市场成交与板块表现 - 沪深两市成交额再度突破3万亿元，为连续第四个交易日量能超过3万亿大关 [1] - 券商板块早盘走强，华林证券一度涨停，顶流券商ETF（512000）场内价格一度涨逾2%，午后随市回落，现跌0.34% [1] - 券商ETF（512000）实时成交额超31亿元，环比大幅放量，显示板块交投情绪显著升温 [1] 券商ETF产品数据 - 券商ETF（512000）近5日累计吸金5.04亿元 [2] - 券商ETF（512000）最新基金规模超397亿元 [2] - 券商ETF（512000）2025年日均成交额超11亿元，是A股规模、流动性居前的顶流券业ETF [2] 行业基本面与市场观点 - 东海证券指出，市场交易热情持续升温，1月日均A股成交额达2.85万亿元，较去年1月增长137% [3] - 东海证券指出，两融余额连续106个交易日站稳两万亿平台，高活跃度市场环境有利于提升券商业绩弹性，推动投行业务和资管业务复苏，券商板块迎来基本面与估值双重修复窗口期 [3] - 南京证券指出，非银金融行业估值处于低位，券商板块PB为1.41倍，保险板块PB为1.39倍，均低于历史中枢，性价比和安全边际凸显 [3] 产品结构与投资逻辑 - 券商ETF（512000）及其联接基金被动跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括49只上市券商股，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具 [3]

高盛第三季度财报前瞻 - 公司将于周二美股盘前公布第三季度财报 分析师预计其第三季度营收将同比增长11.9%至142.1亿美元 预计调整后每股收益为10.57美元 [1] - 在过去两年中 公司每个季度的营收均超过分析师预期 平均超出幅度达6.6% [1] 银行业财报季开启 - 美股新一轮财报季将于本周拉开帷幕 包括高盛在内的美国六大银行将打头阵 [1] - 市场预计六大银行第三季度业绩将表现强劲 主要得益于投行业务的强势复苏 以及美国经济的韧性支撑贷款部门 [1] - 投资者将密切关注这些银行的经济展望 以及对投行业务和交易业务的预期 [1] 高盛第二季度业绩回顾 - 公司第二季度业绩大幅超出市场预期 营收同比增长14.5%至145.8亿美元 较分析师预期高出7.3% [2] - 第二季度股票交易收入达43亿美元 较分析师预期高出约6亿美元 [2] - 第二季度整体利润达到37亿美元（合每股10.91美元） 较上年同期的30.4亿美元（每股8.62美元）跃升22% 超出市场预期 [2] 同行近期业绩表现 - 部分同行已公布第三季度业绩 杰富瑞第三季度营收同比增长21.6% 较市场预期高出8.4% [2] - FactSet第三季度营收同比增长6.2% 较市场预期高出0.6% [2]

高盛第三季度财报前瞻 - 分析师预计高盛第三季度营收将同比增长11.9%至142.1亿美元，高于上年同期7.5%的涨幅 [1] - 预计调整后每股收益为10.57美元 [1] - 在过去两年中，公司每个季度的营收均超过分析师预期，平均超出幅度达6.6% [1] 银行业财报季整体展望 - 美股新一轮财报季将于本周拉开帷幕，高盛等美国六大银行将率先公布业绩 [1] - 市场预计六大银行第三季度业绩将表现强劲，主要得益于投行业务的强势复苏以及美国经济的韧性支撑贷款部门 [1] - 投资者将密切关注银行的经济展望，以及对投行业务和交易业务的预期 [1] 高盛第二季度业绩回顾 - 高盛第二季度营收同比增长14.5%至145.8亿美元，较分析师预期高出7.3% [2] - 第二季度股票交易收入达43亿美元，较分析师预期高出约6亿美元 [2] - 第二季度整体利润达到37亿美元（合每股10.91美元），较上年同期的30.4亿美元（每股8.62美元）跃升22%，超出市场预期 [2] 同行近期业绩表现 - 杰富瑞第三季度营收同比增长21.6%，较市场预期高出8.4% [2] - FactSet第三季度营收同比增长6.2%，较市场预期高出0.6% [2]

华尔街投行招聘趋势反转 - 秋季裁员计划被无限期推迟 华尔街投行一反多年惯例重启招聘热潮[1] - 摩根大通在全球银行部门招聘了100多位董事总经理 创该行招聘纪录[1] - 摩根士丹利为其医疗保健、技术和工业团队搜寻高级银行家 并寻求增加股票资本市场业务线人员[1] - 花旗集团和富国银行作为扩大市场份额战略的一部分 过去一段时间也一直在加大力度招人[1] - 高盛不仅不准备再次裁员 反而计划雇佣更多重点从事中间市场业务的银行家[2] 交易市场活动显著回暖 - 今年夏天华尔街投行的全球并购和股权资本市场交易量较去年同期激增40% 是自2021年创纪录以来最好的一年[1] - 债务资本市场活动和对公司的贷款业务也有所回升[1] - 本月的IPO市场是多年来最繁忙的[1] - 多项业务交易量与新冠疫情后、高通胀时期以来的任何时期相比都有了显著改善[2] - 招聘活动旨在利用即将到来的交易繁荣期[3] 招聘重点与薪酬变化 - 招聘重点为能带来人脉资源以促成交易的高级银行家[3] - 五大投行正在互相挖对方的知名银行家 还试图从私募股权公司挖人[3] - 几大投行对电力、工业、消费者和金融机构等行业的高级管理人员需求尤其高[1][3] - 华尔街股票交易员、基金经理、投行家们今年的年终奖预计将比去年增加[3] - 其中股票交易员的年终奖增幅预期最为显著 预计为15%至20%[3] 行业背景与战略考量 - 当前招聘热潮逆转了连续几年的投行业务颓势[2] - 投行们了解到过去几年的大裁员具有破坏性 因为如果交易活动突然反弹 投行们可能会措手不及[3] - 今年春天因关税政策影响 投行高管曾判断交易业务将进一步疲软 高盛当时进行了裁员[2]