格隆汇10月16日｜数据显示，美国银行业者周三从美联储常设回购工具（SRF）借入65亿美元，同时回 购利率上升，表明为满足本周大额美债净结算的需求，资金正趋于紧张。排除季末时期，周三，该工具 创下新冠疫情以来银行业者单日从美联储借入的最大纪录。数据显示，通用抵押品(GC)回购利率周三 触及 4.36% 的高点。收盘时为 4.12%。交易员指出，这波回购利率升势不太寻常的，因为现在不是月末 或季末回购利率往往会跳升的时间点。道明证券美国利率策略师Nevruzi表示："这是流动性正在缓慢但 稳定减少的更多迹象。目前还没有什么危险状况，但如果SRF不断被动用，美联储就应该更加注意 了。" 来源：格隆汇APP ...

关键利率变动 - 担保隔夜融资利率(SOFR)从4.42%上升至4.51% 创去年12月31日以来最大涨幅 [1] - SOFR与实际联邦基金利率差距扩大至18个基点 达去年12月26日以来最大差距 [3] - 隔夜融资利率持续上升因财政部扩充现金储备及美联储缩减资产负债表规模 [3] 市场流动性状况 - 美联储隔夜贷款机制使用量降至四年来最低水平 反映资金市场流动性过剩程度降低 [3] - 回购利率突破美联储隔夜贷款利率目标区间并维持高位运行 [4] - 流动性减少主因美国国债拍卖结算及季度企业纳税日期临近 [1] 短期市场预期 - 市场预期季度末前出现短暂平静期 随后波动加剧 [4] - 500亿美元现金管理券到期将带来净供应量偿还 [4] - 政府资助企业每月现金大量流入市场将影响近期资金面 [4]