宏观经济与市场环境 - 2025年，在复杂多变的外部环境下，中国经济展现出强大的韧性和活力，A股市场在政策暖风、产业升级及以科技创新为代表的新质生产力推动下，走出一波结构性牛市行情，成为中国经济高质量增长的助推器 [3][10] - 2026年是“十五五”规划的开局之年，也是中国经济高质量发展的重要一年 [1][5][8][12] 公司战略与定位 - 2026年是平安基金成立15周年，公司站在新起点，将继续坚持做长期正确的事 [1][5][8] - 公司战略核心是通过持续提升专业投研能力、加大产品创新、严守合规经营底线，服务居民财富管理需求，为投资者创造长期稳健的投资收益，并推动行业高质量发展 [1][5][12] 公司业绩表现 - 2025年，平安基金创下公募规模、非货币基金规模、主动权益规模多项历史新高，主动权益中长期业绩名列行业前茅 [3][10] - 银河证券数据显示，平安基金近七年权益基金收益率在非货币基金规模前三十大基金公司中排名第1，近五年、近三年、近一年收益率均排名前5 [4][11] - 国泰海通证券数据显示，2025年平安基金主动权益产品平均收益率为48.31%，在52只主动权益产品中有23只产品收益率超过50%，排名市场前列 [4][11] - 公司业绩呈现“百花齐放”态势，全市场产品、行业主题产品、成长型基金与价值型基金均取得较好成绩，并非依赖个别明星产品或基金经理 [4][11] 业务规模与客户结构 - 公司优秀业绩获得投资者高度认可，净申购金额大幅增长 [4][11] - 机构客户持有规模增长3倍，零售客户规模增长超过70% [4][11] - 主动权益管理规模创历史新高，未出现市场上较普遍的“规模上涨但份额赎回”的情况 [4][11] - 公司“固收+”产品规模增长接近翻番，含权规模大幅增长，高质量发展初见成效 [4][11] 投研体系建设 - 公司持续推进投研体系“平台化”建设，逐步实现“体系化作战”的投研模式 [3][10] - 建设框架基于“一个理念”（坚持做长期正确的事）、“两大驱动”（人才与平台相互成就）、“三多策略”（多团队、多风格、多策略）和“四真机制”（真机制、真团队、真人才、说真话） [3][10] - 该模式使不同风格策略的团队和成员能发挥优势、互相借鉴、共同成长，平台上老将和新秀均有亮眼表现 [4][11] 运营与服务创新 - 公司升级智能化运营和投资者陪伴服务，构建了以智慧投研、智慧运营、智慧销售、智慧风控为方向的智能解决方案 [5][12] - 自主研发了“阿基米德系统”、“海神系统”、“AI青蚨”等平台以赋能业务 [5][12] - 在投资者服务方面，全年发布投资陪伴专题超过500期，市场观点超过1500篇，举办两次大型策略会，开展路演服务近千场 [5][12] - 公司秉持“金融为民”初心，开展多项专项投教活动，走进社区、小学、高校、老年大学，联合多方扩大投教生态圈，以提升投资者金融素养与风险防范能力 [5][12]

行业变革趋势 - 公募基金行业正从个人明星时代向平台化运营转型 截至2025年5月底总规模达33.74万亿元 [1] - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》明确要求建设"平台式、一体化、多策略"投研体系 支持团队制管理模式 [1] - 行业发展理念从规模扩张转向能力建设 从明星效应驱动转向平台化协作 [1] 传统模式痛点 - 主动权益投研体系存在五大核心痛点：高度依赖个人能力且参差不齐 缺乏体系化管理机制 明星晋升管理者后缺乏工具 考核激励与平台化理念错配 缺乏数字化人才培养机制 [3] - 基金经理面临"多、少、烈、大"四大难题：上市公司数量多 个人投研精力有限 同业竞争激烈 产品品类繁多且体量大 [3] - 行业需从"农耕文明"进化到"工业文明" 通过流程化、平台化、智能化实现业绩可追溯、可复制、可预期 [3] 平台化建设实践 - 中欧基金推行"三化"变革：专业化分工细分领域 标准化流程构建协同机制 数智化平台处理海量数据 [4] - 天弘基金TIRD平台实现"投研生产流程化、交互决策平台化、关键节点智能化" 贯穿研究端到风控端全流程 [4] - 富国基金构建"数据—算法—算力"智能体系 整合20余个数据维度 大语言模型使研究效率提升90% 量化策略研发周期缩短70% [5] 技术赋能成果 - 天弘基金TIRD平台实现投研知识共享 关键节点应用专业大模型嵌入核心流程 [4] - 富国基金量化平台集成1500+因子库 支持2000+策略模型秒级计算 投资指令时效从分钟级压缩至秒级 [5] - 行业通过AI和大数据技术搭建新一代投研平台技术底座 全面升级投研能力 [5]