在当今全球化的经济舞台上，稀土矿物已成为国与国之间博弈的重要棋子。10月26日，美国总统特朗普在东盟峰会上接连与马来西亚、泰国和柬埔 寨三国签署了涵盖稀土出口的贸易协议，这一行为的背后透露出一种紧迫感。美国显然希望打破中国在稀土领域的垄断地位，这场交易不仅关乎经 济利益，更另有深意。 面对美国争取稀土供应链的努力，中国绝不会坐视不理。在最新推出的稀土管制措施中，中国对稀土元素的出口进行了严格管控，同时限制了相关 技术的分享。根据商务部的"0.1原则"，如果任何产品中含有中国的稀土元素价值占比超过0.1%，则必须向商务部申报并获得许可。这无疑给了与美 国达成协议的东南亚国家施加了额外的压力。 目前，中国是全球唯一拥有成熟的稀土生产能力的国家，在技术与经验上具有绝对优势。在科技迅猛发展的今天，稀土的地缘政治意义愈加明显。 美国希望通过东南亚国家的帮助削弱中国的稀土控制，然而这条路究竟能走多远，尚未可知。 展望未来，东南亚国家与美方的合作关系会经历怎样的变迁？当地政府在与美国因资源利益进行合作时，是否会进一步受到外部压力影响，这都是 值得关注的问题。同时，中国在这一过程中扮演的角色也将至关重要。是否采取更强硬的措施 ...

MP Materials停止向中国发运稀土精矿的影响 - 美国稀土生产商MP Materials宣布自2025年4月17日起停止向中国发运稀土精矿，原因是125%的关税使其销售不符合商业逻辑和美国国家利益 [1] - 2022-2024年MP Materials产量分别为4.2/4.2/4.5万吨REO，销量分别为4.3/3.7/3.3万吨，销量下滑主要由于公司转向在美国国内生产氧化镨钕及稀土金属 [1] - 2024年公司氧化镨钕产量1294吨，未来计划增加氧化物、稀土金属、稀土磁材的生产，以加快美国本土稀土供应链战略 [1] 对中国稀土市场的影响 - 中国自美国进口的稀土精矿约占国内氧化镨钕总供给的4%，2024年进口量约55049吨，折合氧化镨钕约4405吨 [2] - MP Materials停止发运可能导致这部分供给阶段性损失，进而助推国内稀土价格上涨 [2] - MP Materials暂不具备冶炼其全部稀土精矿产出的能力，其产出的稀土精矿或被暂时搁置 [2] 稀土磁材行业供需变化 - 供给端：国内监管趋严可能导致部分中小企业退出市场，供给刚性强化，叠加MP停止发运和缅甸稀土矿进口未完全恢复，内外供给同时约束 [3] - 需求端：国内两新政策持续发酵，稀土磁材作为人形机器人核心原材料之一，需求预期有望提振 [3] - 供需两端强催化共振，稀土磁材板块反转有望加速 [3] 推荐标的 - 推荐标的包括金力永磁(300748.SZ)、中国稀土(000831.SZ)、广晟有色(600259.SH)、北方稀土(600111.SH) [1] - 受益标的包括宁波韵升(600366.SH)、正海磁材(300224.SZ) [1]