中国人民银行金融市场司副司长江会芬在债券通周年论坛2025上宣布了三项新的对外开放优化措施。这些措施旨在进一步深化内地与香港金融市场互联互 通，支持人民币离岸市场发展。其中最受关注的是债券通"南向通"将扩大境内投资者范围，首次纳入券商、基金、保险、理财等四类非银机构。 债券通"南向通"运行机制将得到完善，支持更多境内投资者走出去投资离岸债券市场。今年1月，中国人民银行行长潘功胜在亚洲金融论坛上宣布了"南向 通"的一系列优化措施。其中支持境内投资者更便利购买多币种债券、延长结算时间、增加托管行等措施目前已落地。 香港金融管理局7月8日在其官网公布了有关离岸人民币债券回购业务优化的具体安排。相关优化措施将于2025年8月25日正式启动。具体优化措施包括支持 抵押品债券在回购期间再使用、支持外币结算。这些优化措施旨在对标国际市场惯例、提升市场操作便利，以进一步拓展离岸回购市场的深度和广度。 来源:金融界 债券通"南向通"扩容至非银机构 离岸回购业务机制安排优化 债券通项下的离岸回购业务机制安排将得到优化，便于境外投资者开展流动性管理。中国人民银行将拓宽离岸回购应用场景，可交易币种由人民币拓宽至美 元、欧元、港币等多 ...

由香港外汇基金全资拥有的市场基建营运者迅清结算有限公司（迅清结算）与伦敦证券交易所集团旗下公司 伦敦清算所有限公司（伦敦清算所），于6月9日在香港签署合作备忘录，共同支持 利用香港支付系统基建 来发展以离岸人民币及其他适用货币计价的衍生品清算及结算方案。 根据合作备忘录内容，双方亦承诺将合作推动接纳托管于香港中央证券托管平台基建的离岸人民币国债为伦 敦清算所清算会员的合资格抵押品。这合作将助力国际投资者更高效地管理其离岸人民币债券持仓、提高流 动性和资本效率，同时增强风险管理能力。 这份合作备忘录标志着迅清结算在推动中国债券成为国际市场上广泛接纳的合资格抵押品进程中迈出了重要 一步。 这进展是建基于迅清结算与香港金融管理局（金管局）此前所推行的一系列举措。 2024年2月，金管局将在岸国债和政策性金融债纳入其人民币流动资金安排的合资格抵押品范围。 自2025年1月起，国际投资者持有的这些债券被批准作为于香港场外结算有限公司（场外结算公司）进行结算 的「互换通」交易的履约抵押品。 2025年3月，这些债券作为履约抵押品的适用范围进一步扩大至包括场外结算公司所有其他衍生品交易。 2025年2月，迅清结算推出为境外 ...

合作备忘录签署 - 迅清结算与伦敦清算所签署合作备忘录，共同支持利用香港支付系统基建发展离岸人民币及其他适用货币计价的衍生品清算及结算方案 [1] - 双方将合作推动接纳托管于香港中央证券托管平台基建的离岸人民币国债为伦敦清算所清算会员的合资格抵押品 [1] - 合作将助力国际投资者更高效管理离岸人民币债券持仓、提高流动性和资本效率，同时增强风险管理能力 [1] 合作背景与进展 - 合作备忘录标志着迅清结算在推动中国债券成为国际市场上广泛接纳的合资格抵押品进程中迈出重要一步 [2] - 2024年2月金管局将在岸国债和政策性金融债纳入人民币流动资金安排的合资格抵押品范围 [2] - 2025年1月起国际投资者持有的这些债券被批准作为"互换通"交易的履约抵押品 [2] - 2025年3月这些债券作为履约抵押品的适用范围扩大至场外结算公司所有其他衍生品交易 [2] - 2025年2月迅清结算推出为境外投资者通过债券通持仓的中国内地债券在香港进行三方回购交易 [2] 公司高管表态 - 迅清结算CEO表示合作体现国际投资者对离岸人民币债券及相关风险管理工具的强劲需求 [3] - 合作突显香港支付及结算基建在支持全球投资者配置离岸人民币债券上的重要角色 [3] - 香港中央证券托管平台基建托管的人民币国债将首次在香港以外被接纳为合资格抵押品 [3] - 伦敦清算所CEO表示亚太地区是其战略重点，期待让更多金融机构受益于服务带来的效率提升 [3] 服务推出时间 - 服务预计将于2026年上半年推出，具体时间取决于监管机构批准 [3]

内容提要 5月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率升值；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为62BP，较上月减少 108BP；CFETS人民币汇率指数、参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别较上月末下降、下降、上升。离岸人民币债券发行额较上月 减少。CNH HIBOR隔夜和7天期限较上月末上升，3个月和1年期较上月末下降。 1、中国香港和台湾地区境外人民币存款 2025年4月，香港和台湾地区离岸市场人民币存款规模较上月增加。其中，香港地区人民币存款规模为10308.95亿元，较上月增加7.4%，台湾地区人民币存 款规模为1127.25亿元，较上月增加1.6%。香港跨境贸易结算金额为13621.44亿元，较上月增加15.1%。 3、离岸人民币债券市场 5月，离岸人民币债券市场发行债券88只，较上月减少7只，发行额为346.82亿元，较上月减少3.8%。 4、离岸人民币货币市场 5月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于2.0442%、1.7946%、1.7697%和1.9403%，较上月末分别上升32BP、上升3BP、下降5BP和下降 ...

" 彭博宣布，其 债券通离岸人民币债券回购交易解决方案 在2025年WatersTechnology Asia Awards 评选中荣膺 "过去12个月推出的最佳新产品/服务"奖项 。 该解决方案 于2025年2月正式推出，基于彭博与中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心） 之间的连接构建。作为同类产品中的首创，该解决方案实现了全球投资者使用"债券通"（北向通） 下持有的债券作为抵押品在香港进行人民币回购（repo）电子交易。 这一创新满足了投资者在新 的债券通离岸人民币债券回购安排下通过彭博终端进行高效回购交易的需求，为使用在岸人民币债 券作为抵押品的境外投资者提供了新的融资和流动性管理工具。 该解决方案与全球投资者现有的工作流程以及彭博的一系列交易前和交易后解决方案无缝整合，从 而提升效率，确保交易顺利执行且不会影响当前交易流程。 中国银行（香港）有限公司 是该解决方案的首批用户之一，该行 全球市场交易主管兼副总经理张 承栋 表示： " 本行成功参与新的离岸回购安排，彭博债券通离岸人民币债券回购交易解决方案发挥了关键作 用。凭借彭博的自动化技术，该解决方案与我们现有的工作流程无缝整合，有效提高了交易效率 ...