核心观点 - 苏台经贸合作正以稳健步伐迈向更高质量、更可持续的新阶段 得益于文化同源、政策赋能和产业互补 [1] 产业链与供应链合作 - 江苏与台湾在半导体、精密制造、新能源等领域产业天然互补 “增链、补链、强链”是合作重点 [2] - 台资企业恒驰环保设备在南京扎根20多年 寻求通过其核心产品FRP玻璃钢风机创新方案拓展合作 [2] - 科创板江苏台资第一股昆山福立旺精密机电拥有超过1500项专利 在江苏合作伙伴超百家 本地化配套率超过50% [2] - 昆山福立旺投资的具身智能机器人零部件项目于今年5月在昆山启动 体现两岸产业互补带来的转型机遇 [2] - 2024年前10个月 苏台贸易额达482.70亿美元 同比增长7.3% [3] - 截至2024年10月底 江苏累计批准台资项目超3.25万个 实际到账台资超930亿美元 [3] - 江苏省累计近百家台企获评国家级绿色工厂、5G工厂、专精特新“小巨人”企业 [3] 文化与创新合作 - 苏台合作正从制造端延伸至文化端、从经济域拓展至人文域 [4] - 第七届两岸博物馆IP授权交流论坛上 台北故宫博物院设计师分享以传统为底蕴的文创开发理念 [4] - 台湾在文化叙事与创意转化上具有细腻优势 大陆在数字技术、市场规模与产业链条上实力雄厚 二者结合可形成强大合力 [4] - 自2019年创办以来 该论坛累计联动两岸30余家博物馆、200余家文创企业与500余位设计师 [4] 青年发展与创业支持 - 江苏致力于打造台青登陆“优选地” 通过提供诚意、政策和保障支持青年发展 [5] - 第十一期台湾青年电子商务培训班采取“培训+考证”“理论+实操”模式 已累计培育720余名台青电商人才 [6] - 连续举办9年的台湾大学生江苏实习见习特训营 累计提供岗位超1.56万个 吸引超5000名台青参与 [6] - AI场景应用暨两岸青年创业孵化器沙龙在南京举办 百余位两岸青年围绕“青年智联两岸 AI共创未来”展开对话 [6] - “海峡两岸青年实习创业基地”和“南京台港澳青年就业创业服务中心”在活动中正式揭牌 旨在为台青提供从孵化到落地的全链条支持 [6] - 江苏通过设立一站式服务平台、打造“两岸美食市集”等微创业平台、举办“南京·台湾周”等活动 持续构建多层次青创服务体系 [6]

公司上市申请进展 - 潮宏基于2025年9月12日向港交所主板递交上市申请，中信证券为其独家保荐人[1] - 中国证监会于2025年11月7日公布文件，要求潮宏基等13家企业就境外发行上市补充材料[1] 证监会补充材料要求 - 要求说明控股股东、实际控制人一致行动人持有发行人的部分股份被质押对本次发行上市是否存在重大影响[1] - 要求补充说明公司及下属公司涉及网站、小程序、APP、公众号等产品的开发运营情况，以及通过授权旗舰店、其他品牌商城、第三方平台店铺、电商店铺营运服务等业务中个人信息的收集、储存、接触、处理规模[1] - 需说明是否向第三方提供信息内容、信息类型及安全保护措施，以及用户信息规模、数据收集使用情况和上市前后个人信息保护与数据安全安排[1] - 要求按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》在法律意见书中补充公司所有下属公司及分支机构情况并说明变化[2] - 要求补充说明未决诉讼的具体情况、最新进展，及其对公司未来经营和本次发行的潜在影响，并确认是否已充分披露[2] - 要求公司对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条，说明公司及所有境内子公司是否存在境外发行上市禁止性情形[2] - 要求就募集资金及用途出具专项说明，包括预计募集资金规模及具体计算方式、具体用途及是否投向房地产领域、境内外用途占比[2] - 需说明募集资金用途是否符合国办发〔2017〕74号文相关规定，并确认是否已履行必要的主管部门审批、核准或备案程序[2] 公司业务与品牌定位 - 潮宏基1997年创设旗舰珠宝品牌CHJ潮宏基，是中国内地珠宝行业"国潮创新"典范[3] - 公司以国家非遗花丝技艺为根基，实现传统工艺的商业化和文化符号再造，并荣获多项设计与工艺领域的创新殊荣[3] - 2023年，公司作为中国内地唯一的珠宝品牌被福布斯评为"国潮创新品牌"[3] - 公司品牌以"文化+设计双轮驱动"为核心理念，定位为珠宝制造者及中国审美自信的传递者[3]

公司境外上市备案进展 - 中国证监会国际司于2025年11月7日公布文件，要求潮宏基等13家企业就境外发行上市备案补充材料 [1] - 潮宏基需就控股股东、实际控制人一致行动人部分持股质押对本次发行上市的影响出具明确结论性意见 [1] - 公司需补充说明所有下属公司及分支机构情况，并说明变化情况，目前仅核查了重要子公司 [2] 数据安全与个人信息保护 - 证监会要求公司补充说明是否开发运营网站、小程序、APP、公众号等产品，以及通过授权旗舰店、其他品牌商城、第三方平台店铺等业务收集、储存、接触、处理的个人信息或订单规模 [1] - 需说明是否涉及向第三方提供信息、信息类型及安全保护措施，以及用户信息规模、数据收集使用情况和上市前后个人信息保护与数据安全安排 [1] 未决诉讼与合规状况 - 证监会要求潮宏基补充说明未决诉讼的具体情况、最新进展，并评估其是否对公司未来经营产生重大不利影响或对本次发行构成实质障碍 [1][2] - 需对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条，说明公司及所有境内子公司是否存在境外发行上市禁止性情形 [2] 募集资金用途 - 公司需就募集资金及用途出具专项说明，包括预计募集资金规模及具体计算方式 [2] - 需详细说明募集资金具体用途，是否投向房地产领域，以及境内、境外用途占比 [2] - 募集资金用途需符合国办发〔2017〕74号文相关规定，并说明是否已履行必要的审批、核准或备案程序 [2] 公司业务与品牌定位 - 潮宏基于1997年创设旗舰珠宝品牌CHJ潮宏基，现已成为中国内地珠宝行业"国潮创新"典范 [3] - 公司以国家非遗花丝技艺为根基，实现传统工艺的商业化和文化符号再造，并荣获多项设计与工艺创新殊荣 [3] - 2023年，公司作为中国内地唯一的珠宝品牌被福布斯评为"国潮创新品牌"，品牌以"文化+设计双轮驱动"为核心理念 [3]

公司境外上市备案进展 - 中国证监会于2025年11月7日公布备案补充材料要求 涉及13家企业 [1] - 潮宏基被要求就控股股东股份质押 未决诉讼等事项补充说明 [1] - 公司需律师核查并出具明确法律意见 [1] - 潮宏基已于2025年9月12日向港交所主板递交上市申请 中信证券为独家保荐人 [1] 证监会关注的具体事项 - 要求说明控股股东一致行动人部分股份质押对本次发行上市的影响 [1] - 需补充说明公司及下属公司通过网站 APP 第三方平台等业务收集处理的个人信息规模及安全保护措施 [1] - 需在法律意见书中按监管要求补充所有下属公司及分支机构情况 并说明变化 [2] - 需补充说明未决诉讼的具体情况 最新进展 及其对公司经营和本次发行的潜在影响 [2] - 需对照相关规定说明公司及境内子公司是否存在境外发行上市禁止性情形 [2] - 需详细说明预计募集资金规模 计算方式 具体用途 是否投向房地产 及境内外用途占比 [2] 公司业务与品牌定位 - 潮宏基于1997年创设CHJ潮宏基旗舰珠宝品牌 以此为业务基石 [3] - 公司被视为中国内地珠宝行业国潮创新典范 [3] - 公司以国家非遗花丝技艺为根基 实现传统工艺的商业化和文化符号再造 [3] - 公司在2023年作为中国内地唯一的珠宝品牌被福布斯评为国潮创新品牌 [3] - 公司品牌定位为文化加设计双轮驱动 旨在打破珠宝固有范式 传递中国审美自信 [3]

公司向港交所主板递交上市申请 中信证券为独家保荐人[1] 业务定位与市场地位 - 公司是中国内地珠宝行业国潮创新典范 以国家非遗花丝技艺为根基实现传统工艺商业化[1] - 公司品牌以年轻及时尚为定调 建立差异化品牌形象及产品矩阵[2] - 按销售收益计算 公司2024年在中国内地时尚珠宝市场名列第一 市占率达1.4%[2] - 公司主打中高端市场 通过全方位产品组合成为领先珠宝品牌[2] - CHJ潮宏基连续21年入选中国500最具价值品牌 2024年获评亚洲500强品牌[2] 品牌组合与业务结构 - 珠宝业务是公司核心业务 贡献约90%的总收益[2] - 公司制定协同化战略性品牌布局 包括CHJ潮宏基、潮宏基|Soufflé和CHJ?ZHEN臻三大品牌[2] - 开发专攻新兴培育钻饰市场的新品牌C?vol 收购FION菲安妮品牌拓展时尚手袋业务[2] 销售网络规模 - 截至2025年6月30日 公司共拥有1542家线下珠宝店[3] - 销售网络覆盖全国200多个城市 包括201家自营店和1337家加盟店[3] - 设有四家海外门店 分别位于马来西亚、泰国和柬埔寨[3] - 采用自营店和加盟店混合运营模式拉动增长[3] 财务表现 - 2022年度收入43.64亿元人民币 溢利2.05亿元人民币[3] - 2023年度收入58.36亿元人民币 溢利3.30亿元人民币[3] - 2024年度收入64.52亿元人民币 溢利1.69亿元人民币[3] - 2025年上半年收入40.62亿元人民币 溢利3.33亿元人民币[3]

公司上市与业务概况 - 公司向港交所主板递交上市申请 中信证券为独家保荐人[1] - 公司1997年创设CHJ潮宏基珠宝品牌 成为中国内地珠宝行业"国潮创新"典范[3] - 以国家非遗花丝技艺为根基 实现传统工艺商业化 2023年获福布斯评为"国潮创新品牌"[3] 市场地位与品牌布局 - 按销售收益计算 公司2024年在中国时尚珠宝市场以1.4%市占率排名第一[3] - 拥有CHJ潮宏基、潮宏基|Soufflé、CHJ ZHEN臻和C vol四大品牌矩阵[4] - 连续21年入选"中国500最具价值品牌" 2024年获评"亚洲500强品牌"[4] 销售网络与业务构成 - 截至2025年6月30日共拥有1542家线下门店 包括201家自营店和1337家加盟店[4] - 设有四家海外门店 覆盖马来西亚、泰国和柬埔寨市场[4] - 珠宝业务贡献约90%总收益 2014年收购FION菲安妮拓展手袋业务[4] 财务表现 - 2022-2024年度收入分别为43.64亿元、58.36亿元、64.52亿元人民币[5] - 2025年上半年收入40.62亿元 接近2022年全年水平[5][7] - 2022-2024年度净利润分别为2.05亿元、3.30亿元、1.69亿元 2025年上半年净利润达3.33亿元[5][7] - 2024年毛利率为22.6% 较2023年的25.3%有所下降[7]

公司上市与品牌定位 - 广东潮宏基实业股份有限公司向港交所主板递交上市申请 中信证券为独家保荐人 [1] - 公司1997年创设CHJ潮宏基品牌 成为中国内地珠宝行业"国潮创新"典范 以非遗花丝技艺实现传统工艺商业化 2023年获福布斯评为"国潮创新品牌" [3] - 品牌定位"年轻及时尚" 2024年以1.4%市占率位居中国时尚珠宝市场第一 主打中高端市场 [3] 品牌矩阵与销售网络 - 核心品牌CHJ潮宏基连续21年入选"中国500最具价值品牌" 2024年获评"亚洲500强品牌" [4] - 多品牌战略包括CHJ潮宏基、潮宏基|Soufflé、CHJ‧ZHEN臻及培育钻饰新品牌Cëvol 2014年收购时尚手袋品牌FION菲安妮 [4] - 截至2025年6月30日拥有1542家线下门店 含201家自营店和1337家加盟店 覆盖全国200多个城市 另设4家海外门店（马来西亚1家自营 泰国1家加盟 柬埔寨2家加盟） [4] 财务表现 - 2022年收入43.64亿元 2023年增至58.36亿元 2024年达64.52亿元 2025年上半年为40.62亿元 [5] - 2022年溢利2.05亿元 2023年增长至3.30亿元 2024年降至1.69亿元 2025年上半年回升至3.33亿元 [5] - 珠宝业务贡献约90%总收益 [4] 利润结构 - 2022年毛利12.77亿元 2023年增至14.74亿元 2024年略降至14.58亿元 2025年上半年达9.36亿元 [7] - 2025年上半年除税前溢利4.10亿元 较2024年同期的2.81亿元显著增长 [7] - 销售及分销开支占比稳定 2025年上半年为3.80亿元 研发成本同期增至0.44亿元 [7]

公司业务地位 - 潮宏基珠宝2024年在中国时尚珠宝市场按收入排名第一，市场份额为1.4%[49] - 黄金串珠系列截至最新可行日期有9个主题和超700个SKU，2024年按收入在中国黄金串珠手链市场排名第一[53] - 卡通IP联名系列截至最新可行日期有12个全球顶级IP，推出超400个SKU，2024年在中国授权IP数量上排名第一[53] - 2024年K金珠宝产品收入在中国排名第五[53] 店铺与市场拓展 - 2025年6月30日，公司有1542家线下珠宝店，含201家自营店和1337家加盟店，覆盖中国200个城市，还有4家海外店[69] - 2024年珠宝业务海外首店开在马来西亚，后在泰国开店，2025年在柬埔寨开两家店[70] - 截至最新可行日期，公司在14个中国主要在线销售平台销售产品，珠宝在线销售收入从2022财年的8.89亿元增至2024财年的9.417亿元，2025年上半年为4.956亿元[71] 财务数据 - 2022 - 2025年各财年公司珠宝和手袋业务通过不同渠道的收入及占比情况[65] - 2022 - 2025年上半年，公司前五大客户收入分别占总收入的9.5%、8.4%、7.7%和7.8%[80] - 2022 - 2025年上半年，公司前五大供应商采购额分别约占总采购额的71.7%、77.9%、83.0%和78.9%；最大供应商采购额分别约占总采购额的51.0%、61.6%、65.3%和56.9%[81] - 2022 - 2025年上半年，公司收入分别为43.64107亿元、58.36458亿元、64.52441亿元、33.96249亿元和40.61632亿元[85] - 2022 - 2025年上半年，公司时尚珠宝和经典黄金珠宝收入及占比情况[87] - 公司收入从2022财年到2023财年增长33.7%或14.724亿元，从2023财年到2024财年增长10.6%或6.159亿元，从2024年上半年到2025年上半年增长19.6%或6.654亿元[90][91][92] - 2022 - 2025年各产品和销售渠道总毛利及毛利率情况[94][96] - 2022 - 2024年整体毛利率下降主要因时尚珠宝毛利率和自营渠道销售占比降低[98][100] - 2024年上半年和2025年上半年整体毛利率稳定在23.3%和23.1%[101] - 2022 - 2025年调整后净利润及净利率情况[103] - 2022 - 2025年7月各时间节点存货、贸易应收款、现金及现金等价物、贸易应付款、净流动资产情况[107] - 2022 - 2025年6月经营、投资、融资活动净现金流，现金及现金等价物净增加/减少额，各期末现金及现金等价物余额情况[109] - 2022 - 2025年6月净资产收益率、总资产收益率、流动比率情况[110] - 2022 - 2024年及2025年6月股息情况，2025年9月1日宣布中期股息8890万元[128] 公司架构与持股 - Born - to - Shine Technology公司由公司持股55%等[134] - 广东潮汇网络科技有限公司由公司持股90%[141] - 广东菲安妮皮具股份有限公司股权结构[143] - 梵迪珠宝由公司持股75%[166] 风险提示 - 文档包含前瞻性陈述，依赖此类陈述有风险和不确定性[176] - 市场可能无法按预测增长，会对公司业务和股价产生不利影响[179] - 公司在时尚消费品行业面临激烈竞争，若无法保持竞争力，销售、利润和未来增长将受影响[187] - 业绩记录期内，公司黄金采购分别占原材料总采购的94.4%、96.6%、98.3%和97.3%[195] - 无法有效应对市场趋势和客户偏好变化等多种情况，公司业务、财务和经营可能受不利影响[190][192][193][195][197][198][199]