公司概况与市场地位 - 公司全称为山东卓创资讯股份有限公司，成立于2004年4月，是中国的大宗商品信息服务提供商，专注于市场数据监测、价格评估及市场研究分析 [1] - 按2024年收入计算，公司在中国大宗商品信息服务行业中排名第二，市场份额为10.6% [1] - 在能源商品（包括原油、天然气开采产品及化工原料等）领域，按2024年收入计算排名第一 [1] 业务运营与数据资产 - 业务运营覆盖25个大宗商品行业，依托全球超过12万个信息源，持续沉淀形成规模化、结构化的数据资产 [1] - 公司经营超过800个综合及垂直行业研究主页，覆盖大宗商品约1200种，并发布约95个大宗商品行业指数 [1] 创始人背景与薪酬 - 创始人姜虎林为体育教育专科学历，其职业生涯丰富，曾在中国石化茌平石油公司、华光集团山东淄博造纸厂、临淄隆众等企业任职，并曾担任上海隆众淄博分公司负责人 [2] - 姜虎林目前担任公司董事长兼执行董事，其年薪（包含薪金及津贴、花红等，剔除股份支付）在2022年至2024年间分别为137.5万元、142.9万元、252.1万元，三年内上涨了114.6万元 [2] 核心管理团队 - 公司执行董事包括叶秋菊、鲁华和孙立武，均为陪伴公司成长的核心成员 [3] - 鲁华是创始团队成员，自2004年5月加入，先后担任部门经理及首席信息官，现任公司副总经理 [3] - 叶秋菊自2005年12月入职，先后担任总经理助理、高新区分公司总经理及副总经理，于2023年12月升任总经理，是公司“二把手”，自2025年2月起还担任无锡出类的董事长 [3] - 孙立武兼任农业事业部总经理，现年38岁，是公司最年轻的执行董事，于2009年7月加入公司 [3] 公司治理与股东变动 - 公司独立董事有三位，分别是朱清滨、张宜生、陈跃华，其中陈跃华于今年11月4日成为新增独董，但尚未取得《独立董事资格证书》 [3] - 2024年11月，执行董事兼副总经理鲁华减持3.88万股股份，变现222.17万元 [4] - 2024年12月至2025年1月，创始股东吕春江合计减持105.47万股，变现6159.31万元 [4] 资本市场动态 - 公司已于去年11月底向港交所递交招股书，独家保荐人为平安证券（香港） [1] - 公司曾于2022年在A股上市 [1]

公司上市与基本信息 - 山东卓创资讯股份有限公司于港交所主板递交上市申请，独家保荐人为平安证券(香港) [1] - 每股H股面值为人民币1.00元 [2] 业务概况 - 公司是中国全行业大宗商品信息服务提供商，业务覆盖25个大宗商品行业，依托全球超120,000个信息源 [3] - 经营超过800个综合及垂直行业研究主页，覆盖大宗商品约1,200种，并发布约95个行业指数 [3] - 核心业务为资讯服务，包括即时资讯、分析报告及增值服务，采用年度付费模式运营 [3][4] - 按2024年收入计算，公司在中国大宗商品信息服务行业中排名第二，市场份额达10.6%，在能源商品领域排名第一 [4] - 截至2025年8月31日，公司累计注册客户超过650万家 [4] 财务表现 - 2022财年、2023财年、2024财年及2025年首八个月收入分别约为2.73亿元、2.84亿元、2.94亿元、2.29亿元人民币 [6] - 同期年/期内利润分别约为5839.9万元、5206.6万元、7050.9万元、4522.7万元人民币 [7] - 同期毛利率分别为65.8%、59.9%、65.6%、62.6% [9] - 同期纯利率分别为21.4%、18.4%、23.9%、19.7% [10] 行业分析 - 大宗商品信息服务行业通过应用人工智能、大数据等技术，为客户提供数据驱动的智能决策支持 [11] - 全球市场规模从2020年的337亿元增长至2024年的412亿元，年复合增长率5.2%，预计2029年达537亿元 [15] - 中国市场规模从2020年的人民币17亿元增长至2024年的人民币25亿元，年复合增长率10.2%，预计2029年达人民币41亿元 [17] - 数据智能服务是行业主要增长驱动板块，中国市场在全球占比仍相对有限，有较大提升空间 [17] 公司治理 - 董事会由七名董事组成，包括4名执行董事及3名独立非执行董事 [18] - 董事会主席兼执行董事姜虎林先生，51岁，负责集团战略规划及主要决策 [19] - 截至2025年11月25日，姜虎林先生直接及间接通过淄博网之翼合计控制公司约34.93%的股份 [20][22] 中介团队 - 独家保荐人为中国平安资本(香港)有限公司 [23] - 核数师及申报会计师为信永中和(香港)会计师事务所有限公司 [24] - 行业顾问为灼识投资咨询(上海)有限公司 [25]

公司上市与基本信息 - 山东卓创资讯股份有限公司于2025年11月28日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为平安证券(香港) [1] - 公司每股面值为人民币1.00元，H股最高发售价包含1.0%经纪佣金及多项交易征费 [2] - 公司是A股上市公司，股票代码为301299.SZ [3] 业务概况与市场地位 - 公司是中国全行业大宗商品信息服务提供商，业务覆盖25个大宗商品行业，拥有超120,000个信息源 [3] - 公司经营超过800个行业研究主页，覆盖约1,200种大宗商品，并发布约95个行业指数 [3] - 按2024年收入计算，公司在中国大宗商品信息服务行业中排名第二，市场份额为10.6%，在能源商品领域排名第一 [4] - 业务板块包括资讯服务、数智服务、咨询服务及会展服务，其中资讯服务为核心业务 [3] - 公司采用年度付费模式，截至2025年8月31日，累计注册客户超过650万家 [4] 财务表现 - 收入从2022财年的2.73亿元人民币增长至2024财年的2.94亿元人民币，2025年首八个月收入为2.29亿元人民币 [6][8] - 期内利润从2022财年的5839.9万元人民币增长至2024财年的7050.9万元人民币，2025年首八个月利润为4522.7万元人民币 [7][8] - 毛利率在2022财年至2025年首八个月期间分别为65.8%、59.9%、65.6%及62.6% [9][10] - 纯利率在相应期间分别为21.4%、18.4%、23.9%及19.7% [10] 行业分析 - 大宗商品信息服务行业通过应用人工智能、大数据等技术，为客户提供数据驱动的智能决策支持 [11] - 行业核心商业模式是将原始数据转化为具有公信力的信息产品与服务，以支持客户关键决策 [12] - 全球市场规模从2020年的337亿元人民币增长至2024年的412亿元人民币，年复合增长率为5.2% [15] - 中国市场规模从2020年的17亿元人民币增长至2024年的25亿元人民币，年复合增长率为10.2% [17] - 预计中国市场规模将以10.7%的年复合增长率，从2024年的25亿元增长至2029年的41亿元 [17] 公司治理与股权结构 - 董事会由7名董事组成，包括4名执行董事及3名独立非执行董事 [18] - 董事会主席兼执行董事为姜虎林先生，51岁，负责集团战略规划及主要决策 [19] - 截至2025年11月25日，姜虎林先生直接及通过淄博网之翼合计持有公司约34.93%的股份 [19]

公司上市与基本信息 - 山东卓创资讯股份有限公司于2025年11月28日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为平安证券(香港) [1] - 公司每股面值为人民币1.00元 [2] - 公司已在深交所创业板上市，股票代码为301299.SZ [3] 业务概况与市场地位 - 公司是中国全行业大宗商品信息服务提供商，业务覆盖25个大宗商品行业，超过1200种大宗商品 [3] - 公司依托全球超120,000个信息源，经营超过800个研究主页，并发布约95个行业指数 [3] - 按2024年收入计算，公司在中国大宗商品信息服务行业中排名第二，市场份额为10.6% [4] - 在能源商品信息服务领域，公司按2024年收入计算排名第一 [4] 业务模式与客户群体 - 公司业务板块包括资讯服务、数智服务、咨询服务及会展服务，核心业务为资讯服务 [3] - 资讯服务主要包括即时资讯、分析报告及增值服务，产品及服务主要采用年度付费模式运营 [3][4] - 公司客户主要包括大宗商品制造商、贸易商、终端产品制造商、政府机构、期货交易所、金融机构等 [4] - 截至2025年8月31日，公司注册客户累计超过650万家 [4] 财务表现 - 2022财年至2024财年，公司收入分别为2.73亿元、2.84亿元、2.94亿元人民币，2025年首八个月收入为2.29亿元 [5][7] - 2022财年至2024财年，公司年/期内利润分别为5839.9万元、5206.6万元、7050.9万元，2025年首八个月利润为4522.7万元 [6][7] - 2022财年至2024财年，公司毛利率分别为65.8%、59.9%、65.6%，2025年首八个月毛利率为62.6% [8][9] - 2022财年至2024财年，公司纯利率分别为21.4%、18.4%、23.9%，2025年首八个月纯利率为19.7% [9] 行业概况与市场规模 - 大宗商品信息服务行业通过应用人工智能、大数据等技术，为客户提供数据驱动的智能决策支持 [10] - 全球大宗商品信息服务市场规模从2020年的337亿元增长至2024年的412亿元，年复合增长率为5.2% [14] - 预计全球市场规模将以5.4%的年复合增长率增长，至2029年达537亿元 [14] - 中国大宗商品信息服务市场规模从2020年的人民币17亿元增长至2024年的人民币25亿元，年复合增长率为10.2% [16] - 预计2024至2029年，中国市场规模将以10.7%的年复合增长率增长至人民币41亿元 [16] 公司治理与股权结构 - 董事会由七名董事组成，包括4名执行董事及3名独立非执行董事 [17] - 董事会主席兼执行董事为姜虎林先生，51岁，负责集团战略规划及主要决策 [18] - 截至2025年11月25日，姜虎林先生持有公司24.28%的股份，并通过淄博网之翼控制另外10.65%的股份 [18] - 其他A股股东占据65.07%的股份 [18] 中介团队 - 独家保荐人为中国平安资本(香港)有限公司 [20] - 公司法律顾问为金杜律师事务所（香港及中国法律）和北京大成律师事务所（数据合规） [20] - 核数师及申报会计师为信永中和(香港)会计师事务所有限公司 [20] - 行业顾问为灼识投资咨询(上海)有限公司，合规顾问为浤博资本有限公司 [21][22]

业绩数据 - 2022 - 2025年首八个月收入分别为2.73亿元、2.84亿元、2.94亿元、2.29亿元[35][56] - 2022 - 2025年首八个月毛利率分别为65.8%、59.9%、65.6%、62.6%[35][56][62] - 2022 - 2025年首八个月净利润分别为5840万元、5207万元、7051万元、4523万元[35][56] - 2022 - 2025年首八个月净利润率分别为21.4%、18.4%、23.9%、19.7%[35][56][62] - 2022 - 2025年非流动资产分别为212,791千元、440,573千元、581,550千元、536,489千元人民币[58] - 2022 - 2025年经营活动所得现金净额分别为81,764千元、43,408千元、76,706千元、46,852千元人民币[60] - 2022 - 2024年股本回报率分别为8.4%、7.7%、11.6%[62] - 2022 - 2024年总资产回报率分别为5.8%、5.3%、7.6%[62] - 2022 - 2024年及2025年8月31日流动比率分别为3.0倍、2.1倍、1.2倍、1.2倍[62] - 2022 - 2025年首八个月，公司分别宣派股息零、7200万元、1.5亿元、7850万元[76] 用户数据 - 截至2025年8月31日，注册客户累计超650万家，付费客户约63.2万名[52][119] - 公司掌握超过100万用户的个人信息[133] 未来展望 - 拟实施持续深化研究能力建设等业务战略，实现业务运营与财务表现可持续增长[40] - 拟将部分资金用于提升信息采集及研发能力等，但具体比例和金额未明确[71][73] - 若无重大投资计划或支出，每年以现金分配的利润不少于当年可分配利润的10%，连续三年累计不少于三年年均可供分配利润的30%[76] 新产品和新技术研发 - 截至2025年8月31日，自主开发并获得249项软件著作权[125][144] - 2022 - 2025年前八个月，研发开支分别为1890万元、2240万元、2290万元、1790万元[125] 市场扩张和并购 - 2022 - 2024财年及2025年前八个月，海外市场应占收入分别为1960万元、2870万元、3270万元、2830万元，占比分别为7.2%、10.1%、11.1%、12.3%[151] - 拟进行战略性投资及收购，但具体未明确[71][73] 其他新策略 - 产品及服务主要采用年度付费业务模式运营[42] 风险提示 - 付费客户减少、经济衰退等可能对业务和财务造成负面影响[79] - 研发工作可能无法产生预期结果，信息技术基础设施有安全风险[125][127][128] - 海外市场扩张受法律、监管等风险不利影响[151] - 向受制裁国家销售可能受不利影响，面临制裁风险[152][155] - 运营需特定许可证，无法取得、维持或更新可能危及合法运营能力[156] - 可能需补足社会保险和住房公积金缴纳差额，并面临罚款及其他处罚[159] - 第三方付款安排面临退款、清盘人索赔等风险[164] - 过往收购无锡出类可能存在潜在负债[165] - 未来收购和投资不一定能成功完成或整合[167] - 税收优惠到期或变化、数据资产确认及摊销等可能影响经营业绩[173][179] - 应收账款及账龄增加、外汇存款及货币波动可能影响财务状况[181][183] - 股价和估值可能高度波动，现有股东出售股份可能导致股价下跌[198][200] 公司地位与股权 - 2024年收入在中国大宗商品信息服务行业中位列第二，市场份额达10.6%，在能源商品领域排名第一[32] - 截至最后实际可行日期，姜先生在公司已发行股本总额中拥有约34.93%权益[75] 上市相关 - 公司A股在深圳证券交易所创业板上市，H股将在香港联交所上市，H股与A股不可互换或替代[196] - 向公众提供的H股初始价格由公司与承销商协商，可能与上市后H股价格存在显著差异[197]

公司业务定位 - 公司是国内领先的大宗商品信息服务机构 [1] - 业务专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估、行业数据分析以及深度研究 [1] - 提供的服务涵盖资讯、数智、咨询及会展 [1] 客户服务与合规 - 公司服务涵盖金融客户群体，助力其投资决策和风险管理 [1] - 公司已完成境内金融信息服务机构备案，夯实了在金融信息服务领域的合规基础 [1]

业绩表现 - 2025年一季度营收7951万元，同比上升5 3% [1] - 归母净利润1859万元，同比下降25 1% [1] - 扣非归母净利润1699万元，同比下降23 1% [1] - 经营现金流净额930万元，同比增长422 5% [1] - EPS（全面摊薄）0 3098元 [1] - 总资产10 28亿元，较上年度末增长9 6% [1] - 归母净资产6 31亿元，较上年度末增长3 8% [1] 分红策略 - 2023-2024年度合计净利润1 23亿元，分红2 34亿元，超出净利润1 11亿元 [1][2] - 2024年三次分红累计1 11亿元（半年度2700万元、第三季度2400万元、年度6000万元），超出归母净利润7050 95万元4100万元 [2] - 2023年两次分红累计1 23亿元（半年度2400万元、年度9900万元），超出归母净利润5206 47万元7100万元 [2] 业务模式与现金流 - 采用"先收费，后服务"模式，客户预付信息使用费，现金流充沛 [3] - 主要面向大宗商品产业客户，需求稳定且付费意愿强 [3] - 一季度经营现金流净额930万元，同比增长422 5%，反映资金回笼良好 [1][3] 战略布局 - 巩固大宗商品信息服务业务优势，挖掘客户需求 [4] - 加快信息技术和软件开发业务发展，探索新盈利增长点 [4] - 收购无锡出类信息科技发展有限公司55%股权，整合行业资源并巩固市场地位 [3] 行业定位 - 大宗商品信息服务领域龙头企业，覆盖能源、化工、农业等领域 [1] - 依托大数据与智能分析技术提供专业行业信息和数据服务 [1]