铝市场行情表现 - 伦敦金属交易所(LME)三个月期铝价格报3166美元/吨，较上一交易日上涨17美元/吨，涨幅0.54% [1] - 上海期货交易所沪铝主力月2603合约开盘价24560元/吨，最高24915元/吨，最低24370元/吨，结算价24040元/吨，收盘价24650元/吨，上涨610元，涨幅2.54% [1] - 沪铝主力合约全天成交量655007手，增加101468手，持仓量379081手，增加47161手 [1] - 长江现货铝成交价格24320-24360元/吨，上涨310元，贴水115-贴水75元 [1] - 广东现货铝价格24375-24425元/吨，上涨300元，贴水55-贴水5元 [1] - 上海地区现货铝价格24310-24350元/吨，上涨310元，贴水125-贴水85元 [1] 宏观与政策环境 - 美国12月非农数据小幅不及预期，但失业率超预期回落，市场预期美联储1月大概率按兵不动，年内降息预期推迟至6月后 [2] - 美国司法部对美联储主席鲍威尔展开刑事调查，引发金融市场震动，导致美元汇率下跌，黄金、白银价格创新高 [2] - 中东局势紧张、欧洲北极战略升级，地缘政治风险溢价提升，推动油价走强 [2] - 中国财政部、税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，旨在促进国外市场价格理性回归并降低贸易摩擦风险 [2] - 当前宏观环境推动资金回流做多，沪铝价格冲击历史高点 [2] 行业供需基本面 - 国内电解铝产能已触顶，后续供应增量有限 [3] - 海外部分炼厂因电力问题减产或停产，新增产能落地不及预期，整体供应难有显著增长 [3] - 需求端处于传统淡季，下游需求疲软，“恐高”情绪蔓延，现货交投谨慎 [3] - 环保限产解除后，下游铝加工企业开工率有所回升 [3] - 尽管传统地产行业需求低迷，但新能源、人工智能、算力基础、人形机器人及低空经济等领域快速发展，为铝需求带来广阔预期 [3] - 铜价创新高催生了“铝代铜”趋势，进一步强化了铝需求预期 [3] - 上海期货交易所库存数据显示，1月9日当周铝锭社会库存环比增加10.8%至14.38万吨，反映现货交易实际仍显低迷 [3] 市场情绪与短期展望 - 现货市场持货商挺价惜售情绪明显 [3] - 临近期货交割换月，下游采购需求预计将有所提升，现货贴水幅度预期收窄 [3] - 午后期货行情高涨，持货商惜售，市场出现追涨补货行为，带动现货交投热度，当日整体成交尚可，对铝价形成提振 [3] - 综合来看，短期铝价处于高位，淡季因素抑制终端需求，后续库存可能继续累积 [3] - 但期货盘面多头情绪高涨，沪铝有阶段性反弹预期，整体呈现震荡上扬态势，短期铝价仍被看好 [3]

铝期货市场表现 - 隔周伦敦金属交易所(LME)三个月期铝收盘报价3149美元/吨，上涨61美元，涨幅1.98% [1] - 同期LME铝成交量增加5168手至37748手，持仓量增加420手至687855手 [1] - 周五晚间上海期货交易所沪铝主力2603合约收盘报24465元/吨，上涨425元，涨幅1.77% [1] - 1月9日LME铝最新库存量为497825公吨，较上个交易日减少1925吨，降幅0.39% [1] - 1月9日长江现货A00铝锭价报24030元/吨，上涨30元，广东现货A00铝锭价报24100元/吨，上涨70元 [1] 宏观与资金面 - 美国12月就业增长放缓幅度超预期，为美联储维持利率不变提供预期支撑 [2] - 美股标普500指数创收盘纪录新高，博通等芯片制造商股价上涨是重要推动因素 [2] - 资金回流做多推动沪铝冲击历史高点 [2] 行业供需基本面 - 国内电解铝产能触顶，后续供应增加有限 [3] - 海外部分电解铝炼厂因电力问题减停产，且新增产能落地不及预期，整体供应难有明显增长 [3] - 淡季下游需求整体疲软，市场“恐高”情绪蔓延，现货交投谨慎 [3] - 环保限产解除后，下游铝加工企业开工率有所回升 [3] - 1月9日当周铝锭社会库存环比增加10.8%至14.38万吨，反映出当前现货交易低迷的现实 [3] 下游需求与新兴领域 - 传统地产行业持续低迷，但新能源领域需求爆发 [3] - 人工智能、算力基础、人形机器人及低空经济的快速发展，为铝需求带来广阔预期 [3] - 铜价不断创出新高，催生“铝代铜”兴起，铝需求预期强劲 [3] 相关行业动态 - 美国半导体行业协会(SIA)数据显示，2025年11月全球半导体销售额达753亿美元，同比增长29.8%，环比增长3.5%，再创单月新高 [2] - 在人工智能产业发展的带动下，全球半导体行业持续保持高景气度 [2] - 自2026年4月1日起，中国将取消光伏等产品的增值税出口退税 [2] 短期市场展望 - 短期内铝价处于高位，且季节性淡季持续抑制终端需求，后续库存可能继续累积 [3] - 盘面上多头情绪高涨，沪铝有阶段性反弹预期，整体呈震荡上扬态势 [3] - 预计今日现货铝价格或大幅上涨 [1][3]