豆包手机市场反应与产品规划 - 豆包手机工程样机数量稀少，引发二手市场涨价潮 [1] - 供应链人士表示字节跳动此次为试水市场，手机备货量不多，首批约3万台备货已售罄 [1] - 项目方未追加物料投入，字节跳动与中兴通讯的第二代产品已启动研发，预计于2026年底出货 [1] AI手机与端侧硬件生态发展 - 国泰海通证券认为，豆包推出AI手机助手预览版，持续探索AI大模型对手机的赋能，推动Agent形态形成 [1] - AI手机时代即将到来，更丰富的端侧硬件生态加快崛起 [1] - 豆包强大的实时语音、多模态和代理能力，为无屏或小屏端侧设备（如AI眼镜、TWS耳机、AlPin等）提供了真正的可用性 [1] - 这些设备可通过豆包助手与手机操作系统深度集成，实现复杂任务执行，丰富用户体验，端侧硬件生态有望快速爆发 [1] 相关公司业务动态 - 中兴通讯为全球综合通信信息解决方案提供商，发布了最新旗舰nubiaZ70Ultra、红魔10Pro系列等创新终端 [2] - 德赛电池为锂电池产业链龙头企业，产品主要应用于消费类电子产品，包括智能手机等 [2]

豆包AI手机助手预览版发布 - 豆包发布AI手机助手预览版，作为系统级Agent可以执行复杂指令，实现从信息搜索、信息处理到跨应用沟通的完整闭环 [1] - 该助手与操作系统深度融合，拥有比单一APP更高的系统权限，可调用底层硬件能力和系统服务 [1] - 用户可通过侧边栏、实体键或语音直接唤醒，覆盖在任何界面之上，且运行不打断当前APP进程 [1] 产品核心功能与技术特点 - 助手能够“看懂”用户当前屏幕内容，并基于此进行对话或操作，例如生成回复、协助处理微信好友请求 [1] - 能够识别屏幕上的UI元素，模拟人手进行点击、滑动和输入等操作，以执行复杂的跨应用任务 [1] - 具体应用场景包括：在多个购物平台比价并下单、整合小红书攻略与地图标记及购票软件，最后将方案发送给微信好友 [1] 对手机行业的潜在影响 - 全面AI手机的时代即将到来，豆包为品牌厂商提供了AI平权和弯道超车的机会 [2] - 公司不造手机硬件，而是与手机厂商在操作系统层面合作，形成“模型公司提供AI大脑+手机厂商提供硬件载体”的商业模式 [2] - 对于中低端价位手机厂商，尤其是难以大额投入自研大模型的企业，接入豆包助手可提升用户AI体验，加强品牌在AI时代的竞争力 [2] 对端侧硬件生态的推动 - 豆包强大的实时语音、多模态和代理能力，为无屏或小屏端侧设备（如AI眼镜、TWS耳机、AI Pin等）提供了真正的可用性 [3] - 这些设备可通过豆包助手与手机操作系统的深度集成，实现复杂的任务执行，丰富用户体验 [3] - 端侧硬件生态有望因此快速爆发 [3]

豆包AI手机助手产品特性 - 豆包发布AI手机助手预览版，作为系统级Agent可执行复杂指令，实现从信息搜索、处理到跨应用沟通的完整闭环 [2] - 助手与操作系统深度融合，拥有比单一APP更高的系统权限，可调用底层硬件能力和系统服务 [2] - 用户无需点击图标进入，可通过侧边栏、实体键或语音直接唤醒，随时随地覆盖在任何界面之上且不打断当前APP进程 [2] - 助手能够"看懂"用户当前屏幕内容并基于此进行对话或操作，例如生成回复、协助处理微信好友请求 [2] - 助手可识别屏幕上UI元素，模拟人手进行点击、滑动和输入等操作，实现复杂跨应用任务，如在多个购物平台比价并下单，或整合小红书攻略、地图标记及购票后发送方案给微信好友 [2] AI手机商业模式与行业影响 - 豆包表示不造手机硬件，而是与手机品牌厂商在操作系统层面合作，形成"模型公司提供AI大脑 + 手机厂商提供硬件载体"的商业模式 [3] - 对于中低端价位手机品牌，尤其是难以大额投入自研大模型的企业，接入豆包助手可使用户获得更好AI体验，加强品牌在AI时代的竞争力，提供AI平权和弯道超车机会 [3] - 全面AI手机的时代即将到来 [3] 端侧硬件生态发展 - 豆包强大的实时语音、多模态和代理能力，为无屏或小屏端侧设备（如AI眼镜、TWS耳机、AI Pin等）提供了真正的可用性 [3] - 这些设备可通过豆包助手与手机操作系统的深度集成实现复杂任务执行，丰富用户体验，端侧硬件生态有望快速爆发 [3]

行业投资评级 - 行业评级：增持 [6] 报告核心观点 - 豆包推出AI手机助手预览版，持续探索AI大模型对手机的赋能，推动Agent形态的形成 [2][6] - AI手机的时代即将到来，同时更加丰富的端侧硬件生态加快崛起 [2][6] - 豆包为品牌厂商提供了AI平权和弯道超车机会，形成"模型公司提供AI大脑+手机厂商提供硬件载体"的商业模式 [6] - 豆包强大的实时语音、多模态和代理能力，为无屏或小屏端侧设备提供了真正的可用性，端侧硬件生态有望快速爆发 [6] 投资建议与推荐标的 - 推荐标的：立讯精密(002475 SZ)、歌尔股份(002241 SZ)、鹏鼎控股(002938 SZ) [6][7] - 相关标的：传音控股、蓝思科技、豪鹏科技等 [6] - 立讯精密2025年预测PE为25 21倍，2026年预测PE为19 93倍 [7] - 鹏鼎控股2025年预测PE为25 77倍，2026年预测PE为20 02倍 [7] - 歌尔股份2025年预测PE为32 63倍，2026年预测PE为25 46倍 [7] AI手机助手功能特点 - 豆包手机助手作为系统级Agent可以执行复杂指令，实现从信息搜索到信息处理，再到跨应用沟通的完整闭环 [6] - 实现了与操作系统的深度融合，比单一APP有更高系统权限，可以调用底层硬件能力和系统服务 [6] - 用户通过侧边栏、实体键或语音直接唤醒，随时随地覆盖在任何界面之上，运行不打断当前正在进行的app进程 [6] - 能够"看懂"用户当前屏幕上的内容，并基于此进行对话或操作 [6] - 能够识别屏幕上的UI元素，模拟人手进行点击、滑动和输入等操作，实现复杂的跨应用任务 [6]