证券研究报告|电子 [Table_Title] 美光业绩表现较好，预计存储供应紧缺或延 续至 2027 年后 [Table_ReportType] ——电子行业跟踪报告[Table_ReportDate] [行业核心观点： Table_Summary] 上周申万电子指数上涨 5.39%，跑赢沪深 300 指数和创业板指数。美光 公布 2026 财年第三财季财报，业绩表现较好，对第四财季业绩指引较 为积极，在 AI 服务器对 HBM、服务器 DDR5 及企业级 SSD 的旺盛需求 下，叠加晶圆厂与先进封装产能扩张的滞后性，预计存储供应紧缺或延 续至 2027 年后。新技术方面，康宁公开"玻璃桥"技术，有望推动玻 璃基板产业化应用。我们认为算力产业链中高景气细分赛道如 PCB、存 储等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装 等需求，建议关注 PCB、存储、半导体设备及材料、先进封装等产业链 投资机遇。 投资要点： ⚫ 产业动态：（1）先进封装，6 月 24 日的韩国首尔"AI 数据中心光通信 互连技术大会"上，康宁公开了多项光互联架构、技术与产品，包括将 玻璃基板与光互连技术结合的新一代 CP ...