文章核心观点 - 上海市发布优化营商环境"9.0"版行动方案，标志着其持续九年的营商环境建设工作进入新阶段，核心追求从具体的政策服务迭代升级至构建"大营商"生态和城市文明的高度 [3][5][6] 政策迭代与战略定位 - 上海连续九年将优化营商环境作为年度首要工作，2026年方案是"9.0"版，会议仅耗时**34分钟**，体现高效务实作风 [3][4] - 战略定位从"新春第一会"更新为"新年第一会"，并首次系统提出"大营商"概念，强调营商环境建设的整体性和系统性 [4][5] "9.0"版方案框架与内涵 - 方案包含**26条**内容，布局框架涵盖政务服务、市场竞争、产业生态、社会共治四大方面 [5] - 最终落脚于"社会氛围"，强调弘扬城市品格、传承商业文明、厚植尊商亲商重商的文化土壤，标志着优化工作从制度规则深化至文化文明层面 [5][6] - 理想的营商环境被比喻为"阳光、水和空气，须臾不能缺少"，强调其基础性、公平性与不可或缺性 [7] 市场竞争环境建设 - 核心目标是打造"公平公正"的市场竞争环境，具体措施包括：加强公平竞争审查刚性约束、监管垄断和不正当竞争、深化整治"内卷式"竞争 [7] - 在招投标领域防止恶意低价中标，强化对恶意重复侵权、恶意诉讼、"傍名牌"、"蹭热度"等行为的规制，并压减职业索赔、职业举报的牟利空间 [7] - 政府角色是捍卫公正秩序、监管不当竞争、处置恶意干扰，并在知识产权保护、"走出去"综合服务等前沿问题上提供解决方案，旨在为所有经营主体提供稳定预期 [8] 政府与市场关系 - 政府服务强调"该出手时精准出手、该放手时果断放手"，并非包办企业需求或偏听部分企业声音，而是深层次地想企业所想、急企业所急 [8][9] - 规则层面要求在维护公共利益前提下，对各类主体、大小企业一视同仁，行动重心是营造有法治保障、尊重市场规律的竞争环境 [8] - 企业应专注于依法合规经营和修炼"内功"，而非追求"补贴"和"照顾"，在市场中进行充分竞争 [8] 产业生态与机制改革 - "生态"是"9.0"版方案的关键词，将产业生态环境作为营商环境的重要方面，明确思路是推动产业、空间、要素的聚集，并强调因地制宜、集约高效 [10] - 好的生态源于好的机制，改革关键涉及政府与市场间机制以及政府内部机制，近年来更侧重刀刃向内、自我革命的内部机制改革 [11] - 具体机制改革包括：持续细化政策颗粒度以压减弹性空间和部门"扩权"冲动；通过"专班"机制解决部门协同不足和政策碎片化问题；推动"街镇吹哨、部门报到"机制常态化运行，强化基层赋能 [12] - 政策制定追求清晰易懂，"靠培训才能讲清楚、靠AI才能理清楚的，都不是好政策"，需要从源头进行治理 [12] 系统实施与细节落实 - 优化营商环境是一项"没有旁观者"的系统工程，城市的方方面面都与之相关，需要全社会共同参与 [13] - 在"十五五"时期，营商环境的范畴已极大扩展，保护知识产权、营造产业生态、提升公共服务与城市治理水平、做强综合成本优势、创造创新包容的文化氛围等均属于营商环境建设 [13] - 方案关注"烟火气"、"外摆设摊"、"户外招牌"等具体细节，以及舆论氛围、社会氛围，表明无数细节共同构成了整体的营商环境 [14] - 优化行动的成功关键在于各级干部的专业能力、作风以及培训、沟通、调研等具体工作的落实，系统的每个环节和每个人都需展现专业性、可靠性和前瞻性 [13]

金属板块 - 中国宏桥为全球优质电解铝巨头，预计今年归母净利润223亿元，对应PE为6.8X，假设分红率60%，股息率为8.8%[14] - 华菱钢铁是华中板材龙头，当前具备约2650万吨粗钢生产能力，产品结构持续升级，24年盈利阶段承压，后续经营弹性有望释放[20] - 厦门钨业聚集钨稀土钴三大战略金属，24年钨钼、稀土、新能板块利润占比分别为79%、8%、16%，目前估值不到20X，是价值洼地[21] 交运板块 - 圆通速递2025年面临类似21年的“反内卷”情景，但企业竞争更焦灼、板块估值更低，公司盈利能力、成本水平仅次于中通，份额同比稳步提升[39][41][42] - 嘉友国际焦煤过剩产能有望治理，三季度贸易价差或走阔，非洲新项目持续落地，大物流成长空间广阔[52][53] - 招商公路由招商局集团控股，持股比例62.2%，预计2025 - 2027年归母净利润分别为55/61/63亿元，对应PE估值分别为14.7/13.4/12.9X，25年业绩对应股息率为3.7%[55] 化工板块 - 亚钾国际是出海钾肥新秀，在老挝拥有氯化钾矿区合计面积263.3平方公里，储量超10亿吨，现有一个百万吨氯化钾产能，目标年产量180 - 200万吨[59] - 博源化工聚焦天然碱业务，23年阿拉善银根矿业一期项目投产，二期预计25年底投产，成本优势显著，有望加速行业出清[63][67] 建材板块 - 中材科技特种玻纤布因AI需求爆发迎来大规模放量，预计2024 - 2026年特种玻纤布贡献利润分别为0.2、3.0、7.2亿元[25][30] - 旗滨集团光伏玻璃α有望兑现，随着产能爬坡完成，盈利差距或逐季缩小，测算公司估值具备修复空间[45] 其他板块 - 华锦股份形成800万吨/年炼油等生产规模，气制尿素工艺成本优势显著，兵器阿美炼化项目稳步推进[74] - 福能股份风电利用小时冠绝全国，弃风率长期为0%，主力机组热电联产优势突出，预计2025 - 2027年EPS为1.03元、1.04元和1.43元[78][81][84] - 鸿路钢构持续加大机器人投入，有望提升产品质量、降低成本，当前政策催化下估值有望触底回升[87] - 四川路桥是地方国企优质标的，预计2025年80亿利润，对应股息率约7%，公司价值有望被市场重估[95][97] - 平煤股份主焦煤占比高，降本空间大，资源扩张加速，预计2025 - 2027年EPS分别为6.72亿元、7.62亿元和8.81元[102][104] - 潞安环能是高弹性喷吹煤龙头，充分受益供需改善后的盈利弹性，低估值修复空间巨大，预计2025 - 2027年归母净利润分别为23.22亿元、29.08亿元和32.62亿元[111]