劳工改革概述 - 印度莫迪政府将于2025年11月21日推出四项劳动法典，这是该国自1991年经济自由化以来规模最大的结构性改革[1] - 改革整合了29项现有的中央劳动法，这些法律部分可追溯至20世纪30至50年代，已与21世纪产业发展脱节[1] - 首次在法律中明确定义了零工经济、平台经济和聚合商的概念[1] 劳动力市场背景 - 印度劳动力市场规模达8.25亿人口，但超过90%的劳动者属于非正规就业，不在正规部门工作[1] - 劳动者的平均工资仅为每小时83卢比[1] 合同工与零工经济改革 - 定期合同工将享有与正式员工相同的福利，包括休假、医疗和社会保障，工资也与正式员工持平[2] - 合同工只需工作一年（原为五年）即可获得奖金资格，旨在促进直接雇佣并减少过度雇佣合同工现象[2] - 所有零工和平台工作者将获得社会保障，如公积金、雇员国家保险、保险等福利[2] - 聚合平台必须缴纳年度营业额的1%至2%，最高不超过支付给零工和平台工作者金额的5%[2] 工作时间与薪酬保障 - 加班费为正常工资的两倍，每周工作时间上限为48小时，加班必须获得带薪休假[2] - 所有劳动者都将获得最低工资保障和劳动合同，以促进社会保障、就业记录和正规就业[3] - 禁止雇主剥削劳动者，并强制要求在员工休假期间支付工资[3] 妇女与青年劳动者权益 - 法律禁止性别歧视，确保同工同酬[2] - 女性在本人同意并遵守安全措施的前提下，可上夜班并从事所有类型工作，包括地下采矿和重型机械操作[2] - 改革强制要求女性代表参与申诉处理委员会，将公婆纳入女性雇员的家庭成员定义，扩大受抚养人覆盖范围[2] - 青年劳动者将按照中央政府确定的最低工资标准领取工资，以确保体面生活水平[3] 改革影响与挑战 - 正规部门预计将从监管简化中获益最多，为各行业劳动者提供更大保障和公平[3] - 法律框架执行面临挑战，各邦需独立制定和执行规则，可能导致政策实施不均衡[3] - 对于非正规部门和制造业，强制食堂和夜班设施等措施可能难以普遍执行[3]

光伏行业供需动态 - 光伏抢装潮导致组件需求激增，价格上涨但供给不足引发产销矛盾，经销商反映厂家"毁单"并要求提价 [1] - 供需失衡提振产业链价格，预计波动持续至4月下旬回归合理，但全年价格走势仍存分歧 [1] - 光伏50ETF(516880)上涨1.11%，反映市场对光伏板块的乐观情绪 [1] 政策推动与市场发展 - 国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，要求细化农村分布式光伏项目备案和建设程序 [1] - 新规推动分布式光伏入市比例提升，催化虚拟电厂、聚合商等新模式，增加市场参与度和灵活性 [1] - 推广生产者付费模式，提升垃圾焚烧发电项目回款水平，缓解地方财政压力 [1] - 核电资产证券化助力解决资金缺口，提升核电板块市场竞争力 [1] 行业挑战与应对 - 美国对特定光伏组件启动337调查，影响出口市场 [2] - 国内经济转型背景下供需失衡问题凸显，政策力度加大以提振市场预期 [2] - 光伏组件质量问题引发关注，大型企业如中水物资集团提高采购质控标准 [2] 市场分析与投资方向 - 光伏产业链下游抢装节点将至，分布式需求旺盛，中下游价格显著修复 [2] - 1-2月国内装机同比增长，乐观期待下半年终端需求表现 [2] - 光储板块处于业绩、情绪、关注度的三重底部，光伏量价逐渐走向右侧 [2] - 推荐"玻璃、电池片、新技术、大储"四大核心方向，短期重点关注玻璃、电池片、胶膜环节 [2]