市场整体表现与私募产品逆势表现 - 2025年11月A股市场高位震荡，三大股指均收跌，上证指数微跌1.67%，深证成指下跌2.95%，创业板指下跌4.23% [1] - 在此背景下，有2303只成立满1年的私募产品净值在11月逆势创下历史新高，占同类产品的比例约为44.59% [1] - 按产品类型划分，创新高产品中非量化产品有1199只，量化产品有1104只 [1] 创新高产品策略与规模分布 - 按一级策略划分，股票策略产品最多，有1362只，占比约59.14%，主要包括主观多头和量化多头 [1] - 其他策略产品数量为：多资产策略321只，期货及衍生品策略302只，债券策略233只，组合基金85只 [1] - 按公司规模划分，来自5亿以下规模私募的创新高产品最多，有778只，占比约34%，来自百亿私募的产品有389只 [2] 长跑型私募产品表现 - 在创新高产品中，成立满10年的“长跑型”私募产品有20只，其中成立以来年化收益超10%的“双十基金”产品有16只 [3] - 这20只产品中，主观多头产品占12只，宏观策略和CTA产品各占3只，量化多头和FOF基金产品各占1只 [3] - 深圳凯丰投资有3只产品在列，资瑞兴投资、海南丰岭私募各有2只产品在列 [3] 重点长跑型产品案例 - 产品规模最大的是深圳凯丰投资旗下吴星管理的宏观策略产品“凯丰宏观策略9号证券投资”，成立于2015年7月29日，截至2025年11月底产品规模约为***亿元，年化收益接近***%，今年1-11月收益超***% [5] - 凯丰投资成立于2012年，是国内宏观策略头部资管公司，致力于通过产业链细节研究和安全边际比较研究构建多资产、多市场、多工具的投资组合 [6] - 双隆投资旗下李隽、陈挺共同管理的量化CTA产品“双隆-隆元1号”，最新规模约为***亿元，年化收益接近***%，今年1-11月收益超***% [6] - 双隆投资成立于2007年初，专注量化投资，2020年后聚焦CTA策略并升级为全周期CTA策略体系 [6] 量化多头策略产品表现 - 来自5亿以上规模私募的创新高产品中，核心策略为“股票-量化多头”的产品共有515只 [7] - 筛选出的“创新高的量化多头产品近一年收益20强”上榜门槛接近***%，其中量化选股产品占11只，“其他指增”产品占6只 [7] - 百亿私募产品共有8只在列，龙旗科技有2只上榜，稳博投资、灵均投资、平方和投资、聚宽投资、明汯投资、蒙玺投资则各有1只产品上榜 [7] - 近一年收益前5名产品依次来自：今通投资、久铭投资、翰荣投资、稳博投资、兆信私募基金 [7] 重点量化多头产品案例 - 产品规模最大的是翰荣投资旗下聂守华、贺杰共同管理的量化选股产品“翰荣安晟进取一号B类份额”，最新规模约为***亿元，近一年收益超***%，位列第3名 [9] - 翰荣投资共有3只成立满1年的产品在11月创历史新高，近一年收益均值超***% [9] - 公司团队主要毕业于国内外知名高校，投研成员有华尔街知名机构从业经验，量化策略以纯量价数据为主，通过高频策略赚取选股收益和日内短周期交易的阿尔法 [10] 主观多头策略产品表现 - 来自5亿以上规模私募的创新高产品中，核心策略为“股票-主观多头”的产品共有331只 [11] - 筛选出的“创新高的主观多头产品近一年收益20强”上榜门槛超***%，百亿私募产品仅1只上榜 [11] - 近一年收益前5名产品依次来自：能敬投资控股、上海歌汝私募、珺容资产、乾图投资、乾弘久盛资产 [11] 重点主观多头产品案例 - 产品规模最大的是乾图投资旗下黄立图管理的产品“乾图唐玄甲”，最新规模约为***亿元，近一年收益接近***%，位列第4名 [13] - 黄立图是乾图投资创始人，拥有15年以上市场研究投资经历，核心投资框架为“价值、趋势、博弈” [13] - 乾图投资在12月月报中表示，A股市场在震荡整固后，结构性“慢牛”行情有望持续，基本面扎实且能兑现业绩的公司将重新进入上行周期 [14] 期货及衍生品策略产品表现 - 来自5亿以上规模私募的创新高产品中，核心策略为“期货及衍生品策略”的产品共有169只 [15] - 筛选出的“创新高的期货及衍生品策略产品近一年收益20强”上榜门槛接近***%，其中量化CTA产品占9只，主观CTA产品占7只 [15] - 百亿私募中，仅有信弘天禾有1只产品上榜 [15] - 近一年收益前5名产品依次来自：弈祖投资、海升基金、华澄私募、申优资产、中盈蓝景 [15] 重点期货及衍生品策略产品案例 - 位居榜首的产品是弈祖投资旗下林健伟管理的主观CTA产品“弈祖青圭礼东”，最新规模约为***亿元，近一年收益超***% [17] - 林健伟具有30年以上期货投资经验，弈祖投资成立于2015年7月，长期专注和聚焦衍生品类资产的投资 [18] 多资产策略产品表现 - 来自5亿以上规模私募的创新高产品中，核心策略为“多资产策略”的产品共有207只 [19] - 筛选出的“创新高的多资产策略产品近一年收益20强”上榜门槛超***%，其中复合策略产品占15只，宏观策略产品占5只 [19] - 百亿私募中，久期投资、黑翼资产、博润银泰投资各有1只产品上榜 [19] - 近一年收益前5名产品依次来自：久期投资、海升基金、宁波数法私募、晨乐资产、喜世润投资 [19] 重点多资产策略产品案例 - 喜世润投资旗下关歆管理的“喜世润黄金增强1号A类份额”，最新规模约为***万元，近一年收益超***%，位居第5 [23] - 关歆是喜世润投资总经理，拥有21年投资研究经验，具备高级黄金投资分析师资格 [23] - 喜世润投资成立于2012年5月，以对冲和策略分散为基本方法，从资产配置和投资策略两个层面把控宏观系统风险 [23]

市场整体表现与创新高产品概况 - 2025年11月A股市场整体表现疲软，三大股指均收跌，其中上证指数微跌1.67%，深证成指下跌2.95%，创业板指下跌4.23% [2] - 在市场调整背景下，仍有2303只成立满一年的私募产品在11月净值逆势创下历史新高，占符合条件产品总数的比例约为44.59% [2] - 创新高产品中，按产品类型划分，非量化产品有1199只，量化产品有1104只，数量接近 [2] - 按一级策略划分，股票策略产品数量最多，达1362只，占比约59.14%，其中主要包括主观多头和量化多头策略 [2] - 多资产策略、期货及衍生品策略、债券策略及组合基金策略的创新高产品数量分别为321只、302只、233只和85只 [2] - 从管理人规模看，5亿以下规模私募贡献的创新高产品最多，有778只，占比约34%；百亿私募贡献了389只创新高产品 [3] 成立满十年的“长跑型”私募产品 - 在创新高产品中，成立满10年的“长跑型”产品有20只，其中成立以来年化收益超过10%的“双十基金”产品有16只 [4] - 这20只产品策略分布为主观多头12只，宏观策略和CTA（期货及衍生品策略）各3只，量化多头和FOF基金各1只 [4] - 深圳凯丰投资有3只产品在列，资瑞兴投资、海南丰岭私募各有2只产品在列 [4] - 其中规模最大的产品是凯丰投资吴星管理的宏观策略产品“凯丰宏观策略9号证券投资”，成立于2015年7月29日 [6] - 双隆投资旗下李隽、陈挺共同管理的量化CTA产品“双隆-隆元1号”也位列其中，该公司成立于2007年，专注量化投资，以“聚焦CTA、投研多核心”为发展战略 [7] 量化多头策略产品表现 - 来自5亿以上规模私募的创新高产品中，核心策略为“股票-量化多头”的产品共有515只 [8] - 该策略近一年收益前20强产品的上榜“门槛”接近***% [8] - 前20强产品中，量化选股策略占11只，“其他指增”产品占6只 [8] - 百亿私募有8只产品上榜，其中龙旗科技有2只，稳博投资、灵均投资、平方和投资、聚宽投资、明汯投资、蒙玺投资各有1只 [8] - 近一年收益前5名产品依次来自今通投资、久铭投资、翰荣投资、稳博投资、兆信私募基金 [8] - 规模最大的产品是翰荣投资旗下聂守华、贺杰管理的量化选股产品“翰荣安晟进取一号B类份额”，位列第3名 [10] - 翰荣投资共有3只产品在11月创历史新高，近一年收益均值超***%，其策略以纯量价数据为主，不依赖基本面和另类数据 [10] 主观多头策略产品表现 - 来自5亿以上规模私募的创新高产品中，核心策略为“股票-主观多头”的产品共有331只 [11] - 该策略近一年收益前20强产品的上榜“门槛”超***% [11] - 百亿私募产品仅1只上榜 [11] - 近一年收益前5名产品依次来自能敬投资控股、上海歌汝私募、珺容资产、乾图投资、乾弘久盛资产 [11] - 规模最大的产品是乾图投资黄立图管理的“乾图唐玄甲”，位列第4名 [15] - 乾图投资创始人黄立图拥有15年以上市场研究投资经历，核心投资框架为“价值、趋势、博弈” [15] - 乾图投资在12月月报中表示，A股市场在震荡整固后，结构性“慢牛”行情有望持续 [15] 期货及衍生品策略产品表现 - 来自5亿以上规模私募的创新高产品中，核心策略为“期货及衍生品策略”的产品共有169只 [16] - 该策略近一年收益前20强产品的上榜“门槛”接近***% [16] - 细分策略中，量化CTA产品占9只，主观CTA产品占7只 [16] - 百亿私募中，仅信弘天禾有1只产品上榜 [16] - 近一年收益前5名产品依次来自弈祖投资、海升基金、华澄私募、申优资产、中盈蓝景 [16] - 位居榜首的是弈祖投资林健伟管理的主观CTA产品“弈祖青圭礼东” [19] - 基金经理林健伟具有30年以上期货投资经验，弈祖投资长期专注衍生品类资产投资 [19] 多资产策略产品表现 - 来自5亿以上规模私募的创新高产品中，核心策略为“多资产策略”的产品共有207只 [20] - 该策略近一年收益前20强产品的上榜“门槛”超***% [20] - 细分策略中，复合策略产品占15只，宏观策略产品占5只 [20] - 百亿私募中，久期投资、黑翼资产、博润银泰投资各有1只产品上榜 [20] - 近一年收益前5名产品依次来自久期投资、海升基金、宁波数法私募、晨乐资产、喜世润投资 [20] - 喜世润投资关歆管理的“喜世润黄金增强1号A类份额”位居第5名 [23] - 关歆拥有21年投资研究经验，具备高级黄金投资分析师资格，喜世润投资以对冲和策略分散为基本方法 [23]

2025年10月私募市场整体表现 - 2025年10月A股市场高位震荡，上证指数微涨1.85%，深证成指和创业板指分别下跌1.1%和1.56% [1] - 在此市场背景下，有2448只成立满1年的私募产品净值创下历史新高，占符合条件产品总数的比例约为48.60% [1] - 从产品类型看，非量化产品有1367只，量化产品有1081只 [1] 创新高产品的策略与规模分布 - 按策略划分，股票策略产品数量最多，达1344只，占比约54.9%，主要包括主观多头和量化多头 [1] - 其他策略产品数量分别为：多资产策略397只，期货及衍生品策略383只，债券策略224只，组合基金100只 [1] - 按公司规模划分，管理规模5亿以下的私募公司贡献了最多的创新高产品，达864只，占比约35% [1] - 百亿级私募公司有430只产品净值创新高 [1] 旗下产品全部创新高的私募公司分析 - 共有42家私募公司旗下有5只以上成立满1年的产品，且全部在10月创下历史新高 [2] - 其中主观私募有20家，量化私募有14家，“主观+量化”类私募有8家 [3] - 按核心策略划分，股票策略私募有21家 [3] - 百亿私募有5家，包括宁波幻方量化、世纪前沿、九坤投资、启林投资、泓湖私募 [3] - 创新高产品数量在10只以上的公司包括钧富投资、宏锡基金、九坤投资、宁波幻方量化、大禾投资、双隆投资 [3] 各策略类别领先产品表现 - **股票策略-量化多头**：来自5亿以上规模私募的创新高产品共439只，近一年收益前20强上榜门槛超特定百分比，百亿私募中稳博投资、灵均投资等各有产品上榜，收益前五名产品依次来自今通投资、翰荣投资、久铭投资、盛冠达、鹿秀投资 [11] - **股票策略-主观多头**：来自5亿以上规模私募的创新高产品共422只，近一年收益前20强上榜门槛超特定百分比，百亿私募中远信投资、久期投资各有产品上榜，收益前五名产品依次来自北京禧悦私募、能敬投资控股、上海歌汝私募、信持力资产、北恒基金 [15] - **期货及衍生品策略**：来自5亿以上规模私募的创新高产品共197只，近一年收益前20强上榜门槛接近特定百分比，量化CTA产品占8只，主观CTA产品占7只，收益前五名产品依次来自弈祖投资、持赢私募、农夫私募、申优资产、海升基金 [20] - **多资产策略**：来自5亿以上规模私募的创新高产品共245只，近一年收益前20强上榜门槛超特定百分比，复合策略产品占16只，宏观策略产品占4只，百亿私募中久期投资、黑翼资产各有产品上榜，收益前五名产品依次来自路远私募、海升基金、久期投资、国源信达、明睿(北京)私募 [24] 代表性领先产品及公司特点 - **钧富投资**：旗下有18只产品创新高，公司从事非相关大类资产组合投资，覆盖国内外主流证券类资产，核心团队成员平均从业年限超过10年 [6] - **宁波幻方量化**：旗下有11只产品创新高，为量化私募巨头 [6] - **翰荣投资**：旗下3只产品全部创新高，量化策略以纯量价数据为主，团队主要毕业于海外知名高校并有华尔街从业经验 [14] - **北京禧悦私募（主观多头冠军）**：旗下吴磊管理的“禧悦三石A类份额”近一年收益领先，基金经理擅长A股轮动和产业趋势把握 [19] - **弈祖投资（期货及衍生品冠军）**：旗下林健伟管理的“弈祖青圭礼东”近一年收益领先，基金经理具有30年以上期货投资经验 [23] - **持赢私募（期货及衍生品亚军）**：专注于期货市场，公司自2023年起持续看好黄金的长期上涨趋势 [23] - **路远私募（多资产策略冠军）**：旗下路文韬管理的“路远睿泽稳增”运作超7年，业绩亮眼部分受益于对黄金走强的判断，创始人拥有近20年从业经验 [27] “双十基金”产品表现 - 成立满10年且年化收益超10%的“双十基金”产品共有18只创新高，其中主观多头产品占13只 [7] - 百亿私募产品有4只，分别为东方港湾但斌和进化论资产王一平各管理的2只产品 [7] - 但斌管理的“东方港湾马拉松一号、二号”均成立于2015年8月，其近80只产品中有77只在10月份创历史新高，近年来主要持仓为英伟达等美股AI巨头 [9]

市场整体表现 - 2025年10月A股市场高位震荡，上证指数微涨1.85%，深证成指和创业板指分别下跌1.1%和1.56% [2] - 在此市场环境下，有2448只成立满1年的私募产品在10月份净值创下历史新高，占符合条件产品总数的比例约为48.60% [2] - 创新高产品中，非量化产品有1367只，量化产品有1081只 [2] 创新高产品策略分布 - 股票策略产品数量最多，达1344只，占比约54.9%，主要包括主观多头和量化多头策略 [2] - 多资产策略产品有397只，期货及衍生品策略产品有383只，债券策略产品有224只，组合基金产品有100只 [2] 创新高产品公司规模分布 - 管理规模在5亿以下的私募公司，其创新高产品数量最多，有864只，占比约35% [3] - 百亿规模私募的创新高产品有430只 [3] 旗下产品全部创新高的私募公司 - 共有42家私募公司，其旗下5只以上成立满1年的产品全部在10月创下历史新高 [4] - 其中主观私募20家，量化私募14家，“主观+量化”类私募8家 [5] - 按核心策略划分，股票策略私募有21家 [5] - 百亿私募有5家，分别是宁波幻方量化、世纪前沿、九坤投资、启林投资、泓湖私募 [5] - 钧富投资、宏锡基金、九坤投资、宁波幻方量化、大禾投资、双隆投资等公司的创新高产品数量在10只以上 [5] 双十基金产品表现 - 成立满10年且年化收益超10%的“双十基金”产品共有18只在10月创新高，其中主观多头产品占13只 [9] - 百亿私募产品占4只，包括东方港湾但斌和进化论资产王一平各管理的2只产品 [9] 各策略类别领先产品及公司 - **股票-量化多头策略**：近一年收益前5名产品依次来自今通投资、翰荣投资、久铭投资、盛冠达、鹿秀投资 [12]；百亿私募中稳博投资、灵均投资、平方和投资、龙旗科技、黑翼资产各有1只产品上榜 [12] - **股票-主观多头策略**：近一年收益前5名产品依次来自北京禧悦私募、能敬投资控股、上海歌汝私募、信持力资产、北恒基金 [16]；百亿私募中远信投资、久期投资各有1只产品上榜 [16] - **期货及衍生品策略**：近一年收益前5名产品依次来自弈祖投资、持赢私募、农夫私募、申优资产、海升基金 [20]；上榜产品中量化CTA占8只，主观CTA占7只 [20] - **多资产策略**：近一年收益前5名产品依次来自路远私募、海升基金、久期投资、国源信达、明睿(北京)私募 [24]；细分策略中复合策略产品占16只，宏观策略产品占4只 [23]；百亿私募中久期投资、黑翼资产各有1只产品上榜 [24]

市场表现 - 2025年6月A股三大指数均实现上涨，上证指数涨幅2.90%，深证成指涨幅4.23%，创业板指涨幅8.02% [2] - 私募产品净值创新高数量达2010只，占近一年展示产品的45.68%，其中量化产品965只，非量化产品1045只 [2] - 按策略分布，股票策略产品占比最高（1153只），其次为多资产策略（272只）、债券策略（257只）和期货及衍生品策略（256只） [2] 公司规模分布 - 5亿以下规模私募的创新高产品数量最多（790只，占比近40%），百亿私募产品数量为283只 [3] - 百亿私募中量化产品占比达87.6%，股票策略产品占83.7%（234只） [21] - 13家百亿私募旗下超10只产品创新高，聚宽投资（41只）、黑翼资产（20只）、日斗投资（17只）位列前三 [22] 策略产品表现 股票-量化多头 - 深圳泽源旗下产品"泽源致诚贝特量化1号A类份额"夺冠，基金经理周立虎具备10年以上衍生品量化交易经验 [6] - 百亿私募中黑翼资产、龙旗科技等各有1只产品上榜前20强 [3] 股票-主观多头 - 北京禧悦私募旗下产品"禧悦三石A类份额"位列第三，基金经理吴磊擅长产业趋势前瞻研究 [10] - 百亿私募仅博润银泰投资1只产品上榜前20强 [7] 多资产策略 - 路远私募宏观策略产品"路远睿泽稳增"夺冠，成立以来年化收益接近***% [14] - 20强中复合策略占16只，百亿私募黑翼资产、千象资产等上榜 [11] 期货及衍生品策略 - 钧富投资旗下3只产品占据前5名，其中"钧富中证500指数增强1号"累计收益超***% [18] - 量化CTA策略产品占20强中的11只 [15] 债券策略 - 上海汉鸿私募转债交易产品"汉盛新千禧壹号"夺冠，20强中转债策略占15只 [19] 百亿私募业绩排行 - 近一年收益20强中量化多头占19只，黑翼资产、龙旗科技产品位列前二 [23] - 近三年收益20强中量化产品占16只，阿巴马投资、茂源量化产品分列第一、第二 [25][28]