行业投资评级 - 行业评级为“看好/维持” [2] 报告核心观点 - 证监会主席吴清的演讲明确了推进多层次资本市场改革的监管方向，包括板块改革、提升上市公司质量、扩大对外开放和加强投资者保护 [3][4] - 相关政策举措有望优化市场环境，提升资本市场整体投资价值，增强投资者信心，并改善市场流动性 [5] - 非银行金融行业将受益于资本市场环境优化，业务线和产品线得以丰富，业绩增长点增加 [5] - 行业马太效应增强，建议重点关注行业头部公司及证券、保险ETF的投资价值 [9] 资本市场改革方向总结 - **纵深推进板块改革**：涉及科创成长层落地、创业板上市标准改革、北交所高质量发展、新三板市场制度改革及三、四板对接机制畅通，旨在为科技创新企业上市融资提供便利 [4] - **提升上市公司质量**：增量层面将择机推出再融资储架发行制度，拓展并购重组渠道；存量层面将督促上市公司完善治理，加大分红、回购、增持力度；同时推进公募基金改革，落实长周期考核，丰富长期投资产品 [4] - **扩大高水平制度型对外开放**：为境外投资者提供更透明、便利、高效的制度环境，优化互联互通机制，引入境外长期投资资金 [4] - **做好投资者保护工作**：严打财务造假、操纵市场、内幕交易等违法违规行为，强化发行上市、退市过程中的投资者保护 [4] 行业基本资料 - 行业股票家数为79家，占市场总体的1.75% [5] - 行业总市值为78,922.09亿元，占市场总体的6.79% [5] - 行业流通市值为62,149.48亿元，占市场总体的6.46% [5] - 行业平均市盈率为13.19 [5] 行业指数表现 - 报告展示了非银行金融行业指数与沪深300指数的走势对比图 [6][7]

资本市场制度供给优化 - 资本市场制度供给将进一步优化，融资方面IPO的"科创成长层"迎来首批未盈利企业上市并深化创业板改革，再融资层面提出"储架发行制度"为新兴与未来产业高效注入资金 [2] - 投资方面对内坚持"长线长投"生态建设以壮大耐心资本，对外延续高水平扩大开放并发布《合格境外投资者制度优化工作方案》提升外资配置便利度 [2] - 监管防风险方面出台《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》为资本市场内在稳定性护航 [2] 多层次资本市场体系包容性增强 - 多层次资本市场体系更加包容，将启动实施深化创业板改革并设置更契合新兴领域和未来产业特征的上市标准 [3] - 为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的金融服务，代表资本市场改革将进一步深化 [3] - 预计"十五五"期间多层次资本市场"含科量"将大为提升，成为我国高水平科技自立自强发展的重要推动助力 [3] A股市场吸引力提升举措 - 监管将多措并举提升A股市场吸引力，强调高质量上市公司是市场稳定基石并将采取拓宽并购重组渠道等举措 [4] - 构建"长钱长投"的市场生态有利于夯实市场稳定基础，促进上市公司做优做强 [4] - 资本市场高质量发展成为根本主题，明确投融资综合改革、提升开放与监管效能等方向，兼顾增量扶植科技创新和存量提高市场质量 [4]