证券日报网讯中航光电（002179）10月31日发布公告，在公司回答调研者提问时表示，防务业务具有阶 段性和周期性波动特征，在经历大批量订单与交付后，未来将更多聚焦于新域新质领域的发展，公司将 紧跟终端客户需求，提供专业化互连解决方案，积极应对需求变化。 ...

市场表现 - 10月13日午后三大指数跌幅收窄，国防军工板块逆势翻红 [1] - 截至14:09，航空航天ETF（159227）上涨0.59%，成交额达1.32亿元，稳居同类第一 [1] - 持仓股中长城军工涨停，内蒙一机涨超6%，航天晨光涨超5%，建设工业、航发科技、洪都航空、中兵红箭等涨幅居前 [1] 行业需求与订单预期 - 2025年为“十四五”收官之年，装备更新换代需求紧迫，订单集中释放 [1] - 三四季度通常是国防军工产品交付的集中期，预计2025年第三季度部分重点企业业绩有望回暖 [1] 长期成长空间 - “十五五”规划逐步明朗，军用无人装备、军事智能化、低空经济等新域新质领域有望打开长期成长空间 [1] - 国证航天指数涵盖大飞机、低空经济等新业态 [2] 行业结构与价值 - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，该指数高集中度覆盖中国军工领域核心公司 [2] - 指数申万一级行业中军工行业占比达98.2% [2] - 相较于中证军工、中证国防指数，国证航天指数在航空装备、航天装备领域的占比更高，聚焦军工领域的空天力量 [2] - 现代战争航空装备是核心重点，行业技术门槛极高，在军工产业链中的价值量占比较高 [2] 外部环境与价值重估 - 2025年地缘政治冲突不断，我国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验 [1] - 在军贸领域引领下，我国军工企业价值有望得到重估 [1]

板块近期表现 - 国防军工板块8月12日调整 截稿时跌幅达1.2% [1] - 军工指数近三年首次实现月线三连阳 [1] - 2024年9月24日至2025年8月11日期间国防军工指数大涨43.12% 同期沪深300指数涨幅24.12% [1] 业绩表现 - 120家军工行业上市公司中37家披露2025H1业绩预告 [1] - 14家上市公司预告业绩为正且实现同比增长 [1] - 军工板块营业收入和利润增速2021年后连年下滑 但中报显示业绩拐点已现 [1] 短期催化因素 - 2025年阅兵对板块行情形成利好 [2] - 2015年阅兵行情期间军工板块区间最大绝对收益84.8% 最大超额收益62.6% [2] - 2015年全年军工指数绝对收益28.5% 超额收益19.1% [2] 长期发展逻辑 - "十四五"计划进入最后一年 行业扰动因素基本消除 [5] - 下游需求呈现恢复性增长 2027年建设目标迫在眉睫 [5] - 2035年基本实现国防和军队现代化 2050年建成世界一流军队 [5] - 新域新质领域受关注 包括无人机、机器狗、大飞机、低空经济、商业航天等方向 [5]