《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》政策解读 - 国家发展改革委、国家能源局印发方案，旨在显著提升电力系统调节能力，完善市场环境和商业模式，优化调用机制，以支撑2025年至2027年年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，并确保全国新能源利用率不低于90% [1] 调节能力现状与挑战 - 截至2024年三季度末，全国灵活调节煤电规模超过6亿千瓦，跨省区电力资源配置能力超过3亿千瓦，抽水蓄能累计规模达到5591万千瓦，已建成投运新型储能5852万千瓦/1.28亿千瓦时 [1] - 我国年均新增新能源装机规模突破2亿千瓦，预计“十五五”将延续快速增长，大幅增加系统消纳压力 [2] - 2024年前10月，全国风电利用率96.4%，同比下降0.7个百分点；光伏发电利用率97.1%，同比下降1.2个百分点，部分新能源发展较快省份消纳压力凸显 [2] - 调节能力建设缺乏统筹优化，存量资源未充分利用，价格与市场机制有待完善 [2] 重点任务一：编制调节能力建设方案 - 结合新能源增长规模和利用率目标，科学测算调节能力需求，明确新增煤电灵活性改造、气电、水电、抽水蓄能、新型储能、光热、友好型新能源、电网侧和负荷侧调节能力规模 [3] - 科学确定各类调节资源建设目标、布局和时序，明确调节能力建设方案是能源电力发展规划的组成部分 [3] - 要求各省级能源主管部门编制本地区调节能力建设方案，以保障系统安全稳定和新能源合理消纳为目标，合理优化调节能力建设 [3] 重点任务二：完善调节资源调用方式 - 在立足现行调度体系基础上，完善调节资源的分级调度 [3] - 针对当前调节资源调用对系统需要、调度安全性、技术经济性等统筹考虑不足，对电力市场适应性不足的问题，要求各地区研究提出各类调节资源的合理调用序位 [3] - 明确调节资源调用原则、优先级，加强调度序位与电力交易的校核分析，与电力市场共同指导调度运行，实现资源优化配置 [3] 重点任务三：完善调节资源参与市场机制 - 强调完善峰谷电价机制，对电力现货运行地区，通过市场竞争形成合理峰谷价差；对尚未实现现货运行地区，进一步完善峰谷分时电价政策，提升峰谷差价经济激励水平 [4] - 提出鼓励各地区因地制宜设置备用、爬坡、转动惯量等辅助服务品种，建立以调节效果为导向的市场机制 [4] - 完善区域级辅助服务市场，鼓励建立区域内负荷侧可调节资源的跨省调用和交易机制 [4] 行业影响与专家观点 - 方案对规划发展、调度运行、营销市场等专业条线均提出针对性举措，有助于科学谋划调节能力3年建设方案、精细完善调节资源调用方式、深入挖潜用户侧调节能力 [4] - 该方案将指导各地各有关单位进一步加强电力系统调节能力建设，支撑新能源高质量发展，助力构建新型电力系统 [4]

政策核心目标 - 国家发展改革委与国家能源局印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》，核心目标是到2027年显著提升电力系统调节能力，完善市场环境和商业模式，支撑2025至2027年年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，并确保全国新能源利用率不低于90% [1] 当前调节资源发展现状 - 截至2024年三季度末，全国灵活调节煤电规模超过6亿千瓦，跨省区电力资源配置能力超过3亿千瓦，抽水蓄能累计规模达到5591万千瓦，已建成投运新型储能5852万千瓦/1.28亿千瓦时 [1] - 2024年1月至10月，全国风电利用率为96.4%，同比下降0.7个百分点；光伏发电利用率为97.1%，同比下降1.2个百分点，部分新能源发展较快省份消纳压力凸显 [2] 行业发展面临的挑战 - 中国年均新增新能源装机规模突破2亿千瓦，预计“十五五”期间将延续快速增长，大幅增加系统消纳压力 [2] - 调节能力建设缺乏统筹优化，存量调节资源未得到充分利用，价格与市场机制有待完善 [2] 政策提出的重点任务与举措 - 政策从三方面提出重点任务：编制调节能力建设方案、完善调节资源调用方式、完善调节资源参与市场机制 [2] - 要求科学测算调节能力需求，明确新增煤电灵活性改造、气电、水电、抽水蓄能、新型储能、光热、友好型新能源及电网侧和负荷侧调节能力规模，以保障新能源消纳 [2] - 提出电力调度机构需制定新型储能调度运行细则，在新能源消纳困难时段优先调度新型储能，实现日内应调尽调 [2] 监管与保障措施 - 国家能源局将组织派出机构监管调节资源建设和调用情况，对新能源利用率大幅下降、调节能力与新能源发展不匹配、建设滞后或能力未充分发挥的地区，督促省级能源主管部门整改并出台政策措施 [3]

新能源发电就地消纳和直供电试点 - 支持广西钦州和甘肃酒泉采用绿电直连等新模式提升新能源就地消纳水平[1][8] - 推动新能源与产业集成发展 通过绿电直连 智能微电网和源网荷储一体化等模式促进就地消纳[10] - 国家发展改革委将研究完善新能源就近消纳价格机制以更好推动新能源就地就近消纳[1][8] 电力系统调节能力建设 - 印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027年）》加强火电 抽水蓄能 新型储能 水电和负荷侧等调节资源建设[2][9] - 通过超长期特别国债对符合条件的新型储能改造等调节能力项目给予资金支持[2][9] - 加快建设全国统一电力市场体系 完善市场规则 推动调节资源通过参与电力市场获取收益[2][9] 储能价格机制与新模式 - 2021年7月完善分时电价机制 指导各地科学划分峰谷时段并扩大峰谷电价价差[3][11] - 2025年1月推动新能源上网电量全部进入电力市场 实现价格由市场交易形成[3][11] - 支持采用共享储能模式 推进共享储能与新能源联合运行以提升电力系统调节能力[4][11] 民营企业发展支持 - 2025年4月明确支持民营企业投资新型储能等能源新技术新业态新模式[12] - 探索拓宽融资渠道 支持能源领域民营企业发行上市 再融资 并购重组和债券融资[12] - 鼓励金融机构开发更多符合能源领域民营企业特点的专项信贷产品[12]

行业政策与目标 - 十四五收官之年能耗目标考核有望催化绿色电力需求 [1] - 新能源可持续发展价格结算机制建立后行业收益预期更为明朗 [1] - 电力系统调节能力优化专项行动实施方案(2025—2027年)目标为2027年显著提升调节能力 支撑2025-2027年年均新增200GW以上新能源消纳利用 [2] 新能源装机表现 - 2025年1-7月全国风电新增装机53.67GW 同比增长79.4% [1] - 2025年1-7月全国太阳能新增装机223.25GW 同比增长80.7% [1] - 7月风电新增装机2.28GW 同比下滑44.0% 环比下滑55.4% [2] - 7月太阳能新增装机11.04GW 同比下滑47.6% 环比下滑23.2% [2] - 截至7月末风电累计装机574.87GW 同比增长22.1% 占总装机比例15.6% [2] - 截至7月末太阳能累计装机1109.60GW 同比增长50.8% 占总装机比例30.2% [2] - 国网能源研究院预测2025年全国新能源新增装机4.3-5亿千瓦 据此测算8-12月新能源装机仍有153-223GW增长空间 [2] 发电量数据 - 2025年1-7月全社会用电量58633亿千瓦时 同比增长4.5% [1] - 7月规上工业发电量9267亿千瓦时 同比增长3.1% 增速较6月加快1.4个百分点 [3] - 7月火电发电量同比增长4.3% 增速较6月加快3.2个百分点 [3] - 7月水电发电量同比下降9.8% 降幅较6月扩大5.8个百分点 [3] - 7月核电发电量同比增长8.3% 增速较6月放缓2.0个百分点 [3] - 7月风电发电量同比增长5.5% 增速较6月加快2.3个百分点 [3] - 7月太阳能发电量同比增长28.7% 增速较6月加快10.4个百分点 [3] 用电需求分析 - 7月全社会用电量10226亿千瓦时 创单月新高并首次突破1万亿千瓦时 同比增长8.6% 增速较6月加快3.2个百分点 [4] - 7月第一产业用电量170亿千瓦时 同比增长20.2% 增速较6月加快15.3个百分点 [4] - 7月第二产业用电量5936亿千瓦时 同比增长4.7% 增速较6月加快1.5个百分点 [4] - 7月第三产业用电量2081亿千瓦时 同比增长10.7% 增速较6月加快1.7个百分点 [4] - 7月居民生活用电量2039亿千瓦时 同比增长18.0% 增速较6月加快7.2个百分点 [4] - 7月信息传输/软件和信息技术服务业用电量同比增长18.9% [4] 火电与煤炭市场 - 近期秦港5500大卡动力煤市场价反弹至704元/吨 较年内低点上涨近100元/吨 但同比仍有129元/吨跌幅 [1] - 2025年1-7月全国火电新增装机41.98GW 同比增长72.2% [1] 投资机会 - 建议关注市场煤敞口大且布局2025年年度长协电价下调幅度较小区域的火电企业 [1] - 利率下行周期中红利属性较强的水电和核电具备长期配置价值 核电还具备较高远期成长性 [1]