核心观点 - 2026年保险行业经营核心思路是“防风险，促发展”，旨在抓住居民资产配置多元化机遇并应对低利率环境，通过服务实体经济、数智化转型、优化资产负债匹配管理等方式，发挥经济减震器和社会稳定器功能，并助力“十五五”规划良好开局 [1] 服务国家战略与高质量发展 - 助力“十五五”规划良好开局是2026年险企工作的重中之重 [1][2] - 中国人保将加力服务大局，围绕服务提振消费、创新驱动、对外开放、协调发展、“双碳”引领、民生保障等方面，创新发挥保险的跨周期逆周期调节作用 [2] - 中国人保将加力推动高质量发展，构建高质量业务组合，提升高质量服务能力，拓展高质量投资，深化提质降本增效，做好高质量市值管理 [2] - 中国太平聚焦统筹发展和安全、强化主责主业核心功能、苦练内功提质增效，以“防风险、强管理、促发展、保安全”为主线，推动集团实现高质量发展新突破 [2] - 中国再保贯彻“发展有规模、承保增效益、投资要稳健”的经营理念，以改革求突破、以转型促发展、以创新增动能、以管理提质效，守稳筑牢风险防线 [3] 数智化转型 - 提升数智化能力是各家险企2026年经营工作的关键 [4] - 中国人寿将加快推进数智变革作为“333战略”全面突破的重点工作，聚焦数据、算法、算力、平台、生态、场景等六大关键要素，加快塑造未来国寿 [4] - 中国人保表示将加力防控风险，提升风控数智化水平 [4] 资产负债管理 - 2026年，资产负债两端高效协同是各家险企应对低利率市场环境的核心工作 [5] - 2025年，保险公司业绩表现较好，受益于负债端产品结构优化和资产投资收益增长 [5] - 寿险公司持续深化代理人队伍高质量转型，以适应客户专业化、多样化需求 [5] - 太平人寿启动“骏程计划”，推动外勤队伍向“年轻化、专业化、职业化、绩优化”转型 [5] - 太平资产提出进一步打造符合保险资金特性的投资能力 [6] - 光大永明人寿提出聚焦负债端机制优化，渠道经营全力转型，并推进投资端改革以全面提升投资水平 [6]

商业银行负债成本管控举措 - 国有大行全面停售5年期大额存单后，起存门槛持续走高，是银行精细化管控付息成本的手段[1] - 个别国有大行3年期大额存单起存门槛提升至100万元、500万元，但利率与20万元起存产品相同，均为1.55%[2] - 银行提高大额存单门槛的核心在于应对净息差持续收窄的压力，意在收紧高成本负债供给，优化负债结构[2] 银行业经营策略转型方向 - 存款短期化趋势明确，银行主动收缩长期限负债以匹配资产端结构、管理利率风险[3] - 客户经营进入精细化阶段，从统一门槛到多级设置，加速转向以客户为中心的综合金融服务模式[3] - 银行负债管理从“敞开吸纳存款”转向“主动筛选客户”，对产品额度、投放规则的管控更趋严格[3] 行业竞争格局展望 - 大型银行因相似的负债成本压力，大概率会跟进客户分层策略[3] - 中小银行或采取差异化竞争，部分通过略高利率吸引客群，部分聚焦本地市场提供特色产品，形成错位竞争[3] - 银行需构建灵活精细的负债管理体系，深化客户分层经营，并发力财富管理等轻资本业务以构建竞争力[4]