欧洲央行管委维勒鲁瓦关于美国关税的评论 - 美国关税上调幅度尚不确定 [1] - 预计关税上调不会导致通胀上升 [1]

关税收入与政策 - 特朗普透露6月通过加征关税获得250亿美元收入，主要来自汽车、钢铁、铝材和少量木材领域 [1] - 预计第二轮关税将在7月7日后实施，带来更多资金流入 [1] - 目前对24个国家及欧盟加征20%至50%关税，高于4月提出的"对等关税"政策，新关税8月1日生效 [3] - 有意对超过150个美国次要贸易伙伴统一加征10%至15%关税，这些国家将无法谈判 [7] 各国反应与谈判 - 巴西采取"退信、谈判、反制"三步应对50%关税，谈判不成将实施同等反制 [3] - 欧盟表示若无法达成协议，将对720亿欧元美国商品加征额外关税 [3] - 日本、墨西哥等国家表示将与美国进一步谈判 [3] - 印度希望得到比印尼更优惠的关税待遇，特朗普表示可能与印度达成贸易协议 [3] - 美国与印尼达成协议：美国对印尼出口加征19%关税，印尼对美国商品实行零关税 [5] 行业影响 - 化学、塑料、酒类、服装等行业面临外国反制措施威胁 [12] - 美国威士忌对欧盟出口量2018-2021年下降20% [12] - 加拿大开始下架美国酒类产品，消费者抵制情绪高涨 [12] - 沃尔沃缩减美国市场销售阵容，暂停部分轿车、旅行车和电动车型销售 [12] - 阿斯顿·马丁和日产等外国车企也做出调整 [12] 经济影响 - 全球投资降至金融危机水平，预计今年全球经济增长率从2.8%下调至2.3% [9] - 最不发达国家可能面临出口减少超过50% [9] - 东南亚国家如越南和柬埔寨受到直接影响，柬埔寨贸易占GDP比例高 [9] - 华尔街CEO警告关税政策可能引发通胀上升和经济恶化 [11] - 美国六大银行利润超预期但仍警告经济衰退风险 [11] 美联储政策 - 美联储可能维持利率不变，等待更明确通胀走势 [16] - 五位美联储官员表示不急于降息 [16] - 克利夫兰联储主席指出通胀过高且政策不确定性，无降息必要 [16] - 波士顿联储主席表示不急于改变基准利率 [16] - 达拉斯联储主席认为需保持利率不变应对关税带来的通胀压力 [18] - 纽约联储主席认为货币政策处于"正确的位置" [18] - 美联储理事库格勒强调关税推动消费者物价上涨，应保持紧缩政策 [18]

英国国债市场动态 - 英国国债收益率涨幅超过欧洲其他国家同类债券 [1] - 投资者开始抛售英国政府债券 [1] - 英国经济面临"经济放缓与高通胀并存"的不利局面 [1] 经济数据影响 - 本周数据显示英国通胀上升且劳动力市场疲软 [1] - GDP下滑、通胀上升及劳动力市场疲软的组合可能导致英国债券市场表现落后于其他欧洲国家 [1] 分析师观点 - XTB分析师认为英国国债收益率上涨速度超过欧洲其他国家债券表明投资者可能在回避英国国债 [1] - 预计今年夏季剩余时间里英国债券市场表现可能进一步落后 [1]

黄金期货行情 - 黄金期货当前交投于782 80元附近 暂报777 00元/克 上涨0 06% 最高触及782 84元/克 最低下探773 64元/克 短线呈现震荡走势 [1] - 沪金期货关键阻力位区间为783元/克至813元/克 重要支撑位区间位于765元/克至800元/克 [4] 美联储政策变动预期 - 特朗普拟解雇美联储主席鲍威尔 导致美元大幅下跌 10年期美债收益率从4 44%升至4 49% [3] - 市场对提前降息的担忧加剧 可能引发通胀加速上升及未来借贷成本增加 [3] - 短期美国利率期货上涨 交易员增加对美联储降息押注 CME数据显示7月维持利率不变概率为95 3% 9月降息25个基点概率升至64 9% [3]

美联储政策与通胀 - 美联储戴利表示等待通胀上升可能导致降息决策滞后 [1]

关税对通胀和消费的影响 - 美国零售商库存仅剩约一个月 若关税持续未来几个月通胀可能上升 [1] - 美国将从8月1日起对14国进口产品征收25%-40%关税 越南产球鞋等消费品将直接受影响 [1] - 关税成本最终由美国承担 企业压缩利润率或消费者承担涨价 当前进口商主要通过压缩利润率消化成本 [5] 美国消费支出放缓 - 美国一季度消费支出终值从初值1 8%下调至0 5% 二季度消费支出仅增长1 5% 上半年平均增长率1 0%远低于2024年全年3 1% [3] - 5月实际消费支出下降0 3% 前值为增长0 1% 消费疲软部分反映企业因关税加价后消费者减少开支 [4] - 对中国进口依赖度较高商品类别已出现关税向价格传导迹象 价格持续上涨将给家庭消费带来压力 [4] 企业应对策略 - 部分企业为应对关税提前抢购商品(如药品和工业产品)缓冲价格上涨 但玩具服装家具公司未提前下单预计将涨价转嫁消费者 [5] - 企业销售低于正常水平 若将全部关税成本转嫁消费者需牺牲需求 行业认为企业不太可能作出这种选择 [4] - 当前CPI掉期市场预期未来12个月通胀率从2 4%攀升至3 1% 将直接挤压居民实际收入和消费能力 [5] 行业现状 - 美线航运行业观察显示当前投放市场的商品多为加关税前库存 但未来关税上涨传导至售价只是时间问题 [1] - 越南生产鞋帽类产品面临20%关税 买卖双方理论上可覆盖成本 但实际操作中企业会利用关税增加进行加价 [5] - 亚特兰大联储研究显示企业销售低于2018年贸易战时期水平 反映行业整体需求疲软 [4]

花旗对日本国债超长端的观点 - 花旗研究公司策略师对日本政府债券的超长期限持积极看法 [1] - 超长期债券的收益率不能被视为过高 因通胀上升 [1] - 超长期债券疲软反映对日本议会选举前国内政治的担忧 [1] - 超长期债券疲软反映与美国的关税谈判陷入僵局 [1] 市场关注焦点 - 短期内市场关注30年期日本国债3%的收益率水平 [1]

通胀预期 - 美联储博斯蒂克指出通胀上升可能导致通胀预期失去锚定 [1]

COMEX黄金价格走势 - COMEX黄金价格小幅上涨至3344 50美元/盎司 涨幅0 18% 今日开盘于3338 10美元/盎司 最高触及3349 50美元/盎司 最低下探3334 60美元/盎司 [1] - 短线技术面显示上方阻力位3420-3430美元/盎司 下方支撑位3290-3300美元/盎司 [2] 美联储经济展望 - 美联储威廉姆斯预计2024年美国经济增长将大幅放缓至1% 主因贸易关税抑制支出和劳动力增长 [2] - 失业率或从当前4 2%升至年底4 5% 通胀率短期将攀升至3% 随后两年逐步回落至2%目标水平 [2] - 美联储维持适度限制性货币政策立场 强调需持续评估经济数据与风险平衡 [2]

美国经济增长预测 - 美联储威廉姆斯预计今年美国经济增长将大幅放缓至1%左右 [1] - 经济增长放缓主要由于贸易关税和不确定性的影响 [1] 劳动力市场变化 - 失业率预计从目前的4.2%上升至年底的4.5% [1] - 不确定性和关税将抑制支出并减少移民，从而减缓劳动力增长 [1] 通胀预期 - 通胀率预计将升至3%，主要由于特朗普关税政策推动物价上涨 [1] - 通胀率预计用两年时间逐步放缓至2%的目标 [1] 货币政策立场 - 美联储认为当前适度限制性的货币政策立场完全合适 [1] - 当前利率政策为分析新数据和评估前景提供了时间 [1]