报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 根据多空择时系统综合打分 所有期权标的的多空信号为谨慎看多 并基于此推荐了期权策略 同时对期权市场微观数据进行分析[1][4][6] 各部分内容总结 期权多空择时系统介绍 - 期权标的的多空择时系统基于市场五大核心维度综合量化打分 融合纯技术因子量化自动打分和宏观经济政策面主观打分 各因子权重随市场环境动态调整[5] - 系统按每个维度[0,6]打分 各维度有特有权重 最终得每个标的多空综合得分 总分越高看多信号越强 反之越弱[5] - 标的多空信号状态分强烈看多、看多、谨慎看多、中性观望、谨慎看空、看空、强烈看空 7 种[5] 期权策略推荐 - 推荐牛市价差、熊市价差、买入宽跨式、卖出宽跨式、买入偏实值期权、买入偏虚值期权、卖出远月深虚期权 7 大类策略 适用于不同投资者[11] - 各期权标的多空信号为谨慎看多 对应策略推荐状态多为可选 卖出宽跨式策略为否[4][12] 期权市场微观数据分析 期权全市场微观数据总览 - 展示上证 50ETF、沪深 300ETF 等期权标的现价、涨跌幅、指数成交额变化、期权总持仓量变化等数据[15] 50ETF 期权市场微观数据分析 - 近 3 日 50ETF 期权成交量、持仓量有变化 2025 年 3 月 10 日成交量 90.3 万张 持仓量 154.3 万张[20] - 近 3 日认购与认沽成交持仓和 CPR 有变化 2025 年 3 月 10 日成交量 CPR 1.18 持仓量 CPR 1.30[21] - 当期权持仓量 CPR 值处于历史 10%分位数以下 标的大概率冲高回落或滞涨震荡 反之大概率触底反弹或止跌震荡[23] - 近 3 日 50ETF 历史波动率有变化 2025 年 3 月 10 日 10 日历史波动率 15.2%[26] 300ETF 期权市场微观数据分析 - 近 3 日 300ETF 期权成交量、持仓量有变化 2025 年 3 月 10 日成交量 84.4 万张 持仓量 137.0 万张[28] - 近 3 日认购与认沽成交持仓和 CPR 有变化 2025 年 3 月 10 日成交量 CPR 1.15 持仓量 CPR 1.15[31] - 当期权持仓量 CPR 值处于历史 10%分位数以下 标的大概率冲高回落或滞涨震荡 反之大概率触底反弹或止跌震荡[33] - 近 3 日 300ETF 历史波动率有变化 2025 年 3 月 10 日 10 日历史波动率 15.2%[36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 根据多空择时系统综合打分，所有期权标的多空信号为谨慎看多，推荐了适用于不同投资者的期权策略，并对期权市场微观数据进行分析，还给出了期权实战操作建议和策略绩效跟踪情况 [2][6] 根据相关目录分别总结 期权全市场数据可视化概览 - 展示各大标的期权重要数据可视化概览 [1] 多空择时系统综合打分 - 所有标的多空信号为谨慎看多 [2][15] 推荐期权策略类型 - 推荐牛市价差、熊市价差、买入宽跨式、卖出宽跨式、买入偏实值期权、买入偏虚值期权、卖出远月深虚期权 7 大类策略，适用于不同投资者 [18] - 上证 50ETF、沪深 300ETF、中证 500ETF、创业板 ETF、深证 100ETF、科创 50ETF 谨慎看多，牛市价差、熊市价差、买入宽跨式、买入偏实值期权、买入偏虚值期权、卖出远月深虚期权策略可选，卖出宽跨式策略不可选 [6][19] 期权实战操作建议 - 激进型策略暂无 [7] - 稳健型策略暂无 [8] - 套保对冲策略：构建 ETF 现货与看跌期权的保险策略，等量对冲比例 10000:1，即买入 10000 份沪深 300ETF 现货（510300），同时买入 1 张深度实值的看跌期权合约 300ETF 沽 6 月 4200（10008293） [9] 期权实战策略绩效跟踪 - 期权策略 1：沪深 300ETF 购 3 月 4000 合约（10007969），单边浮动盈亏 -28，组合收益率（按 3 成仓位计算）-0.83% [12] - 期权策略 2：300ETF 购 3 月 3800 合约（10007620），单边浮动盈亏 491，组合收益率（按 3 成仓位计算）7.87% [12] - 期权策略 3：沪深 300ETF 现货（510300）单边浮动盈亏 -730，买入 300ETF 沽 6 月 4200（10008293）单边浮动盈亏 -729，组合浮动盈亏 -1459，组合收益率 -3.29% [13] 期权标的的多空择时系统详细介绍 - 基于市场五大核心维度综合量化打分，融合纯技术因子量化自动打分和宏观经济政策面主观打分，各因子权重动态调整 [14] - 按每一个维度[0,6]之间打分，根据总分将标的多空信号状态分为 7 种 [14] 期权市场微观数据分析 期权全市场微观数据总览 - 展示上证 50ETF、沪深 300ETF、中证 500ETF、创业板 ETF、深证 100ETF、科创 50ETF 的标的现价、涨跌幅度、相应指数成交额变化、期权总持仓量变化等数据 [23] 50ETF 期权市场微观数据分析 - 成交持仓情况：展示近 3 日成交量、持仓量及各相关变化数据，还给出成交持仓比 CPR 和持仓量沽购比 PCR 数据及变化情况 [27][28] - 波动率分析：展示近 3 日 10 日、20 日、30 日、60 日历史波动率及变化情况 [33] 300ETF 期权市场微观数据分析 - 成交持仓情况：展示近 3 日成交量、持仓量及各相关变化数据，还给出成交持仓比 CPR 和持仓量沽购比 PCR 数据及变化情况 [35][38] - 波动率分析：展示近 3 日 10 日、20 日、30 日、60 日历史波动率及变化情况 [42]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 多空择时系统综合打分显示所有期权标的多空信号为谨慎看多，据此推荐合适期权策略，还对期权市场微观数据进行分析并给出操作建议和绩效跟踪 [1][5][14] 根据相关目录分别总结 期权全市场数据可视化概览 - 多空择时系统综合打分显示所有标的多空信号为谨慎看多 [1][14] 财富通期权每日策略 推荐期权策略类型 - 推荐牛市价差、熊市价差、买入宽跨式、卖出宽跨式、买入偏实值期权、买入偏虚值期权、卖出远月深虚期权 7 大类策略，适用于不同投资者，推荐状态分强烈推荐、可选、否 3 种，各期权标的多空判断结果均为谨慎看多，对应策略多为可选 [19][20] 期权实战操作建议 - 激进型策略暂无；稳健型策略暂无；套保对冲策略为构建 ETF 现货与看跌期权的保险策略，等量对冲比例 10000:1，即买入 10000 份沪深 300ETF 现货（510300），同时买入 1 张深度实值的看跌期权合约 300ETF 沽 6 月 4200（10008293） [6][7][8] 期权实战策略绩效跟踪 - 展示了 3 种期权策略持仓结构、开盘价、收盘价、单边浮动盈亏、组合收益率等绩效情况，如期权策略 1 按 3 成仓位计算组合收益率为 -0.83%，期权策略 2 按 3 成仓位计算组合收益率为 7.87%，期权策略 3 组合收益率为 -3.43% [11] 期权标的多空择时系统详细介绍 - 基于市场五大核心维度综合量化打分，包括标的技术面、期权持仓量、期权波动率、市场流动性与资金面、市场情绪面，融合纯技术因子量化自动打分和宏观经济政策面主观打分，各因子权重动态调整，按每维度[0,6]打分，总分越高看多信号越强，多空信号状态分 7 种 [13] 推荐期权策略类型详细介绍 - 根据多空择时系统标的多空信号得分推荐 7 大类期权策略，适用于不同投资者，已入门投资者可自行选合约建仓，初学期权者可参考操作建议和绩效跟踪入门 [19] 期权市场微观数据分析 期权全市场微观数据总览 - 展示上证 50ETF、沪深 300ETF 等期权标的现价、涨跌幅、指数成交额变化、期权总持仓量变化等数据，如上证 50ETF 现价 2.719，涨跌幅 0.63%，指数成交额变化 0.55%，期权总持仓量变化 0.57% [23] 50ETF 期权市场微观数据分析 - 成交持仓情况：展示近 3 日总成交持仓及认购与认沽成交持仓和 CPR 变化情况，如 2025 年 2 月 14 日期权成交量 128.0 万张，认购成交量 72.3 万张，认沽成交量 55.7 万张，期权持仓量 158.2 万张，期权成交量变化 -11.6%，期权持仓量变化 0.6%；当期权持仓量 CPR 值处于历史 10%分位数以下或 90%分位数以上时，标的价格有相应走势，还给出 50ETF 期权持仓量 CPR 和 PCR 各分位数取值 [28][29][31] - 波动率分析：展示近 3 日历史波动率情况及各分位数值，如 2025 年 2 月 14 日 10 日历史波动率 9.4%，10 日历史波动率变化 1.1% [33] 300ETF 期权市场微观数据分析 - 成交持仓情况：展示近 3 日总成交持仓及认购与认沽成交持仓和 CPR 变化情况，如 2025 年 2 月 14 日期权成交量 110.2 万张，认购成交量 61.6 万张，认沽成交量 48.6 万张，期权持仓量 135.1 万张，期权成交量变化 -15.1%，期权持仓量变化 -0.2%；当期权持仓量 CPR 值处于历史 10%分位数以下或 90%分位数以上时，标的价格有相应走势，还给出 300ETF 期权持仓量 CPR 和 PCR 各分位数取值 [36][39][41] - 波动率分析：展示近 3 日历史波动率情况及各分位数值，如 2025 年 2 月 14 日 10 日历史波动率 12.0%，10 日历史波动率变化 3.4% [43]