报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 因格陵兰问题美欧互加关税，避险情绪上升，中国2025年GDP同比增长5%，12月经济数据大体符合预期，市场情绪小幅乐观，有色金属日内震荡全线下跌，沪铝下跌伦铝上涨，国内现货铝下跌 [4] - 本周沪铝冲高回落，现货贴水扩大，供过于求但现货成交好转，国内电解铝社会库存大幅上升，氧化铝库存和上期所铝库存小幅上升，淡季高位现货需求较差，LME库存小幅下降，海外现货需求好转，人民币汇率大幅上涨，铝价沪伦比下降，内外盘走势大体一致 [4] - 技术上美原油大跌，伦铝小幅上涨，沪铝探底回升小幅反弹，技术形态中性，成交下降持仓稳定，市场情绪偏向谨慎，近期俄乌局势不明朗，国际形势紧张，市场情绪中性，金属炒作退烧，资金热情下降，短线铝价高位震荡，后市铜价下跌可能带动铝价转弱，需关注现货需求情况 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场宏观情况 - 因格陵兰问题美欧互加关税，避险情绪再度上升，中国2025年GDP同比增长5%，12月经济数据大体符合预期，市场情绪小幅乐观，人民币大涨创新高，美元小幅下跌 [4] 铝市场数据情况 - 今日沪铝收盘报24090，现货报23870，现货较期货贴水-220点，本周沪铝冲高回落，现货贴水扩大至-150元，国内电解铝社会库存大幅上升，氧化铝库存小幅上升，上期所铝库存大幅上升，LME库存小幅下降，LME现货升水9美元，本周人民币汇率大幅上涨，铝价沪伦比下降至7.62，内外盘走势大体一致 [4] 铝市场技术与走势情况 - 美原油大跌，伦铝小幅上涨在3152美元附近运行，沪铝探底回升小幅反弹收于24090，技术形态中性，成交下降持仓稳定，市场情绪偏向谨慎，短线铝价高位震荡，后市铜价下跌可能带动铝价转弱，需关注现货需求情况 [5] 铝市场指标监测情况 - 展示了1月13日 - 1月19日人民币汇率、LME铝现货升贴水、LME铝期现价差、主力合约沪伦比数据，其中人民币汇率从6.9735降至6.9581，LME铝现货升贴水从-90扩大至-150，铝价沪伦比从7.76降至7.62 [6]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 宏观利空影响下市场走势偏弱，沪铝上行遇阻，短线震荡上行走势延续，但现货需求不足中期或面临压力，后市关注沪铝是否随铜价波动及现货需求情况 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 宏观层面 - 美国经济数据即将公布，市场预计美联储12月降息概率降至五成以下，避险情绪上升，风险资产全面走弱，宏观利空致市场走势偏弱，日内美元涨人民币跌，有色金属普遍下跌 [3] 铝市场数据 - 今日沪铝收盘报21725，现货报21630，现货较期货贴水 -95点，本周沪铝冲高回落，现货贴水持平于 -20元，今日现货成交不佳 [3] - 本周国内电解铝社会库存平稳，氧化铝库存上升，上期所铝库存小幅下降，现货需求一般，LME库存上升，LME现货贴水扩大至 -28美元，海外现货需求不佳 [3] - 人民币汇率本周大幅上涨，铝价沪伦比本周升至7.65，内盘走势强于外盘 [3] 技术层面 - 今日美原油大跌，伦铝小幅下跌在2850美元附近运行，沪铝今日下跌收于21725，技术形态转弱，沪铝成交上升持仓下降，市场分歧较大 [4] 其他影响因素 - 反内卷炒作退烧，氧化铝低位震荡，贸易纠纷缓和，俄乌局势不明，能源价格上涨等因素使市场情绪偏强，金铜炒作下降后小金属受资金追捧，外盘比价明显高于内盘 [4]