文章核心观点 - 财通证券2025年前三季度营业利润与资产规模保持稳步增长 净利润创历史新高 展现出强劲的发展韧性和集团协同优势 [4][11] 营业利润表现 - 2025年1-9月营业总收入达50.63亿元 同比增长13.99% [5] - 2025年1-9月归母净利润达20.38亿元 同比增长38.42% 创历史新高 [5][11] - 2025年1-9月扣非净利润为20.35亿元 同比增长44.37% [5] - 第三季度单季度营业收入21.03亿元 同比增长48.58% 净利润9.54亿元 同比增长75.10% [11] - 基本每股收益为0.44元/股 同比增长37.50% [5] 资产规模状况 - 总资产规模达1483.50亿元 较上年末增长2.63% [8] - 归母净资产达374.19亿元 较上年末增长2.78% [9] - 母公司口径净资本为219.19亿元 净资产为317.37亿元 [17] 业务增长驱动力 - 营业收入增长主要系投资收益 公允价值变动收益及手续费和佣金净收入同比增加 [12] - 1-9月经纪业务手续费净收入同比大幅增长 投资收益和公允价值变动收益同比增长21.48% [12] - 子公司业绩表现亮眼 永安期货第三季度营业收入27.98亿元 归母净利润3.05亿元 创上市以来单季度盈利新高 同比增幅达173.39% [12][13] - 财通证券资管和财通基金在资产管理规模与基金投资业绩方面表现不俗 财通香港多项业务随港股市场向好回升 [13] 公司战略与核心竞争力 - 公司战略目标为争创一流现代投资银行 定位聚焦于浙商浙企自己家的券商 [14] - 公司启动以客户为中心的重大改革 强化投行 投资 财富三驾马车金融工具服务 [14] - 公司深化投行 投资 投研三投联动机制 并推进数智财通建设和AI赋能 [14] - 集团军作战优势明显 子公司和重要参股公司协同效应显著 [12] 风险管理与股东情况 - 母公司口径风险覆盖率为279.91% 较上年末大幅提升245.55个百分点 [17] - 截至报告期末股东数量为106,571户 [17] - 主要股东浙江省创新投资集团有限公司持股135,430.06万股 持股比例29.16% 显示股东对公司发展有信心 [17][18]

财务业绩表现 - 2025年第三季度营业收入21.03亿元，同比增长48.58% [1] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润9.54亿元，同比增长75.10% [1] - 2025年1-9月合并营业收入50.63亿元，同比增长13.99% [1] - 2025年1-9月归属于上市公司股东的净利润20.38亿元，同比增长38.42%，创历史新高 [1] - 2025年1-9月经纪业务手续费净收入同比增长66.32% [2] - 2025年1-9月投资收益和公允价值变动收益同比增长21.48% [2] 业务驱动因素 - 营业收入增长主要系投资收益及公允价值变动收益、手续费及佣金净收入等同比增加 [2] - 公司“集团军作战”优势明显，子公司及重要参股公司业绩亮眼 [2] - 子公司永安期货2025年第三季度营业收入27.98亿元，归母净利润3.05亿元，创上市以来单季度盈利新高，同比增长173.39% [2] - 财通证券资管和财通基金在资产管理规模和基金投资业绩方面表现不俗 [2] - 财通香港多项业务随港股市场向好回升 [2] 战略发展布局 - 公司提出“争创一流现代投资银行”战略目标，聚焦“浙商浙企自己家的券商”定位 [2] - 公司启动“以客户为中心”重大改革，强化“投行+投资+财富”三驾马车金融工具服务 [2] - 公司深化“投行+投资+投研”三投联动机制 [2] - 公司在数智财通建设和AI赋能下具备更强发展潜力 [2]

公司管理层变动 - 财通证券宣布应朝晖任公司党委副书记并提名总经理人选[2] - 公司原总经理黄伟建于2024年9月因退休离职 职务已空缺11个月[4] - 董事长章启诚代行总经理职责长达11个月 后续将专注本职[4][6] 新任总经理背景 - 应朝晖曾任浙江省担保集团党委书记、董事长 具有省属国企管理经验[4][7] - 其职业生涯包括浙江农商联合银行副行长及浙江省农信联社组织部部长[7] - 曾主导浙江担保集团与财通证券的战略合作 探索"券商+担保"服务模式[8] 公司业绩表现 - 2024年营业收入62.86亿元同比下降3.55% 归母净利润23.40亿元仅增3.9%[9] - 2025年一季度营收10.69亿元同比降24.16% 净利润2.9亿元同比降36.52%[10] - 业绩下滑主因债券市场调整及自营投资结构影响 投资收益减少79.36%[10] 战略发展规划 - 公司将推进"以客户为中心"改革 深化AI赋能与"数智财通"建设[11] - 优化"股债商品一体"资产配置策略 以境内为主跨境为辅分散风险[10] - 财富业务与子公司利润贡献实现同比增长 基本盘业务稳中有进[10] 行业与区域特征 - 作为浙江省唯一省直属券商 管理层多具浙江国企及政府履历背景[4] - 与同属省属国有金融机构的浙江担保集团存在股权关联与业务协同[8] - 浙江省担保集团注册资本100亿元 控参股12家担保公司[7]