英国经济现状 - 英国经济在第二季度末仍处于低迷状态，第二季度GDP的季度增长率仅为0 1% [1] - 商业环境自4月份的衰退以来持续改善，平息了对经济衰退的担忧 [1] - 商业活动的增长停滞不前，商业信心仍处于低迷状态，6月份再次下滑 [1] 影响因素 - 公司对近期政府政策影响的担忧和对全球贸易保护主义的担忧加剧 [1] - 6月份数据收集恰逢中东紧张局势加剧之际 [1] - 公司面临去年秋季预算导致的更高人力成本、更低需求和低迷信心 [1] 就业与通胀 - 就业人数继续减少 [1] - 通胀压力明显降温，尤其是在服务业 [1] - 近乎停滞的增长、就业下降和较低的通胀为英国央行在8月份降息打开大门 [1]

英国央行利率决议预期 - 市场预计英国央行将维持政策利率在4 25%不变 但年内可能降息两次 [2] - 英国央行行长贝利强调政策调整面临"高度不确定性" 会议声明可能重申"逐步"且"谨慎"的基调 [3] - 荷兰国际集团预计8月和11月将降息 因就业数据疲软 薪资增长放缓及服务业通胀改善 [3] 就业与通胀数据 - 过去10个月中有9个月就业人数加速下滑 显示英国央行可能需要加快行动步伐 [4] - 私营部门薪资增长从6%降至接近5% 比英国央行5月预测低0 5个百分点 [5] - 英国整体CPI为3 5% 年内或维持在3%以上 服务业通胀4月攀升至5 4% 但部分受道路税和复活节时间安排影响 [5] - 调整道路税因素后 5月服务业通胀可能回落至4 6% 未来几个月租金贡献将显著下降 [5] 投票分歧与政策路径 - 5月有官员投票支持50个基点降息 本次会议可能出现7-2或6-3的投票结果维持利率不变 [6][7] - 外部委员通常比内部委员更激进 但少数反对票未必预示政策转向 [7] - 英国央行数月来强调"渐进审慎"的宽松路径 本月料将重申这一措辞 [8] 利率展望 - 当前4 25%的利率仍处限制性区间 最新就业数据夯实8月降息预期 [9] - 荷兰国际集团预计11月将再次降息 2026年还有两次行动 最终利率降至3 25% 低于市场定价的3 55% [10] 英镑兑美元技术分析 - 英镑兑美元跌破1 3515上升趋势线支撑及1 3500心理关口 目前测试1 3420支撑位 [11] - 多头需突破1 3515阻力位及100日均线 关键阻力位于1 3540 若收复1 3620可能上攻1 3700-1 3800 [11] - 若1 3400支撑失守 空头或测试1 3340 极端情况下可能下探1 3220 1 3150为中期强支撑 [12]

欧洲央行降息预期 - 交易员对欧洲央行今年再次降息的预期不再完全消化 [1]

货币市场对欧洲央行降息预期的调整 - 货币市场减少对欧洲央行降息的预期 预计年底前将降息约25个基点 而之前预期为30个基点 [1]

欧元区通胀数据 - 欧元区5月通胀初值弱于预期 整体通胀年率从4月的2 2%降至5月的1 9% 降幅超过预期 [1] 市场降息预期变化 - 货币市场显示投资者对欧洲央行7月降息的预期略有上升 目前预计7月进一步降息可能性为31% 高于此前28% [1] - 周四降息25个基点已被完全计价 下一次降息要到10月或12月才被市场完全消化 [1]

以色列央行利率决策 - 以色列央行宣布将基准利率维持在4 5% 连续第11次维持利率不变 [1] - 这一决定符合调查中所有12位分析师的预期 [1] 通胀情况 - 4月通胀率达8个月来最高水平 同比涨幅从3月的3 3%升至3 6% [1] - 年度通胀率进一步偏离央行设定的1%-3%目标区间 [1] - 今年1月因销售税上调推高通胀 [1] 央行行长表态 - 以色列央行行长Amir Yaron表示 若通胀放缓且市场风险溢价保持可控 央行可能在今年下半年开始降息 [1] 经济背景 - 加沙军事行动升级和通胀上升背景下 以色列央行保持观望态度 [1]

欧央行降息预期升温 - 美国总统特朗普威胁对欧盟进口商品加征50%关税后 市场对欧洲央行降息幅度的预期有所升温 [1] - 货币市场预计欧元区存款利率将在明年2月或3月降至约1 57%的低位 低于特朗普宣布关税计划前市场预期的利率低点 [1] - 特朗普将关税计划实施时间从6月1日推迟至7月9日 [1] - 欧元区5月通胀数据初值可能强化降息预期 并为欧洲央行在必要时降息提供支持 [1]

欧洲央行降息预期 - 交易员增加对欧洲央行降息预期 现预计2025年将再降息三次 [1]

英国利率期货市场预期 - 市场预计到2025年底英国央行将累计降息约35个基点 [1] - 英国通胀数据公布前市场预期为累计降息36个基点 [1]

英镑兑美元汇率走势 - 英镑兑美元汇率周五亚市早盘持稳1.3300关口上方窄幅震荡，最新报1.3308，涨幅0.01% [1] - 英镑兑美元周四上涨0.2%，报1.327美元，因英国经济增速超出预期 [1] - 英镑兑美元汇率自4月初从1.3445回落以来，买盘一直无法重新站上关键价位水平，但看涨压力强劲，防止跌回至接近1.3110的50日EMA下方 [2] 英国经济数据表现 - 英国第一季度GDP增长0.7%，远高于2024年第四季度的0.1%，并超出英国央行和路透调查经济学家预期的0.6% [1] - 3月经济环比增长0.2%，超出经济学家预期的零增长 [1] 市场对英国央行降息预期的变化 - 英国经济增速超出预期进一步降低了市场对英国央行降息的预期 [1] - 英国央行上周降息25个基点后，市场对2025年降息的预期已从一周前的70个基点降至44个基点 [1] - 英国央行官员本周的鹰派言论也影响了市场预期 [2] 其他货币对表现 - 英镑兑欧元汇率持平，报84.27便士，此前曾触及六周高点 [1] - 美元表现疲软，因中美贸易协议带来的乐观情绪已逐渐消退 [1] 政治与贸易因素 - 财政大臣Rachel Reeves表示，尽管面临经济逆风，但英国与美国和印度达成的贸易协议具有重要意义 [1] - 英国首相斯塔默希望在下周英国-欧盟峰会上与欧盟达成新的防务协议，并改善脱欧后的贸易关系 [2] 经济前景潜在压力 - 全球经济形势以及英国企业对就业税增加的担忧可能对经济前景产生压力 [1]