行业现状与政策背景 - 中国外卖市场正经历"内卷式"竞争，平台和商家加大投入但整体效率未提升，导致社会资源错配与浪费 [1] - 五部委联合约谈美团、饿了么等平台，要求公平竞争并维护消费者、商家及骑手权益，释放"反内卷"政策信号 [1] - 外卖行业日订单量峰值达1.4亿单，同比增长40%，增量超50%来自奶茶、咖啡等现制饮品，但订单结构向低客单价倾斜 [3] 竞争模式与经济学分析 - 行业呈现"补贴军备竞赛"，新平台通过补贴扩大规模，竞争对手跟进导致价格战，挤压利润空间并制约服务创新 [2] - "柠檬市场"效应显著，消费者因信息不对称过度依赖价格决策，形成"低价竞争—品质妥协"的恶性循环 [4] - 短期补贴策略强化价格敏感度，饮品价格降幅达60%（10元→4元）形成"价格洼地效应"，正餐仅降20%（30元→24元） [5] - 长期看符合"病态成本疾病"理论，补贴导致资源错配，研发投入被挤压，生产要素锁定低水平竞争 [6] 市场参与者影响 - 中小商家陷入"囚徒困境"：参与价格战则培养低价预期，不参与则市场份额流失 [7] - 头部品牌凭借供应链优势主导补贴活动，流量向大品牌集中形成马太效应，中小商家边缘化 [8] - 骑手就业质量下降，补贴退潮后收入难维持，商家为控成本减少正式员工比例 [9] 破局方向 - 需建设冷链物流、智能库存管理等基础设施提升运营效率，降低损耗成本 [10] - 平台应优化智能调度算法，拓展即时零售等高附加值服务，与商户联合研发新品 [10][11] - 监管需规范促销活动防止恶性价格战，鼓励创新投入，推动竞争维度转向服务质量与消费体验 [11]