文章核心观点 - 新基建板块热度高涨 凸显工业有色金属战略价值 供需格局改善与价格中枢上移支撑其广阔投资空间 富国基金将发行有色ETF富国（159168）以提供布局工具 [1] 工业有色金属行业前景与逻辑 - 工业有色金属是现代工业“命脉” 新能源、低空经济、量子科技等前沿产业发展依赖铜、铝、稀土等关键金属 [1] - “十五五”规划提出加强战略性矿产资源勘探开发和储备 工业金属成为大国博弈中不可或缺的战略资源 供给端呈强约束态势 [1] - 低库存与供需缺口放大为工业金属价格持续上行提供坚实基础 [1] - 工业有色指数覆盖铜、铝、稀土、铅锌四大行业 主攻工业金属和稀有金属 不含白银和锂、仅含少量黄金 能规避贵金属波动与新能源逻辑扰动 直接对标国内制造业升级与新兴产业发展 [2] 中证工业有色金属主题指数表现与特征 - 工业有色指数汇聚30家工业有色金属龙头企业 [2] - 截至2026年1月21日 指数前十大成分股累计权重占比56.18% 大市值龙头特征凸显 龙头企业在资源储备、成本控制与技术壁垒上具备显著优势 盈利能力与抗风险能力更强 [2] - 据一致预测 截至2027年 工业有色指数的ROE有望攀升至15%以上 [2] - 自2024年9月24日至2026年1月21日 工业有色指数累计涨幅高达155.88% 远超沪深300指数同期涨幅47.01% [2] - 2025年单年度 工业有色指数涨幅为101.27% 显著跑赢沪深300同期涨幅19.89% 在各行业指数中表现不俗 展现强劲进攻动能 [2] 有色ETF富国及其发行方 - 有色ETF富国（基金代码：159168）将于1月26日起正式发行 紧密跟踪中证工业有色金属主题指数 [1] - 富国基金为国内“老十家”公募基金公司之一 旗下量化投资团队成立于2009年 在指数量化投资领域深耕超过16年 [3] - 富国基金产品线涵盖指数增强、被动指数/ETF、绝对收益、主动量化等多个领域 [3]

中证全指指数概况 - 指数旨在提供覆盖沪深京三个交易所的“全景地图”，综合反映中国A股市场上市公司股票的整体表现 [1][2] - 指数由5060只成份股组成，覆盖范围最广，风格最全面、最分散，大中小盘均衡 [2] - 成份股要求上市时间超过一个季度（除非上市以来日均总市值排在前30位），并扣除ST、*ST股票 [2] 中证全指核心优势 - 覆盖范围最广，表征性强，几乎相当于投资了中国股市整体，不会错过任何风格或行业的轮动 [4][5] - 行业分布更均衡，与国民经济结构高度吻合，前十大行业占比67.8%，前五大行业分别为电子13.47%、电力设备9.09%、医药生物7.26%、银行6.27%、非银金融6.16% [6][7] - 权重股高度分散，前十大权重股仅占10.19%，而沪深300和中证800前十大权重股分别占比21.77%和15.89% [7] - 避免投资者面临选择困难和风格漂移问题，无需纠结市场风格切换，可享受市场整体贝塔收益 [9] 中证全指历史表现 - 长期涨幅可观，在多个历史区间表现亮眼：2006-01-04至2007-10-16上涨509.77%，2014-05-19至2015-06-12上涨189.26%，2019-01-02至2021-12-31上涨73.93%，2024-09-24至2025-10-31上涨57.01% [9][10] - 长期走势理论上与中国经济的长期发展同步，适合作为分享中国各行业企业成长成果的工具 [12] 中证全指配置价值 - 风险来源高度分散，可有效平滑单一行业风险，使得长期收益波动性相对更低 [13] - 适合作为资产配置的“核心”仓位，投资者可将其作为基础配置，辅以其他行业或主题基金作为“卫星”增强收益 [14] 东方红中证全指指数增强基金 - 基金于11月24日至12月12日发行，A类代码025911，C类代码025912，在跟踪中证全指基础上采用量化增强策略 [1][15] - 拟任基金经理戎逸洲拥有10年证券从业经验、6年基金管理经验 [15] - 量化模型可捕捉不同市值区间的定价偏差，利用行为金融学相关因子（如反转、动量）争取超额收益 [15] 东方红量化增强策略 - 量化团队通过多因子挖掘和机器学习构建“双引擎”投资框架 [16] - 增强策略主要包括两大类：基于个股基本面的价值发现和基于量价模式的趋势策略，确保收益来源多元化 [17] - 团队融合基本面信息与机器学习，刻画覆盖全市场的300个关键特征，形成对股价的前瞻性判断 [17] - 策略致力于在获取市场贝塔收益的同时，通过增强策略争取超越指数的阿尔法收益 [17]