股指期权日报 | 2026-07-16 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2026-07-15，上证50ETF期权成交量为101.27万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为98.21万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为216.62万张；深证100ETF期权成交量为19.73万张； 创业板ETF期权成交量为248.95万张；上证50股指期权成交量为5.67万张； 沪深300股指期权成交量为16.30万张；中证1000期权总成交量为53.46万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.51，环比变动为-0.38；持仓量PCR报0.66，环比变动为+0.03； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.76，环比变动为-0.30；持仓量PCR报0.78，环比变动为+0.01； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报1.60，环比变动为+0.13；持仓量PCR报0.90，环比变动为-0.03 ； 深证100ETF期权成交额PCR报2.05 ，环比变动为+1.05；持仓量PCR报0.94；环比变动为+0.02； 创业板ETF期权成交额PCR报0.93，环比变动为-0.18 ；持 ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 对金融期权市场进行分析，涉及金融市场重要指数、期权标的ETF市场等情况，针对不同期权品种给出无方向性策略、构建卖出看涨+看跌期权组合的波动性策略建议 相关目录总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3955.58，跌11.55，跌幅0.29%，成交额12262.98亿元，额变化-454.99亿元 [3] - 上证50收盘价2967.07，涨11.52，涨幅0.39%，成交额2504.53亿元，额变化-102.60亿元 [3] - 沪深300收盘价4786.78，跌9.72，跌幅0.20%，成交额8583.15亿元，额变化-657.83亿元 [3] - 中证1000收盘价7817.83，跌107.29，跌幅1.35%，成交额5042.68亿元，额变化-149.62亿元 [3] - 中证500收盘价8147.58，跌128.36，跌幅1.55%，成交额5125.89亿元，额变化-503.54亿元 [3] - 深证成指收盘价14779.40，跌145.47，跌幅0.97%，成交额8388.37亿元，额变化-814.16亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 深圳100ETF收盘价3.864，跌0.019，跌幅0.49%，成交量130.52万份，量变化-15.29，成交额5.07亿元，额变化-0.46亿元 [4] - 创业板ETF收盘价3.828，跌0.039，跌幅1.01%，成交量1777.97万份，量变化-536.31，成交额68.79亿元，额变化-18.88亿元 [4] - 深证300ETF收盘价5.047，涨0.001，涨幅0.02%，成交量169.64万份，量变化-187.43，成交额8.57亿元，额变化-9.22亿元 [4] - 深证500ETF收盘价3.309，跌0.039，跌幅1.16%，成交量302.00万份，量变化-37.43，成交额10.01亿元，额变化-1.18亿元 [4] - 上证50ETF收盘价3.064，涨0.006，涨幅0.20%，成交量927.30万份，量变化-39.09，成交额28.43亿元，额变化-0.74亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.838，涨0.001，涨幅0.02%，成交量722.03万份，量变化-1086.41，成交额34.98亿元，额变化-51.33亿元 [4] - 上证500ETF收盘价8.151，跌0.113，跌幅1.37%，成交量345.13万份，量变化-510.37，成交额28.34亿元，额变化-42.55亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价2.028，跌0.097，跌幅4.56%，成交量4399.92万份，量变化-174.89，成交额90.62亿元，额变化-4.51亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.966，跌0.099，跌幅4.79%，成交量1395.82万份，量变化38.65，成交额27.92亿元，额变化0.55亿元 [4] 上证50ETF期权情况 - 量仓PCR：看涨期权成交量616122，量变化-223099，持仓量1001560，仓变化-38048，成交量PCR0.64，量PCR变化-0.11，持仓量PCR0.63，仓PCR变化0.03 [5] - 压力支撑：加权隐波率20.04%，加权隐波率变化-0.33%，年平均隐波率18.52%，HISV20为24.98% [6] - 策略建议：无方向性策略，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_510050_2607P2850和S_510050_2607C3200；昨日收盘价3元，较前日涨0.03元，涨幅84.12%，成交量42246，较前日增加15296；隐含波动率维持在均值0.1760上方波动；持仓量PCR收报0.8303，位于近一年来的37.14%水位；压力位3.1，支撑位2.9 [8] 上证300ETF期权情况 - 量仓PCR：看涨期权成交量509344，量变化-401498，持仓量732146，仓变化-6185，成交量PCR0.93，量PCR变化0.05，持仓量PCR0.74，仓PCR变化0.01 [16] - 压力支撑：加权隐波率21.46%，加权隐波率变化-0.56%，年平均隐波率19.30%，HISV20为25.92% [17] - 策略建议：无方向性策略，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_510300_2607P4700和S_510300_2607C5250；昨日收盘价4.71元，较前日涨0.06元，涨幅128.98%，成交量42765，较前日增加3476；隐含波动率维持在均值0.1821上方波动；持仓量PCR收报0.8935，位于近一年来的40.00%水位；压力位4.7，支撑位4.6 [19] 创业板ETF期权情况 - 量仓PCR：看涨期权成交量1357280，量变化-198270，持仓量1183920，仓变化-6358，成交量PCR0.83，量PCR变化0.02，持仓量PCR0.81 [26] - 压力支撑：压力位4.5，支撑位2.85，加权隐波率44.13%，加权隐波率变化0.52%，年平均隐波率34.86%，HISV20为45.57% [27] - 策略建议：无方向性策略，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_159915_2607P3600和S_159915_2607C4000；昨日收盘价3.55元，较前日涨0.08元，涨幅236.45%，成交量106324，较前日增加2148；隐含波动率维持在均值0.3134上方波动；持仓量PCR收报1.291，位于近一年来的74.69%水位；压力位3.5，支撑位3.3 [29] 中证1000股指期权情况 - 量仓PCR：看涨期权成交量301285，量变化-66812，持仓量272538，仓变化3061，成交量PCR0.77，量PCR变化0.01，持仓量PCR0.66，仓PCR变化0.01 [36] - 压力支撑：压力位8300，支撑位7800，加权隐波率36.61%，加权隐波率变化-0.30%，年平均隐波率24.28%，HISV20为30.79% [37] - 策略建议：无方向性策略，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_MO2607C7600和S_MO2607C8000；昨日收盘价8144.76元，较前日涨119.19元，涨幅148.51%，成交量509465034836，较前日增加57033140513；隐含波动率维持在均值0.2366上方波动；持仓量PCR收报0.9504，位于近一年来的48.16%水位 [38][39]

期货研究报告 专业研究·创造价值 2026 年 7 月 15 日 金融期权 股指分化 核心观点 今日股指日内波动较大，分化明显。 消息面，统计局公布了上半年的宏观经济数据，整体来看宏观基本面具 有较强韧性，外需强而内需弱的分化特征明显。由于二季度 GDP 同比增速为 4.3%，相对一季度的 5%有所回落，市场对三季度宏观政策利好仍存预期， 重点关注 7 月政治局会议的政策指引。不过由于出口替代需求爆发以及机 电产品竞争优势，中国出口保持快速增长，对宏观基本面起到较强支撑作 用，未来政策面力度或难超预期。 总体而言，近期中东地缘局势扰动、AI 产业链投资放缓及供应过剩担 忧仍扰动市场情绪，政策面利好预期增量资金流入股市趋势构成股指支撑 主要逻辑，预计短期内股指或维持区间震荡整理。 期权方面，股指短线波动加剧，但中长期支撑力量仍存，可以牛市价差 的思路应对。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1778 号 邮箱：tzzxb@bcqhgs.com 请阅读文末作者信息、作者声 明、免责条款。 专业研究·创造价值 1 / 11 请务必阅读文末免责条款 请务必阅读文末免责条款部分 ...