市场表现 - 2025年6月A股三大指数均实现上涨，上证指数涨幅2.90%，深证成指涨幅4.23%，创业板指涨幅8.02% [2] - 私募产品净值创新高数量达2010只，占近一年展示产品的45.68%，其中量化产品965只，非量化产品1045只 [2] - 按策略分布，股票策略产品占比最高（1153只），其次为多资产策略（272只）、债券策略（257只）和期货及衍生品策略（256只） [2] 公司规模分布 - 5亿以下规模私募的创新高产品数量最多（790只，占比近40%），百亿私募产品数量为283只 [3] - 百亿私募中量化产品占比达87.6%，股票策略产品占83.7%（234只） [21] - 13家百亿私募旗下超10只产品创新高，聚宽投资（41只）、黑翼资产（20只）、日斗投资（17只）位列前三 [22] 策略产品表现 股票-量化多头 - 深圳泽源旗下产品"泽源致诚贝特量化1号A类份额"夺冠，基金经理周立虎具备10年以上衍生品量化交易经验 [6] - 百亿私募中黑翼资产、龙旗科技等各有1只产品上榜前20强 [3] 股票-主观多头 - 北京禧悦私募旗下产品"禧悦三石A类份额"位列第三，基金经理吴磊擅长产业趋势前瞻研究 [10] - 百亿私募仅博润银泰投资1只产品上榜前20强 [7] 多资产策略 - 路远私募宏观策略产品"路远睿泽稳增"夺冠，成立以来年化收益接近***% [14] - 20强中复合策略占16只，百亿私募黑翼资产、千象资产等上榜 [11] 期货及衍生品策略 - 钧富投资旗下3只产品占据前5名，其中"钧富中证500指数增强1号"累计收益超***% [18] - 量化CTA策略产品占20强中的11只 [15] 债券策略 - 上海汉鸿私募转债交易产品"汉盛新千禧壹号"夺冠，20强中转债策略占15只 [19] 百亿私募业绩排行 - 近一年收益20强中量化多头占19只，黑翼资产、龙旗科技产品位列前二 [23] - 近三年收益20强中量化产品占16只，阿巴马投资、茂源量化产品分列第一、第二 [25][28]

宏观策略概述 - 宏观策略基于宏观经济分析进行大类资产配置，在经济周期起伏中表现突出，近年来市场关注度持续提升 [2] - 海外成熟市场将宏观策略视为对冲基金核心策略之一，桥水基金Pure Alpha II在2025年逆势上涨11.3%，同期美股大盘下跌超5% [2] - 国内宏观策略处于起步阶段但发展迅速，私募排排网数据显示近半年有业绩产品达131只，近三年平均收益45.67%，在二级策略中排名第四 [2] 二级策略绩效对比 - 主观CTA近一年平均收益24.46%，近三年63.37%，产品数151只 [3] - 宏观策略（云观策略）近半年平均收益7.27%，近一年23.60%，近三年45.67%，产品数131只 [3] - 其他衍生品策略近三年收益最高达70.77%，但产品数仅13只 [3] 近半年业绩榜单 - 路远私募、易则投资、久期投资位列近半年收益榜前三，百亿私募泓湖私募和乐瑞资产旗下产品入围TOP20 [4] - 杭州波粒二象资管的量化产品"天洋1号"成为榜单中排名最靠前的量化策略产品 [4] - TOP20产品涉及公司规模从0-5亿至100亿以上，涵盖不同细分策略 [8] 近一年业绩榜单 - 深圳善择私募、久期投资、路远私募位居前三，百亿私募泓湖私募、乐瑞资产、千象资产旗下产品入围 [9] - 千象资产的量化产品收益曲线在2024年10月后显著走高，其策略依赖数据挖掘和数学模型 [9] - TOP20中量化策略产品占比提升，显示量化方法在宏观策略中的应用增强 [13] 近三年业绩榜单 - 路远私募"睿泽稳增"以显著优势夺冠，该公司强调生命周期估值和交易回撤控制 [15] - 云联智融、嘉理资产、前海国恩资本等旗下产品表现突出，平均收益远超行业45.67%的基准 [15] - 百亿私募泓湖私募、乐瑞资产持续上榜，显示头部机构在长周期中的稳定性 [19]

市场表现 - 5月A股三大指数集体上涨，上证指数、创业板指、深证成指月内分别累涨2.09%、2.32%、1.42%，板块轮动明显，可控核聚变、算力、创新药、黄金、新消费等板块活跃 [2] - 美股、港股三大主要指数5月也全部上涨，市场呈现震荡修复行情 [2] 人气私募基金经理 - 林园、但斌、李蓓、李剑飞、梁文涛、王一平稳居人气前6，路文韬、林子洋、董承非等排名上升 [2] - 林园旗下6只产品近1个月收益小幅反弹，其认为A股依然"便宜"，看好"老年人经济"和"嘴巴生意"方向 [7] - 但斌旗下62只产品近1个月平均反弹显著，其海外基金持仓市值达8.68亿美元，重仓股英伟达5月上涨24.06% [7][9][10] - 董承非管理的私募产品自2025年6月8日起暂停申购，一季度重仓半导体A股公司，持股市值超14亿元 [11][12] 人气私募公司 - 量派投资、宁波幻方量化、泓湖私募、国源信达、海南盛丰私募位居前5，进化论资产、上海孝庸私募人气跃升超10名 [13][15] - 进化论资产创始人王一平表示将打造AI智能体垂类模型以提升投研效率 [18] - 上海孝庸私募核心团队来自全球知名机构，年投入超4000万研发全链条系统，策略周超额胜率显著 [19] 人气私募产品 - 量化多头产品占比最高（11只），路远私募、深圳泽源产品进入前10 [19][22] - 路远私募路文韬管理的宏观策略产品"路远睿泽稳增"位居人气第1 [24] - 深圳泽源周立虎管理的"泽源致诚贝特量化1号A类份额"近1年业绩最高 [26] 行业动态 - 但斌加仓人工智能行业，认为AI正塑造企业和经济基本面 [11] - 私募行业技术投入加大，量化策略与AI融合成为趋势 [18][19]