公司概况与市场地位 - 公司是中国循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务，主要提供共享运营服务 [1][3] - 按2024年收入计，公司是中国循环包装服务第二大提供商，市场份额为1.5%，且是中国汽车共享运营服务市场的最大提供商，市场份额为8.2% [1][3] - 于2024年，公司所处的循环包装服务、共享运营服务及汽车共享运营服务分别占中国整体物流包装解决方案市场的6.4%、2.4%及1.0% [1][3] 财务表现与增长 - 公司收入由2022年的人民币6.48亿元增至2023年的人民币7.94亿元，并进一步增至2024年的人民币8.38亿元，复合年增长率为13.7% [2][4] - 公司收入由截至2024年8月31日止8个月的人民币5.07亿元增加至截至2025年8月31日止8个月的人民币5.33亿元 [2][4] 首次公开发售(IPO)详情 - 公司计划于2026年2月27日至3月4日招股，全球发售2033.6万股H股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权15% [1][3] - 最高发售价为每股14港元，每手500股，预期H股将于2026年3月9日上午九时正在联交所开始买卖 [1][3] 募集资金用途 - 假设发售价为每股12.5港元且超额配股权未获行使，全球发售所得款项净额预计约为2.048亿港元 [2][4] - 募集资金约25.0%将用于完善和升级数字系统和平台 [2][4] - 募集资金约25.0%将用于推进公司的海外扩张战略 [2][4] - 募集资金约20.0%将用于扩展公司在全国范围内的服务网络 [2][4] - 募集资金约20.0%将用于通过收购将公司服务的应用场景拓展至其他下游行业 [2][4] - 募集资金约10.0%将用于一般企业用途和营运资金 [2][4]

公司上市与业务模式 - 公司于2026年2月24日通过港交所聆讯，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信建投国际 [1] - 公司是中国循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务 [1] - 公司核心业务为“共享运营”模式，为客户管理托盘、板条箱等循环包装，提供储存、配送、退货、清洁和维护的一站式服务，并根据容器流转次数按次收费 [1][4][6] - 除共享运营外，公司还提供租赁服务、仓储管理等增值服务，以及直接销售容器 [1][5][6] 财务表现 - 2024年全年收入为人民币8.38亿元，净利润为0.51亿元，毛利率为21.98% [1][8] - 2025年前8个月收入为人民币5.33亿元，同比增长5.11%；净利润为0.27亿元，同比下降12.49%；毛利率为20.85% [1][8] - 公司收入主要来源于容器服务，其中共享运营服务是核心，2024年该业务收入占比达80.4% [3][8] - 截至2025年8月31日，公司账上现金约0.89亿元，应收账款约3.25亿元，短期贷款1.78亿元，无长期借款，当期经营现金流约1.11亿元 [10] 市场地位与行业概况 - 按2024年收入计，公司是中国循环包装服务第二大提供商，市场份额为1.5% [2][14] - 按2024年收入计，公司是中国汽车共享运营服务市场的最大提供商，市场份额为8.2% [2] - 按2024年收入计，公司是中国共享运营服务市场的最大提供商，市场份额为3.6% [18][19] - 2024年，中国循环包装服务市场规模为人民币515亿元，占整体物流包装解决方案市场的6.4% [11][14] - 中国循环包装服务市场预计将从2024年的人民币515亿元增长至2030年的人民币896亿元，复合年增长率为9.8% [11] - 中国共享运营服务市场预计将从2024年的人民币188亿元增长至2030年的人民币391亿元，复合年增长率为13.2% [16] 公司治理与股权结构 - 公司董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、三名非执行董事和三名独立非执行董事 [20] - 控股股东、董事会主席、执行董事兼首席执行官为孙延安先生，主要负责集团整体战略发展 [21] - 上市前，孙延安先生直接及间接合计持股约56.30% [23] - 股东中包含多家政府背景的投资机构，如苏州市财政局、苏州工业园区、宿迁市政府、杭州市财政局等 [24] 融资历程与可比公司 - 公司上市前经历了两轮融资与三次股权转让，按2022年7月最后一轮B轮融资计，投后估值约为人民币8亿元 [25][26] - 可比公司包括喜悦智行（301198.SZ）、BRAMBLES（BXB.AX）及中集集团（2039.HK） [20] - 与可比公司相比，公司2024财年毛利率为21.98%，净利率为6.06%，处于相对较高水平 [20]

公司上市进程与基本信息 - 苏州优乐赛共享服务股份有限公司第三次向港交所递交上市申请材料 此前分别于2024年11月18日和2025年6月13日递表 均因材料到期失效 [1] - 公司成立于2016年 是国内一体化循环包装服务提供商 主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务 [2] - 按2024年收入计算 公司是中国循环包装服务第二大提供商 也是中国汽车共享运营服务市场的最大提供商 [2] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前8个月 公司营业收入分别为6.48亿元、7.94亿元、8.38亿元和5.33亿元 [2] - 同期毛利润分别为1.27亿元、1.7亿元、1.84亿元及1.11亿元 净利润分别为3120.1万元、6414.9万元、5074.1万元和2689.2万元 [2] - 同期毛利率分别为19.7%、21.4%、22%及20.8% [2] - 同期应收账款及应收票据分别为3.11亿元、3.61亿元、3.82亿元及3.25亿元 周转天数分别为168.3天、159.9天、167.9天及167.8天 [2] 公司治理与合规情况 - 公司未为部分雇员缴纳社会保险和住房公积金 未严格按照相关法律法规为部分雇员全额缴纳 [3] - 截至2022年、2023年、2024年及2025年前8个月 公司社会保险和住房公积金累计欠缴数额分别为310万元、280万元、220万元以及250万元 [3] 行业市场格局 - 2024年中国物流包装方案市场规模达1187亿美元 其中物流容器销售额占比达93.6% [4] - 市场高度分散 有超3500家公司提供物流包装方案 主要由自营物流包装业务的物流公司和第三方物流包装方案供应商组成 [4] - 以2024年收入计算 前五大参与者的市场份额为4.7% 其中最大参与者的市场份额为1.5% [4] 客户与供应商关系 - 公司前五大客户中有三家（集团A、客户A及客户C）同时也是公司的供应商 其中集团A是公司的前五大供应商之一 [4] - 2022年至2025年前8个月 公司向集团A提供服务所得收入分别为0.18亿元、0.15亿元、0.061亿元及0.045亿元 分别占总收入的2.8%、1.9%、0.7%及0.8% [4] - 同期公司向集团A的采购额分别为0.22亿元、0.47亿元、0.3亿元及0.13亿元 分别占总采购额的3.7%、7.8%、4.4%及3.0% [4] 客户留存与竞争态势 - 2022年、2023年、2024年及2025年前8个月 公司客户留存率分别为75.8%、68.3%、69.5%以及64.9% 出现较为明显的下滑 [5] - 公司面临激烈竞争 随着竞争对手提供更多服务产品或新竞争对手进入 竞争可能加剧 [5] - 竞争主要体现在服务质量、品牌知名度、业务规模、价格和财务资源等多个方面 [5]

公司上市进程 - 苏州优乐赛共享服务股份有限公司的港股招股书于2024年6月13日递交，并于2024年12月13日失效 [1] - 递表时的独家保荐人为中信建投国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业的零部件制造商及OEM提供服务 [2] - 业务模式包括循环容器的共享运营服务、租赁服务、其他增值服务，并向有能力自管容器的客户销售容器 [2] - 按2024年收入计，公司是中国循环包装服务第二大提供商，同时是中国汽车共享运营服务市场的最大提供商 [2] 行业市场概况 - 2024年，循环包装服务、共享运营服务及汽车共享运营服务分别占中国整体物流包装解决方案市场的6.4%、2.4%及1.0% [2]