新一轮银行存款利率下调 - 新一轮银行存款“降息潮”开启，多家银行下调存款产品利率，部分一年期定存利率跌破1%大关 [5] - 此次利率下调涉及产品包括活期存款、定期存款、通知存款等，其中3年期、5年期定期存款利率降幅普遍为25个基点 [5] 大额存单利率显著下调 - 部分国有大行的1个月、3个月大额存单产品年化利率跌破1%，降至0.9% [1][2][4] - 中国银行最新发售的1个月、3个月、6个月、1年期、2年期大额存单利率均下调25个基点，3年期产品下调35个基点 [2][3] - 招商银行最新发售的大额存单中，1个月、3个月、1年期产品利率下调25个基点，2年期产品下调30个基点 [4] - 多家中小银行也下调大额存单利率，例如众邦银行5年期产品利率下调40个基点 [4] 对银行业的影响 - 银行下调存款产品利率，有利于缓解息差压力，提升稳健发展能力 [1] - 2024年第一季度，银行净息差环比下降9个基点至1.43%，下降趋势尚未企稳 [5] - 降低存款利率有助于稳定银行净息差，提高银行服务实体经济的可持续性 [5] - 商业银行息差收窄压力仍然较大，预计将继续下调存款利率以压降资金成本 [6] 对投资者的影响与建议 - 投资者应尽快调整投资心态，降低对投资收益的预期 [1][6] - 投资者应对资产进行综合配置，平衡好风险和收益的关系 [1][6] - 若追求稳健收益，可适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品 [6] 相关市场产品表现 - 恒生红利ETF（159726）近五日上涨1.85% [8] - 该ETF最新份额为4.1亿份，主力资金净流入104.9万元 [8]

行业动态：区域性中小银行逆势上调存款利率 - 在全国性银行普遍下调存款利率的背景下，近期浙江、湖南、陕西等多地区域性中小银行逆势上调了部分期限的定期存款及大额存单利率，调整幅度多在5至20个基点之间 [1][5] - 年初是资金回流的重要时间节点，不少定期存款集中到期，中小银行此时提高利率本质上是抢夺“窗口期”资金以吸收存款、稳定负债 [4][8] - 与全国性大型银行相比，中小银行品牌影响力和客户基础相对较弱，因此在关键时点通过提高利率来吸引新资金、留住老客户，是其应对存款竞争、完成业绩考核的直接手段 [4][8] 具体银行调整案例 - **温州银行**：“温想存”三年期存款最高到期年利率为1.85%，三年期大额存单产品最高为1.9% [1][5] - **湖南新晃农村商业银行**：调整后一年期、二年期、三年期整存整取定期存款利率分别为1.3%、1.4%、1.75%；一年期、三年期大额存单年利率分别为1.4%、1.8% [1][2][5][6] - **陕西商南农商银行**：对三个月、六个月、一年期、二年期存款利率进行阶段性上浮，上调幅度在15个基点左右，优惠活动持续至2026年3月31日 [2][7] - **北票盛都村镇银行**：调整后一年期、二年期、三年期及五年期存款年利率分别为1.65%、1.70%、1.70%、1.65%，均较此前提升5个基点 [3][7] 产品特征与门槛 - 上调利率的存款产品普遍附带较高门槛，小额存款难以享受最优利率，多数银行采用分级定价或设定起存金额的方式精准锁定大额资金 [3][7] - **湖南新晃农商行**：要求各期限存款金额必须达到3万元（含）及以上 [3][7] - **江苏建湖农商行**：采用分级定价，5万元以下三年期存款利率为1.60%，5万至20万元为1.70%，20万元及以上为1.80% [3][7] - **温州银行嘉兴支行**：3年期大额存单利率最高可达2%，需满足50万元起存条件，且仅适用于嘉兴地区 [3][7] 行业观点与长期发展 - 业内人士普遍认为，阶段性上调存款利率仅能实现短期揽储目标 [4][8] - 从长远看，中小银行要实现可持续发展，必须摆脱同质化存贷业务的竞争困境，打造自身核心竞争力 [4][8] - 建议中小银行采取差异化竞争策略，回归本源，扬长避短，真正迈上“小而美”、“小而精”的发展之路 [4][8]

行业动态：区域性中小银行逆势上调存款利率 - 在全国性银行普遍下调存款利率的背景下，近期浙江、湖南、陕西等多地区域性中小银行逆势上调了部分期限的定期存款及大额存单利率 [1] - 利率调整幅度多在5至20个基点之间，例如陕西商南农商银行对部分期限存款利率进行了阶段性上调，幅度在15个基点左右 [1][2] 具体银行调整案例 - **温州银行**：其“温想存”三年期存款最高到期年利率为1.85%，三年期大额存单最高为1.9% [1] - **湖南新晃农村商业银行**：调整后一年期、二年期、三年期整存整取定期存款利率分别为1.3%、1.4%、1.75%；一年期、三年期大额存单年利率分别为1.4%、1.8% [1][2] - **陕西商南农商银行**：自1月5日起至2026年3月31日，对三个月、六个月、一年期、二年期存款利率进行阶段性上浮优惠 [2] - **北票盛都村镇银行**：自1月28日起，将一年期、二年期、三年期及五年期存款年利率分别调整为1.65%、1.70%、1.70%、1.65%，均较此前提升5个基点 [3] 产品特征与门槛 - 上调利率的存款产品普遍设有较高门槛，采用分级定价或设定起存金额以锁定大额资金 [3] - **湖南新晃农商行**：要求各期限存款金额须达到3万元(含)及以上 [3] - **江苏建湖农商行**：采用分级定价，5万元以下三年期利率1.60%，5万至20万为1.70%，20万及以上为1.80% [3] - **温州银行嘉兴支行**：3年期大额存单利率最高可达2%，但需满足50万元起存条件且仅限嘉兴地区 [3] 调整动因与行业背景 - 年初是资金回流的重要时间节点，不少定期存款集中到期，中小银行此时提高利率意在抢夺“窗口期”资金 [3] - 与全国性大型银行相比，中小银行品牌影响力和客户基础相对较弱，通过阶段性上调利率是应对存款竞争、完成业绩考核的直接手段 [3][4] - 此举旨在吸引新资金、留住老客户，以吸收存款、稳定负债 [3][4] 行业长期发展观点 - 阶段性上调存款利率仅能实现短期揽储目标 [4] - 从长远看，中小银行需摆脱同质化存贷业务竞争困境，打造自身核心竞争力以实现可持续发展 [4] - 建议银行加强自律，摒弃“规模情结”和“速度情结”，防止“内卷式”恶性竞争 [4] - 中小银行应采取差异化竞争策略，回归本源，扬长避短，走向“小而美”、“小而精”的发展道路 [4]

国内存款市场趋势与储户应对策略 - 国内存款市场近年呈现两大调整趋势：定期存款利率显著下降且银行倒闭数量增加 [1] - 以3年期定期存款为例 利率从之前的3.25%降至1.55% 跌幅超过50% [1] - 包商银行 辽阳农商银行 太子河村镇银行等中小银行已宣布倒闭 [1] 对高额存款储户的核心建议 - 业内人士建议 从2026年2月起 家庭存款超过50万的储户需注意四件事以实现收益最大化并保障资金安全 [3] 实现存款收益最大化的具体方法 - 建议将资金存入股份制银行 因其存款利率高于国有银行且风险低于中小银行 [3] - 对于超过50万的存款 建议购买股份制银行的大额存单 以获得更高利率并利用其可转让功能 [3] - 建议将长期闲置资金用于购买3年期大额存单 以锁定中长期利率 [3] 存款保险的重要性与识别 - 储户需确认存款银行是否参加存款保险 该标识通常置于银行门口或柜台等醒目位置 [4][6] - 根据《存款保险条例》 参加存款保险的银行若倒闭 储户50万以内的存款将在7个工作日内获得全额赔偿 [6] - 若银行未参加存款保险 倒闭时储户无法获得任何赔偿 [6] 大额存款的风险分散策略 - 根据《存款保险条例》 银行倒闭时 超过50万的存款本金及利息需待清算后按比例赔付 可能蒙受损失 [7] - 建议存款超过50万的储户将资金分散存入2至3家银行 且每家银行的存款本金不超过50万 [7] 区分存款与理财产品的必要性 - 需清楚区分银行存款与理财产品 因《存款保险条例》仅保障存款类产品 [8][10] - 活期存款 定期存款 大额存单等存款产品在银行倒闭时可获全额赔偿 [10] - 银行理财产品及代销的基金 保险 信托等产品在银行破产时无法获得赔偿 [10]

行业趋势：居民财富管理需求深刻转型 - 投资者行为从单纯询问单只产品转向寻求综合资产配置方案 [1] - 居民理财意识普遍增强，追求资产多元化配置，对基金、股票、保险等多种金融产品均有需求 [3] - 券商营业部正加速从传统的开户和产品销售，转向提供优质的财富管理服务 [3] 投资者行为与配置偏好变化 - 投资者心态从追逐短期高收益转向注重资产保值增值和风险控制 [1] - 具体配置上，固收类产品占比提升，例如有投资者配置占比过半，权益类投资兼顾科技成长与高股息蓝筹，并利用ETF分散风险 [1] - 投资者构建更稳健的投资组合，方案包括大额存单、国债、“固收+”、指数基金、行业ETF和股票，整体预期收益率不高但波动小 [1] - 部分投资者从高频“盯盘”转向依赖专业配置，新增货币基金作为“安全垫”，以及“固收+”、多元资产组合等中低波动产品，通过ETF和可转债间接参与权益市场，实现回撤小、收益改善的目标 [2] 对专业投顾服务的需求提升 - 个人投资者对专业理财服务的依赖度提升，非常需要个性化的理财规划和投资建议 [3] - 有经验的投资者长期理财规划意识增强，部分已开始配置养老基金等长周期产品 [3] - 工作繁忙的投资者（如“90后”）更依赖券商投顾意见，以快速找到合适产品并减少盲目选择的焦虑 [3] - 投资顾问角色需重塑，必须足够专业以提供从单一服务向立体服务的转化，才能让投资者信服并获得更好体验 [3] 券商服务模式的演进 - 券商营业部基于总部标准策略为投资者生成初步配置建议，但更注重后续的个性化调整与持续跟踪，确保策略与投资者动态变化的财务目标相匹配 [3] - 成功的资产配置服务能带来积极的客户反馈，部分客户甚至成为营业部的“义务宣传员”，带动新咨询 [2]

行业动态：中小银行大额存单发行活跃 - 春节前后银行“开门红”关键期 江西、河北、安徽、江苏等地中小银行近期聚焦大额存单市场 动作频繁 [1] - 2月以来银行发布的大额存单发行公告超过100条 农商行表现尤为活跃 [1] - 多家中小银行同日上新多期限大额存单已成常态 例如2月9日至少有6家农商行披露发行公告 [1][2] 产品特征：期限短期化与结构分化 - 新发大额存单期限呈现短期化特征 3年期及以下期限产品成为主流 5年期产品几近消失 [1] - 产品发行针对区域和客群进行差异化布局 部分银行推出区域专享或新客专享产品 [1] - 部分银行选择抬高大额存单起存门槛以瞄准高净值客户 [1] 发行主体：中小银行成为主力军 - 中小银行尤其是农商行是当前大额存单发行市场的主力军 [2] - 不仅发行个人大额存单 对公大额存单发行也较为密集 例如常熟农商银行2月以来发布的10余条公告中超八成为对公产品 [3] - 对公大额存单起存金额较高 如三河农商银行单位1年期产品起存门槛为1000万元 [3] 具体产品案例 - 乐业农商银行发行1个月期个人大额存单 利率1.15% 计划发行1000万元 [2] - 遂川农商银行发行1年期和3年期个人大额存单 利率分别为1.45%和1.85% 起存金额分别为40万元和20万元 各计划发行3000万元 [2] - 三河农商银行发行1年期个人大额存单 利率1.5% 20万元起存 计划发行1亿元 [3] - 常熟农商银行发行1年期和半年期对公大额存单 利率分别为1.48%和1.43% 计划发行额分别为2500万元和5000万元 [3] - 恒拓开源使用闲置募集资金购买民生银行1个月期大额存单 金额1.7亿元 预计年化收益率1.1% [5] 市场背景与银行策略分化 - 大型银行大额存单发行节奏放缓 部分银行线上渠道已无产品在售 如交通银行App [4] - 大型银行放缓原因在于净息差持续低位 长期限高息存款对盈利构成负担 银行希望通过压降规模来优化负债结构 [4] - 中小银行此时密集发行 核心动力在于开门揽储、稳定长期负债、弥补大型银行收缩后留下的市场缺口 [4] 竞争策略：“分层定价+综合权益” - 多家银行面向特定客户推出专享大额存单以增强黏性 并配套营销资产提升活动 [6] - 厦门国际银行推出区域专享和新客专享1年期大额存单 利率均为1.6% 起存门槛分别为30万元和20万元 客户参与资产提升活动可获京东e卡等奖励 [6] - 北京银行推出区域专享大额存单 针对不同地区提供差异化利率 例如1个月期产品在石家庄、浙江、江苏的利率分别为1.15%、1.10%、1.18% [6] - 行业策略转向运用“分层定价+综合权益” 深化客户分层经营 从粗放式规模扩张转向精细化价值经营 [6] 对公业务与机构客户 - 发行对公大额存单有助于银行绑定优质机构客户 带动综合金融业务增长 [5] - 机构资金注重安全性与流动性 大额存单能满足其稳健配置需求 且银行可提供定制化服务 [5] 行业影响与未来展望 - 中小银行此举有助于快速获取稳定资金 支撑信贷投放并巩固区域客群 但也会进一步抬升其负债成本 挤压净息差 加剧行业揽储竞争 [4] - 专家建议银行可通过线下专属渠道严控高成本存款规模 以维护净息差并精准覆盖“腰部客户” [7] - 未来中小银行核心发展路径是深耕本地、差异化经营 聚焦小微、“三农”、县域等特色领域 同时加快数字化转型、优化负债结构、降低对高息揽储的依赖 [7]

行业动态：中小银行大额存单发行活跃 - 春节前后银行“开门红”关键期，江西、河北、安徽、江苏等地中小银行近期聚焦大额存单市场，动作频频，多家银行同日上新个人及对公大额存单已成常态 [1] - 2月以来银行发布的大额存单发行公告超过100条，农商行表现尤为活跃，成为发行市场的主力军 [1][2] - 多家银行在同日上新多期限大额存单的情况较为常见，例如2月9日，淮南通商农商银行、遂川农商银行、阜阳颍泉农商银行、巢湖农商银行、三河农商银行、沁水农商银行等均披露了发行公告 [2] 产品特征：期限短期化与结构分化 - 短期化成为本轮大额存单发行的显著特征，3年期及以下期限产品占据新发产品主流，5年期大额存单几近消失 [1] - 部分银行上新了1个月期等短期大额存单，例如乐业农商银行发行期限1个月的产品，利率1.15%，计划发行1000万元 [1] - 发行产品期限结构呈现分化，例如遂川农商银行发行1年期（利率1.45%）和3年期（利率1.85%）产品，三河农商银行发行1年期产品利率为1.5% [2] 发行策略：对公业务与起存门槛差异化 - 不仅是个人大额存单，中小银行也在密集发行对公大额存单，例如三河农商银行同时披露单位1年期大额存单计划，起存金额1000万元，利率1.5%，计划发行1亿元 [2] - 2月以来，常熟农商银行发布了10余条大额存单发行公告，超八成是对公大额存单发行公告 [3] - 针对区域和客群进行差异化布局成为新亮点，部分银行选择抬高大额存单起存门槛以瞄准高净值客户，部分银行着力于吸引新客户，提供新客专享产品 [1] 市场背景：大型银行收缩与中小银行补位 - 大型银行发行节奏放缓，部分银行线上渠道已无大额存单在售，例如2月10日交通银行App显示“当前无可购买的大额存单” [3] - 大型银行放缓原因在于银行净息差持续处于低位，长期限高息存款对银行盈利构成沉重负担，银行希望通过压降大额存单规模来优化负债结构 [3] - 中小银行此时密集发行的核心动力包括开门揽储、稳定长期负债、弥补大型银行收缩后留下的市场缺口，此举有助于快速获取稳定资金并支撑信贷投放 [4] 客户策略：分层定价与综合权益 - 多家银行面向特定客户推出了专享大额存单以增强客户黏性，例如厦门国际银行推出区域专享1年期产品利率1.6%（30万元起存）和新客专享产品利率1.6%（20万元起存） [6] - 银行采取“分层定价+综合权益”策略，例如北京银行针对不同地区客户提供相同期限但利率不同的产品，以1个月期为例，为石家庄、浙江、江苏客户提供的利率分别为1.15%、1.10%、1.18% [6] - 在此基础上，银行向客户营销资产提升活动，根据提升金额档位可领取京东e卡、微信立减金等奖品 [6] 机构需求与资金动向 - 机构资金注重安全性、流动性，大额存单能够满足机构资金的稳健配置需求，且银行往往可提供定制化服务，发行对公大额存单有助于绑定优质机构客户并带动综合金融业务增长 [4] - 部分上市公司对大额存单青睐有加，例如恒拓开源公告使用不超过2亿元的闲置募集资金进行现金管理，投资于包括大额存单在内的保本型理财产品 [4] - 恒拓开源具体购买了民生银行发行的大额存单，金额1.7亿元，期限1个月，预计年化收益率1.1%，认为其市场风险较小，能满足资金安全性、流动性需求 [5] 行业竞争逻辑与未来路径 - 行业竞争逻辑悄然生变，从粗放式规模扩张转向精细化价值经营，银行需在降低负债成本与维护客户关系间取得平衡，深化客户分层经营，优化产品结构与渠道管理 [6] - 对于高成本存款产品，专家建议银行可通过线下专属渠道严控规模，以降低长期负债成本维护净息差，同时精准覆盖“腰部客户”，以稀缺性产品和专属服务避免核心客户流失 [7] - 未来中小银行的核心发展路径是深耕本地、差异化经营，聚焦小微、“三农”、县域等特色领域，同时加快数字化转型、优化负债结构、降低对高息揽储的依赖 [7]

核心公告概述 - 兆易创新科技集团股份有限公司公告其全资子公司使用部分闲置募集资金进行现金管理 [1] - 本次现金管理投资金额为人民币15,000万元 投资种类为大额存单和结构性存款 [2][3] - 该操作旨在提高闲置募集资金使用效率 为公司及股东获取更多回报 [3] 投资详情与资金来源 - 本次进行现金管理的资金来源为2020年非公开发行股票的暂时闲置募集资金 [4] - 2020年非公开发行共募集资金总额人民币432,402.35万元 扣除费用后实际募集资金净额为人民币428,443.86万元 [5] - 募集资金原计划用于"DRAM芯片研发及产业化项目"和补充流动资金 后经调整新增"汽车电子芯片研发及产业化项目" [6] 授权与审议程序 - 公司于2025年4月24日召开董事会及监事会 审议通过了使用闲置募集资金进行现金管理的议案 [2][6] - 授权使用最高额度不超过人民币5亿元的闲置募集资金进行现金管理 有效期自董事会审议通过之日起一年内 [2][6] - 授权公司管理层在有效期和额度范围内行使决策权 保荐机构出具了无异议的核查意见 [2][6] 公司财务状况与影响 - 截至2025年9月30日 公司货币资金为100.14亿元 [10] - 本次现金管理支付金额15,000万元 占最近一期报告期末货币资金的1.50% [10] - 公司认为该操作不影响主营业务正常开展 有利于提高资金使用效率 不会对财务状况等造成重大影响 [10]

文章核心观点 - 春节前银行存款市场呈现分化格局 国有大行存款利率保持平稳 部分股份制银行 城商行及地方农商行则通过上调利率 降低起存门槛 推出营销活动等方式积极揽储 储户应根据资金规模 闲置期限和用途进行分层配置 以实现安全性 收益性与流动性的平衡 [1][3][9] 银行揽储策略分化 - 国有大行在春节前揽储活动中保持“按兵不动” 利率维持稳定 例如建设银行和工商银行一年期 两年期 三年期定期存款利率分别为1.1% 1.2% 1.55% [3] - 部分股份制银行率先发力揽储 利率高于国有大行 例如兴业银行一年期 两年期 三年期定期存款利率分别为1.3% 1.4% 1.75% 同时该行推出资产提升活动 客户资产提升30万元及以上可领取奖励 [3][4] - 城商行通过提供更高利率和降低起存门槛来吸引储户 例如徽商银行三年期定期存款利率最高可达1.95% 起存金额从50万元调低至20万元 宁波银行针对新开卡客户 20万元起存的三年期定期存款利率也为1.95% [4] 地方农商行逆势上调利率 - 地方农商行通过逆势上调存款利率和发行特色存款产品抢占市场 例如广西昭平农商行特色存款产品20万元起存 一年期 两年期 三年期年化利率分别为1.4% 1.65% 1.9% [7] - 湖南新晃农商行将3万元及以上定期存款一年期 两年期 三年期利率分别上调至1.3% 1.4% 1.75% 同时将大额存单一年期与三年期利率分别上调至1.4%和1.8% 起存金额20万元 [7] - 陕西商南农商行将一年期 两年期存款利率上调15个基点 分别至1.15%和1.2% 该利率上浮活动持续至3月31日 [7] - 农商行的揽储活动通常设置较高起存门槛 明确限额和短暂营销期限 以控制负债成本 其产品特点匹配了春节返乡人员短期存储 稳健增值的需求 [8] 银行行为背后的驱动因素 - 国有大行基于庞大的客户基础 品牌优势和极低的净息差 已战略性地退出高成本存款的价格竞争 转而聚焦财富管理等综合服务 [5] - 城商行存款为其立身之本 为了在年初“开门红”期间支撑全年信贷投放 应对考核并争夺市场份额 阶段性 有条件地推出存款活动成为最直接有效的竞争手段 [5] - 短期内存款利率上调是小范围行为 多为特定产品 特定期限 特定起存金额的阶段性调整 是银行为抢抓年初资金窗口 冲刺“开门红”而采取的定向揽储举措 并非行业性 长期性的利率转向 [8] 储户资产配置建议 - 储户选择存款产品应遵循安全性 收益性 流动性综合权衡原则 首要前提是确保资金安全 优先选择参加存款保险的金融机构 [9] - 对于长期闲置的大额资金 可重点比较中小银行提供的限时高利率产品 并关注其起存门槛和限售条件 对于短期或小额资金 国有大行和股份制银行的常规产品则提供了更好的便利性和稳定性 [9] - 具体操作上 短期闲置资金应保证流动性 可存入大型银行的活期或短期产品 长期储蓄资金核心目标是锁定当前相对较高的中长期利率 可优先配置城农商行限额发行的长期存款或大额存单 养老规划资金需兼顾安全 稳健与长期增值 建议构建“三笔钱”的梯队进行配置 [10] - 应避免“一刀切”式存款 而应按资金属性分层安排 短期闲置资金选国有大行活期或短期定存 长期储蓄资金配股份制或优质城商行中长期定存 养老规划资金以储蓄国债和国有大行长期大额存单为主 [10]

居民财富管理行为转变 - 投资者心态从追求短期高收益转向注重资产保值增值和风险控制 [1] - 投资者资产配置中固收类产品占比过半 权益类投资兼顾科技成长与高股息蓝筹 并通过ETF工具分散个股风险 [1] - 投资者配置方案趋于多元化 例如将家庭可投资产均分为三部分 分别配置大额存单国债、“固收+”及指数基金、行业ETF和股票 [1] - 单纯询问单只产品的投资者减少 寻求整体资产配置方案的投资者不断增加 [1] 券商财富管理服务转型 - 券商营业部正从传统的开户和产品销售 转向提供优质的财富管理服务 [3] - 投资顾问服务需从单一服务向立体服务转化 提供个性化理财规划和投资建议 [3] - 服务流程包括基于标准策略生成初步配置建议 并进行后续的个性化调整与持续跟踪 [3] - 投资者对专业理财服务的依赖度提升 投顾意见有助于快速匹配产品并减少选择焦虑 [3] 具体投资策略与产品偏好 - 投资者构建投资组合时 以货币基金作为“安全垫” 新增“固收+”、多元资产组合等中低波动产品 [2] - 通过ETF和可转债等工具间接参与权益市场 [2] - 有经验的投资者长期理财规划意识增强 部分居民开始配置养老基金等长周期产品 [3] - 投资目标转向规划教育金、养老金 追求稳健增长 [4] 转型带来的积极影响 - 采用专业配置方案后 投资者体验改善 账户回撤小 年化收益反而提升 [2] - 投资者不再需要天天盯盘 能将精力更多投入本职工作及家庭 [2] - 专业的资产配置方案预期收益率整体不高 但波动小 让投资者心里更踏实 [1]