地缘政治风险与市场环境 - 自上周四以来重燃的美中紧张局势正推升地缘政治风险溢价 [1] - 11月美中贸易谈判门槛偏高 [1] - 第三季财报公布期间沪深300指数市场对其每股盈测面临下行压力 [1] - 美债10年期收益率趋稳将限制股权风险溢价的宽松空间 [1] 潜在投资机会与关键事件 - 若避险情绪进一步深化将出现加码中国仓位并重新轮动至成长概念股的机会 [1] - 关键前瞻事件包括四中全会（10月20至23日） [1] - 关键前瞻事件包括韩国APEC会议（10月29至30日） [1] - 关键前瞻事件包括美中贸易关税延期期限（11月10日） [1] - 关键前瞻事件包括10至11月公布的第三季财报 [1] 行业评级调整与投资建议 - 在可能持续数周的避险情绪前将必需消费品板块评等调升至增持 [1] - 将非必需消费板块评等调降至与大市同步 [1] - 将医疗保健板块评等调降至与大市同步 [1] - 建议从拥挤的成长概念股转向布局较少的优质落后标的 [1] 具体推荐公司 - 消费板块推荐标的包括海尔、美的、蒙牛、伊利、康师傅 [1] - 能源板块推荐标的包括中石油 [1] - 金融板块推荐标的包括建行 [1] - 通讯板块推荐标的包括中国移动、中国电信、联通 [1] - 公用事业板块推荐标的包括长江电力 [1]