能源股市场表现 - 标普500能源指数年初至今涨幅约为21%，表现超越其他所有板块，为自1990年以来第二强劲的开局，仅次于2022年 [1] - 能源板块强劲开局后往往有强劲收尾，历史数据显示，此前三次年初至2月中旬上涨10%后，在剩余年份里至少再上涨15% [4] - 投资者正积极增持能源股，1月份向道富能源精选行业SPDR ETF投入26亿美元，为2008年以来最多的一次 [4] 驱动因素与市场观点 - 油价持续攀升，主要受伊朗地缘政治紧张、俄罗斯出口遭更严厉制裁以及主要航运路线供应中断风险推动 [4] - 自2015年以来，能源指数在50天周期内跑赢标普500指数至少20.9个百分点的情况共出现七次，且每次在接下来的50天里都继续跑赢 [4] - 能源行业在标普500指数中的权重略高于3%，为投资者增加该行业投资组合权重提供了充足空间 [4] - 能源板块被视为在地缘政治或石油危机期间往往是唯一上涨的板块，是不建议减持的标普500指数成分股 [5] 近期动态与潜在不确定性 - 近期能源公司股价涨势停滞，周四因大盘下跌而随之下跌 [5] - 经济、地缘政治及人工智能影响等不确定性，可能导致2026年打破历史规律 [5]

能源板块投资前景 - 华尔街分析师对石油和天然气股票寄予厚望，能源板块获得"买入"评级的股票占比最高，约四分之三的成分股获得"买入"推荐，而整体市场中这一比例约为一半 [1] - 卖方分析师预计未来12个月能源股将上涨约16%，涨幅仅次于医疗板块，约为整体指数预期涨幅的两倍 [1] - 能源股是今年标普500指数三个下跌板块之一，以市盈率衡量是标普500指数中最便宜的板块 [1] 估值与盈利预期 - 能源股市盈率和估值非常低 [4] - 据彭博情报称，该板块预计在2026年实现最高的盈利增长 [4] - 美国能源生产商第二季度盈利较今年前三个月下降30%，同期现金流也将下降15% [4] 行业挑战 - 受特朗普贸易战影响，叠加OPEC+推动恢复供应，美国原油价格今年已下跌约7% [4] - 过去五个季度中有四个季度能源股表现逊于大盘 [4] - 机构投资者对该板块情绪较为低迷，缺乏明确催化剂扭转颓势 [4] 投资理由 - 能源股历来有在通胀加速时保护投资者的作用，2022年美国消费者价格飙升时能源板块是表现最好的板块 [5] - 特朗普的关税可能在未来几个月推高物价，能源股的对冲作用可能再次发挥功效 [5] - 特朗普的支出法案取消了对可再生能源的补贴，给了石油和天然气生产商一些利好 [7] 政策影响 - 特朗普是该行业的"啦啦队队长"，呼吁企业"钻探，使劲钻探" [1] - 特朗普曾被视为会帮助美国能源生产商的人，华尔街分析师可能在等待白宫进一步的行动 [7]