以下文章来源于科创板日报 ，作者卞纯 科创板日报 . 专注科创板和科技创新，上海报业集团主管主办，界面财联社出品。 "大空头"投资者、电影《大空头》的原型人物之一迈克尔·伯里（Michael Burry）最近跟英伟达杠上了，接二连三地对这家人工智能（AI） 巨头发起狙击。 Burry因在2008年金融危机前精准做空抵押贷款支持证券而声名鹊起，迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）的著作《大空头》和奥斯卡获奖 影片《大空头》都记录了他的这一交易。今年10月底，他在沉寂两年后重返社交平台X，并警示AI股正处于泡沫之中。 Burry最近宣布计划清算其创办的对冲基金Scion Asset Management，并转向Substack平台推出付费通讯，从而开启了个人市场观点输出 的新模式。 在周二发布于Substack平台上的一篇文章中， Burry进一步加大了对英伟达及其它人工智能巨头的批评，并强调，自己正在做空英伟达和 Palantir 。他表示， 英伟达最近发给华尔街分析师的备忘录 "令人失望"，称该备忘录是在回应一些他从未提出过的指控 。 | NEWALN | | | | | | | | --- | -- ...

迈克尔·伯里的核心观点与行动 - 迈克尔·伯里宣布做空英伟达和Palantir，并持有这两家公司的看跌期权[1][5][6] - 伯里批评英伟达处于人工智能泡沫中，并将当前AI热潮称为“一场壮丽的荒唐之举”，类比互联网泡沫时期的思科[1][7] - 伯里认为英伟达对华尔街分析师的回应备忘录“令人失望”，并指责其充斥着“稻草人谬误”，整份备忘录“读起来几乎像一场骗局”[1][2][3] 对英伟达的具体批评 - 伯里驳斥英伟达关于其延长不动产、厂房及设备折旧年限的指控，强调自己从未暗示英伟达故意延长折旧年限，并指出英伟达主要是一家芯片设计公司，资本支出极少[5] - 伯里澄清其真正担忧是新一代芯片可能在2026至2028年间面临功能性淘汰，而非英伟达回应的旧一代芯片仍在使用的问题[5] - 伯里批评英伟达的备忘录通过“稻草人谬误”歪曲其观点，即通过反驳一个虚假论点来回避真实主张[3][4] 人工智能行业的风险 - 伯里指出企业通过将资产折旧年限延长至五六年而非三年，短期内提升利润并抬高账面资产价值，但可能导致未来出现巨额资产减记[5] - 伯里引用微软CEO萨提亚·纳德拉的采访，说明超大规模云服务商为适配当前芯片大规模建设数据中心，但新一代芯片的功耗和冷却需求可能使现有设施难以兼容，造成资源浪费与投资损失[6] - 伯里强调AI领域存在灾难性的过度供应和需求不足问题，认为对于人工智能的最终真实需求远低于当前所呈现的规模[7] 市场影响与股价表现 - 受投资者对AI公司过度支出及估值过高的担忧影响，英伟达股价自11月3日高点下跌约14%[7] - 伯里旗下Scion Asset Management在9月底持有针对英伟达和Palantir的看跌期权，空头头寸名义总值达11亿美元，但每笔期权的成本仅约1000万美元[6]