文章核心观点 - 成都“产投28计划”通过集中签约和与央企投资平台合作 构建“央地协同、投服一体”的耐心资本模式 旨在为成都未来产业发展注入动能并打造全国影响力的产业集群 [1][3][12] 活动与签约概况 - 活动集中签约金额约6.75亿元 共有12家企业参与 [1][5] - “产投28计划”自启动以来已在全国征集项目超300个 其中超50%来自北上广深等创新高地 [4] - 成都未来产业基金与建信金融资产投资有限公司等6家央企投资平台达成合作 构建“央地基金矩阵” [1][9] 投资策略与赛道布局 - 投资高度聚焦“建圈强链”与“源头创新” 签约项目技术壁垒高 [5] - 项目覆盖航空航天复合材料、商业卫星制造、具身智能机器人等未来产业关键赛道 [4][5] - 投资带有显著“以投促引”特征 不仅提供资金 更链接成都丰富的场景资源和政策支持 [6][7] - 活动延续“精细化”路演思路 分设“生物医药”、“电子信息”、“人工智能”等专场 近30家企业参与 [11] 资本合作与生态构建 - 与6家央企投资平台合作旨在提升成都产业资本的厚度与战略资源链接能力 [9] - 合作模式将借助央企“耐心资本”属性及在高端装备、新材料、电子信息等国家战略方向的布局 助力成都精准投资高成长潜力项目并加速招引创新团队落地 [9] - 通过“资本+资源+场景”的综合赋能 打造具有全国影响力的未来产业集群 [8][9] 服务平台与生态功能 - “产投28计划”扮演综合性产业服务平台角色 发布资源链接清单 集成了成都市发改委、科技局及科服集团等跨部门、企业的核心服务能力 [10] - 此举旨在推动投资模式向全生命周期综合服务转型 提升区域创新环境 [10] - 活动特设“量子科技发展趋势与投资机遇”闭门研讨会 为在未来产业进行科学卡位提供决策支撑 [11]

政策确定性成为资产核心支撑 - 政策的高度确定性是中国资产的核心支撑 海外投资者的观念已从过去的“中国不可投资论”转变为“中国资产不可回避” [2] - 2025年作为“十四五”规划收官之年 中国设定的各项战略目标均已实现 未来五年长期战略的重要性更加凸显 [2] - “十五五”规划建议对未来方向更加明确 部署更加具体 从八大传统产业 到四大新兴产业 再到六大未来产业 现代化产业体系展现清晰的演进逻辑 [3] - 财政领域的融资需求仍将对市场形成较大支撑 基础设施建设等传统领域融资需求会较2025年有所好转 [3] 资本市场迎来系统性重估 - 政策对资本市场 股票市场的支持力度空前 央行功能已实现全覆盖 出台了包括类“平准基金”等在内的一系列政策工具 [4] - 在新质生产力培育 社会资金流向改变以及流动性环境宽松等多重因素推动下 2026年及更长时期内 资本市场尤其是股票市场将形成良好的运行态势 [4] - 当前股市仍是最受关注的市场领域 核心主线依然围绕科技板块展开 可概括为“以红利资产构筑基础仓位 借科技板块获取弹性收益” [8] 产业创新生态激活增长动能 - 强大的传统制造业是孕育新兴产业链的基础 未来产业能否发展 很大程度上取决于是否拥有一个强大的传统产业体系 [5] - 中国在AI革命下半场的独特优势在于 软件生态层面 中国的开源大模型与基座模型正成为全球AI应用开发的重要选择 硬件与融合层面 中国拥有强大制造能力 能够生产各类高性价比的硬件载体 [5] - 通过将AI生态嵌入端侧设备并销往全球 中国能实现资本回流 持续收集场景数据反哺AI系统 产出数字资产 进而开启新的信用扩张周期 [5] - 通过国家产业基金引导 市场化专业机构运作的“耐心资本”模式 被视为中国产业崛起的关键经验 [6] “十五五”开局之年投资机遇 - 投资重点概括为三个关键词 发展 人民和安全 “发展”指着力发展新质生产力 涵盖战略性新兴产业 未来产业及亟待转型升级的传统产业 “人民”指坚持“投资于人”的理念 “安全”指涉及供应链 数据 生物 能源 金融等各领域的安全保障 [7] - 建议关注四大投资机遇 “反内卷”背景下的并购重组与产业整合机会 企业出海深化催生的“中国漂亮50”资产 科技创新加速对应的VC及科技股机会 资产盘活进程中REITs及类REITs机会 [7] - 科技赛道细分领域众多 包括存储芯片 中央处理器（CPU） 液冷技术 可控核聚变及新能源等 各细分方向均具备独立的产业逻辑支撑 [8]