公司上市与业务模式 - 公司于2026年2月24日通过港交所聆讯，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信建投国际 [1] - 公司是中国循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务 [1] - 公司核心业务为“共享运营”模式，为客户管理托盘、板条箱等循环包装，提供储存、配送、退货、清洁和维护的一站式服务，并根据容器流转次数按次收费 [1][4][6] - 除共享运营外，公司还提供租赁服务、仓储管理等增值服务，以及直接销售容器 [1][5][6] 财务表现 - 2024年全年收入为人民币8.38亿元，净利润为0.51亿元，毛利率为21.98% [1][8] - 2025年前8个月收入为人民币5.33亿元，同比增长5.11%；净利润为0.27亿元，同比下降12.49%；毛利率为20.85% [1][8] - 公司收入主要来源于容器服务，其中共享运营服务是核心，2024年该业务收入占比达80.4% [3][8] - 截至2025年8月31日，公司账上现金约0.89亿元，应收账款约3.25亿元，短期贷款1.78亿元，无长期借款，当期经营现金流约1.11亿元 [10] 市场地位与行业概况 - 按2024年收入计，公司是中国循环包装服务第二大提供商，市场份额为1.5% [2][14] - 按2024年收入计，公司是中国汽车共享运营服务市场的最大提供商，市场份额为8.2% [2] - 按2024年收入计，公司是中国共享运营服务市场的最大提供商，市场份额为3.6% [18][19] - 2024年，中国循环包装服务市场规模为人民币515亿元，占整体物流包装解决方案市场的6.4% [11][14] - 中国循环包装服务市场预计将从2024年的人民币515亿元增长至2030年的人民币896亿元，复合年增长率为9.8% [11] - 中国共享运营服务市场预计将从2024年的人民币188亿元增长至2030年的人民币391亿元，复合年增长率为13.2% [16] 公司治理与股权结构 - 公司董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、三名非执行董事和三名独立非执行董事 [20] - 控股股东、董事会主席、执行董事兼首席执行官为孙延安先生，主要负责集团整体战略发展 [21] - 上市前，孙延安先生直接及间接合计持股约56.30% [23] - 股东中包含多家政府背景的投资机构，如苏州市财政局、苏州工业园区、宿迁市政府、杭州市财政局等 [24] 融资历程与可比公司 - 公司上市前经历了两轮融资与三次股权转让，按2022年7月最后一轮B轮融资计，投后估值约为人民币8亿元 [25][26] - 可比公司包括喜悦智行（301198.SZ）、BRAMBLES（BXB.AX）及中集集团（2039.HK） [20] - 与可比公司相比，公司2024财年毛利率为21.98%，净利率为6.06%，处于相对较高水平 [20]

公司上市状态 - 苏州优乐赛共享服务股份有限公司的港股上市申请招股书已于2024年12月13日失效，该招股书于2024年6月13日递交，独家保荐人为中信建投国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业的汽车零部件制造商及整车厂提供服务 [2] - 公司业务包括循环容器的共享运营服务、租赁服务、其他增值服务，并向具备独立管理能力的客户销售容器 [2] - 按2024年收入计，公司是中国循环包装服务第二大提供商，同时也是中国汽车共享运营服务市场的最大提供商 [2] 行业市场数据 - 2024年，循环包装服务、共享运营服务及汽车共享运营服务分别占中国整体物流包装解决方案市场的6.4%、2.4%及1.0% [2]

公司概况 - 优乐赛是中国领先的一体化循环包装服务提供商，专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务 [1] - 公司提供循环容器的共享运营服务、租赁服务及其他增值服务，并向具备独立管理容器运营能力的客户销售容器 [1] - 按2024年收入计，公司是中国循环包装服务第二大提供商、中国汽车共享运营服务市场的最大提供商 [2] - 截至2024年底，公司管理的资产池有约140万个循环容器，遍布100个城市，拥有71个容器管理中心 [2] 市场地位 - 2024年循环包装服务、共享运营服务及汽车共享运营服务分别占中国整体物流包装解决方案市场的6.4%、2.4%及1.0% [2] - 在中国循环包装服务市场占有1.5%的份额，排名第二 [7] - 在中国汽车共享运营服务市场占有8.2%的份额，排名第一 [8] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为6.48亿元、7.94亿元及8.38亿元，呈现稳步增长 [2] - 同期年内利润分别为3120.1万元、6414.9万元、5074.1万元，表现有所波动 [2] - 一体化容器管理业务营收占比从2022年的83.3%增长至2024年的91.5% [5] - 容器销售业务营收从2022年的1.08亿元降至2024年的7100.7万元，占比从16.7%下滑至8.4% [5] 业务模式 - 一体化容器管理业务涵盖共享运营服务、租赁服务及其他增值服务 [5] - 数字系统和平台包括箱管管、Find Me和回箱宝，提供实时追踪、运营调度、库存管理和回收监控 [2] - 客户留存率由2022年的75.8%降至2024年的69.5%，主要由于新能源领域客户增长和向共享运营服务的策略性转型 [6] 行业前景 - 中国循环包装服务市场规模从2019年的334亿元增长到2024年的515亿元，复合年增长率为9.0% [7] - 预计2030年将达到896亿元，2025-2030年复合年增长率为9.8% [7] - 中国汽车共享运营服务市场规模由2019年的45亿元增长至2024年的82亿元，复合年增长率为12.8% [8] - 预计2030年将达171亿元，2025-2030年复合年增长率为13.4% [8] 财务风险 - 应收账款及应收票据规模持续增长，2022-2024年分别为3.11亿元、3.61亿元及3.82亿元 [9] - 应收账款及应收票据周转天数分别为168.3天、159.9天及167.9天 [9] - 现金及现金等价物结余分别为3320万元、3234.3万元及5677.6万元，同期计息银行及其他借款分别为1.19亿元、1.18亿元及1.02亿元 [9]