原油市场行情与动态 - 周一全球主要原油期货价格大幅下跌，中国SC原油期货收盘价450.00元，跌幅4.80% [3][19] - 美国WTI原油期货收盘价62.14美元/桶，跌幅4.71%，布伦特原油期货收盘价66.30美元/桶，跌幅4.36% [3][6][19][22] - 成品油期货同步大跌，美国RBOB汽油期货跌4.68%，英国ICE柴油期货跌7.47% [3][19] 市场情绪与调整分析 - 金融市场波动率急剧放大，白银连续2日振幅超20%，黄金振幅超10%，国内大宗商品市场有20个品种跌幅超5% [4][20] - 市场经历近乎休克式调整，有助于快速挤出泡沫，但节奏被打断后需要时间休养生息 [4][20] - 夜盘大宗商品市场进入横盘窄幅波动走势，油价在暴跌后进入拉锯观望节奏 [4][5][20][21] 地缘政治因素影响 - 伊朗与美国表达了谈判意愿，伊朗总统已下令同美国启动核谈判，美国总统特朗普称正在与伊朗接触 [4][7][20][23] - 投资者因此撤回了部分地缘溢价，导致前期支撑油价的利多因素出现松动 [4][20] - 俄罗斯确认新一轮乌克兰问题谈判将于2月4日至5日在阿布扎比举行 [7][23] 供需基本面变化 - 上周Kpler高频数据显示全球原油库存回升，供应担忧消退 [5][21] - 北美寒潮影响已过，哈萨克斯坦Tengiz油田正在恢复生产 [5][21] - 诸多利多因素退潮让油价一天之内回撤近5美元 [5][21] 欧佩克+产量情况 - 欧佩克+部长级监督委员会审查了2025年11月和12月原油产量数据，联盟国家总体上履行了协议 [7][23] - 欧佩克+国家11月原油日产量为3762.5万桶，比目标水平低50.5万桶，12月日产量为3744万桶，比既定水平低78万桶 [7][23] - 会议强调完全遵守产量配额及履行补偿性减产义务的重要性，下一次JMMC会议定于4月5日举行 [7][23] 相关能源市场动态 - 欧洲天然气期货价格周一下跌超过12%，至约每兆瓦时34.3欧元 [8][24] - 价格已从1月23日触及的七个月高点每兆瓦时40欧元回落 [9][25] - 天气预测转暖及液化天然气供应改善缓解了短期供应担忧，降低了供暖需求 [10][11][26][27] - 欧洲天然气储存水平仍处于约41.1%的较低位置 [13][29] 金融市场关联表现 - 美元指数上涨0.51%，报97.61 [6][22] - 港交所美元兑人民币下跌0.04%，报6.9314 [6][22] - 美国十年期国债价格不变，道琼斯工业指数上涨1.05%，报49407.66点 [6][22]

铝价市场表现 - 伦铝价格大幅下跌，LME三个月期铝报2995.5美元/吨，较上一交易日结算价跌140美元/吨，跌幅达4.50% [1] - 沪铝主力合约2603低开低走并触及跌停，收于23035元/吨，较昨日结算价跌2280元，跌幅达9.01%，盘中最低价刷新一个月低位 [1] - 国内主要现货市场铝价普遍下跌约960元/吨，长江现货成交价为23680-23720元/吨，现货贴水维持在200-250元区间 [1] 价格下跌驱动因素 - 宏观层面受到美国总统提名新美联储主席消息冲击，市场对全球货币宽松环境的预期发生反转 [2] - 大宗商品市场在前期大幅拉涨后进入调整阶段，引发多头资金平仓离场，形成踩踏式下跌 [2] - 基本面需求端出现负反馈，因铝价持续创新高，终端及下游客户价格接受度低，价格传导受阻 [2] - 铝下游加工企业开工率上周降至59.4%，较前一周下滑1.5个百分点，年末假期效应显现加剧消费压力 [2] - 全球金属商品大面积下挫，地缘政治紧张局势及美国政府可能再次停摆的风险引发市场担忧，避险情绪升温 [3] - 沪铝社会库存连续七周增加，当前库存水平高于近两年同期，持续累库压制铝价上行 [3] 行业供需基本面 - 供给端保持轻微增长，国内及印尼新投产的电解铝项目持续爬产，供应量稳步缓增，铝水比例有所下降 [2] - 需求端受高铝价抑制，下游消费情绪提升有限，终端市场多以刚需补库为主，部分企业已开始逐步休假 [2] - 铝锭现货市场成交清淡，尽管铝价高位回落但仍处高位，预计现货贴水将继续小幅扩大 [2] 未来展望 - 短期铝价受宏观冲击、资金抛售及基本面累库压力影响，预计将维持偏弱运行态势 [3] - 中长期来看，市场对美联储年内降息两次的预期未变，基本面供应制约将持续存在 [3] - 消费端在储能、数据中心、新能源车等新领域的铝需求呈现爆发式增长，铝价长期趋势依然向好 [3]