行业转型现状 - 2026年开年以来，银行信用卡分中心关停潮仍在持续，广州银行信用卡中心中山分中心于1月16日获批终止营业，这是该行年内第二次关闭旗下信用卡分中心[3] - 据不完全统计，自2025年以来，全国已有超过60家信用卡分中心先后关停[3] - 信用卡及借贷合一卡发卡数量从2022年二季度的8.07亿张下滑至2025年三季度的7.07亿张，三年时间发卡量缩水约1亿张[6] 分中心关闭的驱动因素 - 移动互联网普及使线上办卡便捷性大幅提升，传统线下推销模式逐渐失去优势[8] - 市场饱和度提高，新增发卡空间受到压缩，庞大人力成本难以转化为有效业务产出[8] - 过去信用卡中心的集中、垂直管理模式在快速扩张期具有优势，但随着行业进入新阶段，其局限性日益显现[5] 业务模式调整与存量经营 - 关停分中心后，银行一般会将其管理职能并入属地分行，仅保留少量人员负责客服催收、账户管理、商户维护及活动对接等存量服务工作，以降低运营成本[8] - 私域运营正成为银行深耕存量客群的重要路径，多家银行已开始借助企业微信、品牌App等自有平台开展线上获客与客户运营[8] - 信用卡分期业务正在获得更多关注，例如交通银行推出汽车分期业务，最高额度可达100万元，贷款期限最长可达60期[9] - 分期业务能够更精准地触达存量客户，挖掘消费潜力，提高息费收入与客户黏性，实现业务从规模驱动向价值驱动的转型[9] 未来发展趋势 - 信用卡分中心的收缩标志着行业正告别粗放增长模式，将向数字化、生态化及属地化经营转型[11] - 数字化转型成为银行平衡降本增效与价值挖掘的重要手段，通过智能中台整合客户行为数据，可实现精准风控、个性化营销[11] - 信用卡业务正逐步融入本地生活、消费等高频场景，通过线上线下融合服务巩固客户关系[11] - 在生态化发展方面，信用卡业务正在整合财富管理、贷款、理财等综合金融服务，打造“一站式”服务体系[11] - 未来信用卡业务将以存量客户管理、数字化能力提升及商户生态深化为发展重点[11]

核心观点 - 多家银行正对高端信用卡核心权益进行削减或提高使用门槛，行业从规模扩张转向存量经营 [2][5] - 权益收缩的直接原因是高端卡业务本身难以盈利，成本高昂而收入微薄 [7][8] - 银行保留并加码高端卡业务，旨在将其作为识别高价值客户、撬动财富管理等综合业务的“钩子”产品，追求整体客户价值的提升 [11][14] 行业趋势与现状 - 信用卡行业正从“跑马圈地”的粗放扩张阶段迈入存量竞争阶段，新增客户空间有限 [15][18] - 过去存在“高端卡低端化”现象以快速获客，但当前策略已转向“稳存量”，重点维护现有高质量客户 [18][19] - 高端卡持卡人在整体信用卡客户中占比较低，部分股份行高端卡客户占比通常不足10% [18] 权益调整的具体表现 - **削减高成本权益**：某大行将部分机场贵宾厅服务从全年无限次调整为每卡每年至多6次；体检等服务被取消 [5][6] - **提高使用门槛**：某外资行积分兑换刷卡金比例从400积分兑1元调整为500积分兑1元；最低兑换标准从8000积分大幅提高至30000积分 [5][6] - **权益质量下降**：酒店权益从每年2晚缩减为1晚，且服务质量下降；自营机场贵宾厅服务被取消 [2][4] - **规则收紧**：携伴政策收紧，部分机场从免费携伴变为按人数扣减持卡人权益次数；权益核销环节强化身份验证，需出示本人信用卡 [5][10] 高端卡盈利困境的原因 - **收入端微薄**：国内刷卡回佣费率仅约0.3%，即消费1万元银行仅收入约30元，扣除成本后难以盈利 [7] - **成本端高昂**：单次机场接送服务成本约200元至300元；酒店、贵宾厅等权益成本支出高 [7] - **客户行为影响**：高端卡客户多将卡作为支付工具并按时还款，不产生分期贷款利息，对银行贡献主要为低费率刷卡手续费 [8] - **套利行为侵蚀**：“羊毛党”通过转售权益（如机场贵宾厅、代驾）套利，导致权益实际使用率超出银行预算，推高成本 [10] 银行的战略考量与应对 - **客户分层与识别**：高端卡是银行进行客户分层经营的策略，旨在将资源精准投放至高价值客户群体 [3][14] - **跨业务协同盈利**：银行发展高端卡立足于“算大账”，即便信用卡业务本身亏损，也可通过撬动高价值客户，带动财富管理、私人银行等业务盈利 [11][14] - **业务联动案例**：中信银行以高端信用卡为抓手，带动获取私行客户数同比提升21.96%；招商银行“双卡”客户占比达67.25% [14] - **聚焦细分领域**：部分银行在存量竞争下收缩卡品种类，聚焦文旅等细分领域打造特色品牌，而非盲目扩张规模 [19] 国内外市场差异 - **盈利模式不同**：国外信用卡是厚利型产品，回佣费率通常在2%左右，可依赖刷卡手续费盈利；国内行业则更多依靠中低端市场的分期业务实现收益 [9]