银行资本要求
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特朗普政府资本新规被曝 竟藏29万亿国债大棋局
金十数据· 2025-05-15 15:03
美国政府拟削减银行资本要求 - 美国政府准备宣布十多年来最大一次银行资本要求削减 这是特朗普政府放松监管的最新迹象 [1] - 监管机构计划在未来几个月内降低补充杠杆率(SLR) 该规则2014年制定 是金融危机后改革的一部分 [1] - SLR计算公式为一级资本/风险资产 2008年后美联储修改规定对大型银行额外杠杆施加限制 [1] 银行游说与行业观点 - 银行游说团体长期反对SLR规定 认为其惩罚持有美国国债等低风险资产的银行 妨碍29万亿美元政府债务市场交易能力 [1] - 游说团体CEO表示惩罚持有国债会削弱银行在市场紧张时期支持流动性的能力 呼吁监管机构立即行动 [2] - 游说团体预计监管机构将在今年夏天前提出改革建议 [2] 政策制定者立场 - 美国财政部长表示SLR改革是美联储 OCC和FDIC的"重中之重" [3] - 美联储主席鲍威尔2月表示需要调整国债市场结构 降低SLR校准将是解决方案之一 [3] - 美国八大银行目前必须持有至少5%一级资本 而欧洲加拿大日本银行仅需3 5%至4 25% [3] 潜在改革方案影响 - 考虑将国债和央行存款排除在杠杆率计算外 疫情期间曾临时实施该政策一年 Autonomous估算此举可释放约2万亿美元资产负债表空间 [3] - 摩根士丹利分析显示目前仅道富银行真正受SLR约束 多数大银行更受其他规则限制 [4] - 游说组织首席经济学家表示排除国债计算比与国际标准接轨能为大银行创造更大资本缓冲空间 [4] 市场影响与争议 - 分析人士认为降低SLR将利好美国国债市场 帮助特朗普实现降低借贷成本目标 并恢复银行在国债交易中的作用 [2] - 批评者指出当前市场波动和政策动荡下 放松资本标准时机不当 存在多种风险 [2] - 若美国排除国债计算 可能引发欧洲银行要求对欧元区和英国国债给予类似优惠 [3]