市场表现与仓位配置 - 主板和中小市值板块均建议高仓位配置 [2] - 市场风格判断为大盘占优 [2] - 短期动量模型建议关注汽车、通信、计算机行业 [5] 指数周度涨幅 - 沪深300指数周涨幅2.37% [3] - 上证综指周涨幅1.70% [3] - 中证500指数周涨幅3.88% [3] 中国经济基本面 - 7月经济数据整体降温 工业生产、地产销售、社零消费同比拐头或持续下行 [3] - M1货币供应因基数原因延续同比反弹 [3] - 经济1-4月反弹后5月开启回落 去年10月以来的回升包含中美贸易抢出口行为 当前窗口已关闭 [3] - 工业品囤积及PPI持续下探被视为康波萧条周期特征 [3] 美国经济与贸易影响 - 美国PPI及其他物价数据显著跳升 [3] - 工业产出小幅提升 工业商品价格大幅跳升 反映贸易战成本冲击 [3] - 7月财政赤字显著跳升 滚动年度财政赤字从1年前9%降至6% [3] - 就业市场持续走弱 经济走向衰退冲击 [3] 市场驱动因素与技术面 - A股上涨主因为资金面而非基本面 [4] - 游资活跃推动A股独立行情 周五A股中阳与港股中阴走势分歧 [4] - 短期见顶信号仅导致周中调整 周五再度强势上攻 [3][4] 历史策略与当前目标 - 2024年策略累计收益53.69% 2025年至8月17日累计收益7.07% [1] - 目标为周度方向预判胜率70% 主升浪保持中高仓位 主跌浪保持中低仓位 [5] - 参考2015年案例 牛市中涨幅落后15% 调整阶段上涨15% 全年策略收益50% [5]

市场表现与仓位建议 - 2024年全年累计收益53.69%，2025年至5月25日累计收益3.56% [1] - 主板和中小市值板块均建议低仓位，风格判断以主板为主 [1] - 沪深300指数周涨幅-0.18%，上证综指周涨幅-0.57%，中证500指数周涨幅-1.10% [2] - 上周推荐汽车行业表现仅次于医药排名第二 [2][4] 基本面分析 - 国内4月工业生产数据同比表现平稳，但实际不理想，受去年同期基数效应影响 [3] - 经济呈现"抢出口"主导的短期脉冲上行，但企业端未扩大生产或招人，显示谨慎预期 [3] - 美国总统特朗普发起对欧盟关税加征预期，美国党争问题成为全球大类资产风险事件 [3] - 美欧对抗背景下，不宜定价为中国间接受益，全球两强对抗或先破后立 [3] 技术面分析 - 主板和中小市值板块冲高回落，创短期调整新低，游资继续流出 [4] - 市场下跌趋势或大概率延续，短期动量模型建议关注家电行业 [4] - 4月关税冲击后，机构资金对中小市值偏好显著弱于主板 [4] 行业表现与推荐 - 上周汽车行业单周涨幅位列第二，仅落后医药行业0.12% [4] - 短期动量模型建议关注家电行业 [4]