤均不超过-0.10% [4] - 上银慧享利30天滚动持有中短债A最近3年超额收益率排名居同类前5%（29/608）[4] - 以上三只持有期纯债产品全年最大回撤修复天数均低于16天 [4] - “固收+”产品表现突出：上银丰益混合A过去一年（截至2026年1月23日）收益达35.90%，同期业绩比较基准为3.30%，近三年超额收益排名同类前2%（17/1085）[5] - 利率债基金表现亮眼：上银政策性金融债A过去三年累计收益达13.97%，同期业绩比较基准为2.93%，超额收益率位列同类前1%（9/1953）[5] - 上银中债1-3年国开债指数A近三年超额收益率居同类前8%（19/226）[6] 投研体系建设与能力提升 - 公司不断优化“宏观引领方向、中观产业协同、微观深挖价值”的一体化投研机制，注重信息共享与策略协同 [7] - 权益投研紧密围绕国家战略与产业趋势，持续拓宽行业与主题覆盖，强化对科技创新企业的价值研判能力 [7] - 固收投研迭代宏观分析框架、精细化信用挖掘，并构筑多维策略，将专业韧性转化为穿越周期的“压舱石”价值 [7] - 稳步推进多资产配置能力建设，拓展可投资产类别，综合运用股票、债券、商品、衍生品及海外市场等多资产、多策略工具，通过模型化体系实现动态组合管理 [7] - 公司秉持长期主义理念，高度重视三年期及以上维度的考核机制，坚决摒弃短期业绩导向 [7] - “传帮带”人才梯队建设成效初显，多位新生代基金经理管理的产品在年内崭露头角 [7] 投资者陪伴与品牌建设 - 公司将投资者陪伴贯穿于投前、投中、投后全周期，积极响应“理性投资、长期投资”理念 [9] - 2025年焕新推出投教陪伴大使“涨了鸭”，以轻松有趣形式传递投资逻辑 [9] - 官网更新“每天都要向上鸭”、“长投人生”等专栏，覆盖投资方法论、养老规划等内容 [9] - 线上联动主流平台开展直播与互动，全年发布陪伴类内容超500条，及时回应用户咨询近万次 [9] - 在电商渠道通过精细化运营和高效响应机制，显著优化用户持有体验 [9] - 线下全年举办多场投资者陪伴讲座，聚焦理性投资、长期主义与风险防范 [9]

公司业绩与规模 - 截至2025年6月末，公司总资产管理规模攀升至2727亿元，公募资产管理规模达2506亿元，同比增长13% [2] - 非货管理规模稳健增长至1763亿元，同比增长10%，成立以来累计服务投资者超645万人，旗下公募基金产品累计为投资者创造利润420亿元 [2] - 公司旗下拥有公募基金产品59只，私募资产管理计划29只，产品谱系全面覆盖固定收益、主动权益、指数量化、FOF以及海外投资等主流业务领域 [7] 权益投资表现 - 公司股票投资能力荣获国泰海通证券五年期、三年期双五星评级，权益类基金近两年绝对收益分类评分排名行业第6（6/160），近五年排名前14%（18/137） [3] - 上银未来生活灵活配置混合A近一年净值增长率为34.65%，同期业绩比较基准收益率为10.89%，近两年同类业绩排名前4%（68/1819） [4] - 上银医疗健康混合A截至7月末近一年净值增长率达57.49%，近一年业绩同类排名前8%（276/3738），近三年超额收益同类排名前5%（122/2477） [4] - 上银新兴价值成长混合A成立以来净值增长率高达236.82%，近五年同类业绩排名前23%（326/1471） [4] 固收投资表现 - 固收类基金近两年绝对收益分类评分排名行业第10（10/163），近一年排名前7%（11/170），纯债类基金近两年绝对收益排名第10（10/139），近三年排名前9%（11/133） [5] - 公募固收产品历史始终保持"零踩雷"记录 [5] - 上银政策性金融债券A在近一年、近两年、近三年、近五年超额收益同类排名中均位居前1%（分别为16/2686、4/2105、4/1742、6/1250） [6] - 上银慧添利债券近7年超额收益同类排名前4%（20/607） [6] 产品布局与战略 - 权益板块分为价值系列和成长系列，价值系列专注高股息资产等结构性机遇，成长系列前瞻布局硬科技、数字经济、医疗健康等战略新兴领域 [9] - 固收板块构建基础收益层、收益增强层和多元策略层三层产品体系，以满足不同风险偏好需求 [10] - 公司紧密围绕"新质生产力"与"高质量发展"目标加速布局主题产品线，包括上银先进制造混合发起式、上银中证半导体产业指数发起式等 [10] - 截至2025年上半年，公司累计获批QDII额度1.7亿美元，今年6月再度获批0.5亿美元额度 [11] 投研团队实力 - 公司拥有56人专业投研团队，占公司总人数近40%，硕士及以上学历占比90%，核心投资人员平均从业年限12年 [12] - 投研体系构建"投委引领、专委深化、小组攻坚"的一体化中心，并设立宏观策略、行研、信评等六大专业小组 [12] - 2025年上半年，投研团队成功捕捉科技创新、政策受益领域及优质红利资产三大主线，驱动产品业绩表现 [13] 投资者服务与社会责任 - 公司创新打造投教IP"涨了鸭"，并通过官网专栏及新媒体矩阵构建覆盖全域的陪伴生态，助力投资者长期理性投资 [15] - 公司连续多年开展"上银情·砚山梦"爱心助学、儿童节义拍等公益活动，践行社会责任 [15]

公司业绩与规模增长 - 截至2025年6月末，公司总资产管理规模达2727亿元，公募资产管理规模2506亿元，同比增长13%，非货管理规模1763亿元，同比增长10% [2] - 累计服务投资者超645万人，旗下公募基金产品累计为投资者创造利润420亿元 [2] - 权益类基金近两年绝对收益分类评分排名行业第6（6/160），近五年排名前14%（18/137）；固收类基金近两年绝对收益分类评分排名行业第10（10/163），近一年排名前7%（11/170） [2][4] 产品业绩表现 - 上银未来生活灵活配置混合A近一年净值增长率34.65%，同期业绩基准10.89%，近两年同类排名前4%（68/1819） [3] - 上银新兴价值成长混合A成立以来净值增长率236.82%，近五年同类排名前23%（326/1471） [3] - 上银医疗健康混合A近一年净值增长率57.49%，近一年同类排名前8%（276/3738），近三年超额收益排名前5%（122/2477） [3] - 上银政策性金融债券A近五年超额收益排名前1%（6/1250），近三年排名前1%（4/1742） [5] - 上银慧添利债券近七年超额收益排名前4%（20/607） [5] 产品布局与战略 - 旗下拥有公募基金产品59只，私募资产管理计划29只，覆盖固定收益、主动权益、指数量化、FOF及海外投资等领域 [7] - 权益板块分"价值系列"（聚焦高股息资产、产业升级）和"成长系列"（布局硬科技、数字经济、医疗健康） [8] - 固收板块分三层：基础收益层（货币、中短债）、收益增强层（固收+策略）、多元策略层（可转债、债券指数） [9] - 2025年加速布局"新质生产力"主题产品线，包括高端制造、半导体指数、创业板50指数等 [9] - 累计获批QDII额度1.7亿美元，2025年6月新增0.5亿美元额度 [10] 投研体系与团队 - 投研团队56人，占公司总人数近40%，硕士及以上学历占比90%，核心投资人员平均从业年限12年 [11] - 设立宏观策略、行研、信评、转债、FOF、量化六大专业小组，采用"投委引领、专委深化、小组攻坚"协同模式 [11] - 2025年上半年成功捕捉科技创新、政策受益领域及优质红利资产三大投资主线 [12] 投资者服务与社会责任 - 打造投教IP"涨了鸭"，通过官网专栏及新媒体矩阵输出投教内容 [13] - 开展"上银情·砚山梦"爱心助学、儿童节义拍、捐植造林等社会责任项目 [13]