百亿私募行业规模与结构变化 - 截至2026年1月26日，百亿私募数量已达118家，较2025年年末增加5家 [1] - 行业内部格局调整显著，有4家机构退出百亿行列，同时有9家机构新晋或重返百亿阵营 [1] - 2026年以来新增9家百亿私募，其中4家为重新回归，5家为首次跻身 [2] 百亿私募策略类型分布 - 量化策略占据主流，在118家百亿私募中数量达55家，占比46.61% [2] - 主观策略私募有48家，占比40.68% [2] - 主观与量化混合策略私募有12家，占比10.17%，另有3家险资私募未披露投资模式 [2] 百亿私募数量扩容的驱动因素 - 市场回暖带动私募业绩普遍回升，行业日渐成熟增强了吸引力 [3] - 技术赋能，AI优化量化策略与风控，提升了投资效率与规模承载力 [3] - 行业头部集聚效应显著，资金向品牌及策略成熟的私募机构集中 [3] - 宽松货币环境叠加“十五五”规划红利，带动资金积极认购头部私募产品 [3] 险资与外资背景私募的扩张 - 险资背景私募快速扩张，百亿险资私募数量已增至3家 [1][4] - 恒毅持盈（深圳）私募具有险资背景，实际控制人为平安资产管理有限责任公司，其管理规模从2025年底的0至5亿元迅速攀升至2026年1月的百亿元以上 [4] - 险资加速布局私募证券行业，旨在低利率时代寻求匹配其长久期、低波动偏好的收益增强与风险分散工具 [4] - 外资背景私募逐步迈入百亿俱乐部，百亿外资私募数量增至2家，包括新晋的腾胜投资和桥水（中国）投资 [4]

百亿私募行业格局与规模变化 - 截至2026年1月19日，百亿私募数量达114家，较2025年末增加1家，总量小幅扩容 [1] - 行业内部出现明显调整，2家机构退出百亿梯队，3家机构新晋或重返该行列 [1] - 新晋或回归的3家机构中，遂玖私募为重返，国源信达和恒毅持盈（深圳）私募为首次跻身 [1] 新晋机构特征与险资背景 - 恒毅持盈（深圳）私募成立于2025年5月，同年8月完成备案，截至2025年底管理规模为0至5亿元，在2026年1月规模迅速突破百亿元 [1] - 恒毅持盈具有险资背景，实际控制人为平安资产管理有限责任公司 [1] - 目前具有险资背景的私募共有3家，除恒毅持盈外，还包括国丰兴华（北京）私募和太保致远（上海）私募 [1] 百亿私募策略类型分布 - 量化策略在百亿私募中占据主流，数量达55家，占比48.25% [2] - 主观策略私募有46家，占比40.35% [2] - 主观与量化混合策略私募有10家，占比8.77%，另有3家尚未披露投资模式 [2] 国际化布局与团队实力 - 百亿私募国际化步伐加快，114家中有38家持有香港9号牌照，占百亿私募总数的33.33%，占所有持有该牌照私募总量的28.57% [2] - 百亿私募平均员工人数为52人，显著高于行业整体平均的9人 [2] - 员工人数低于50人的百亿私募有67家，50至99人的有33家，超过100人的有14家 [2] - 在14家员工人数超百人的百亿私募中，量化私募占10家，主观策略与混合策略私募各占2家 [2] 行业发展的核心驱动力 - 市场回暖，A股持续反弹带动私募业绩普遍回升，叠加行业日渐成熟，增强了行业吸引力 [3] - 技术赋能，AI优化量化策略与风控，提升了投资效率与规模承载力 [3] - 头部集聚效应，资金愈发向品牌及策略成熟的私募机构集中，加速行业优胜劣汰 [3] - 政策与资金面支持，宽松货币环境叠加“十五五”规划红利，推动场外资金涌入，致使头部私募机构新产品频现“秒罄” [3] 险资加速布局私募行业的原因 - 在低利率时代下，险资寻求能匹配其长久期、低波动偏好的收益增强工具和风险分散手段 [3] - 政策环境的持续优化与私募证券行业自身在策略成熟度与可预期性方面的进步，共同推动了这一配置趋势的深化 [3] 部分百亿私募名单及特征 - 名单列举了包括外贸信托、九坤投资、灵均投资、高毅资产等在内的众多百亿私募 [4][5][6][7] - 部分公司标注了是否持有香港9号牌照及其投资模式（主观、量化或混合） [4][5][6][7]

百亿私募阵营动态 - 截至2026年1月19日，百亿私募数量达114家，较2025年末净增1家 [2] - 阵营内部出现变动，期间有2家退出百亿行列，同时有3家新进或重返百亿阵营 [2] - 新进或重返百亿阵营的3家私募为：恒毅持盈（深圳）私募、国源信达和遂玖私募 [2] 新晋百亿私募详情 - **恒毅持盈（深圳）私募**：成立于2025年5月底，2025年底管理规模为0至5亿元，2026年1月规模迅速突破百亿元 [1][2] - **国源信达**：首次跻身百亿行列，长期业绩突出，规模从2024年11月自称的“20亿元以上”增长至百亿元，用时约一年多 [2] - **遂玖私募**：此前已进入过百亿梯队，此次属于再度回归百亿阵营 [2] 险资背景私募发展 - 恒毅持盈（深圳）私募的实际控制人为中国平安保险集团旗下的平安资产管理有限责任公司，具有险资背景 [2] - 近年来多家险资设立私募证券基金，其中已有3家规模突破百亿，除恒毅持盈外，还包括国丰兴华（北京）私募和太保致远（上海）私募 [2] - 险资加速布局私募证券行业，本质是在低利率时代下，寻求匹配其长久期、低波动偏好的收益增强工具和风险分散手段 [3] - 政策环境优化与私募行业在策略成熟度和可预期性方面的进步，共同推动了险资的配置趋势深化 [3] 百亿私募策略分布 - 在114家百亿私募中，量化私募数量最多，达55家，占比为48.25% [4] - 主观策略私募有46家，占比为40.35% [4] - 主观与量化混合策略私募有10家，占比为8.77% [4] - 另有3家险资系私募尚未披露投资模式 [4] 百亿私募国际化进程 - 在114家百亿私募中，已有38家持有香港9号牌照，占百亿私募总数的33.33% [4] - 这38家机构占所有持有香港9号牌照私募总量的28.57% [4] - 百亿私募成为推动私募行业国际化的重要力量 [4]

百亿级私募行业动态 - 截至2026年1月19日，管理规模超过百亿元的私募总量达114家，较2025年末小幅增加1家 [1] - 百亿级私募阵营内部动态调整，期间有2家机构退出，同时有3家机构新晋或重返该阵营 [1] - 新晋及回归的3家私募中，遂玖私募为再度回归，国源信达与恒毅持盈（深圳）私募为首次迈入百亿门槛 [1] 新晋百亿私募个案分析 - 恒毅持盈（深圳）私募成立于2025年5月，同年8月完成备案，成立时间较短 [1] - 截至2025年底，其管理规模仍处于0-5亿元区间，而2026年1月规模便实现跨越式增长，一举突破百亿元关口 [1] - 该私募具备鲜明的险资背景，实际控制人为平安资产管理有限责任公司 [1] - 目前国内具备险资背景的私募共有3家，除恒毅持盈外，还包括国丰兴华（北京）私募与太保致远（上海）私募 [1] 险资布局私募行业动因 - 险资加速布局私募证券行业的本质是低利率环境下，为匹配自身长久期、低波动的配置偏好，寻求收益增强与风险分散的有效途径 [2] - 政策环境持续优化，叠加私募证券行业自身在策略成熟度、收益可预期性上的稳步提升，共同推动这一配置趋势不断深化 [2] 百亿私募策略分布 - 量化策略是百亿级私募的主流选择，在114家百亿私募中，量化私募以55家的数量位居首位，占比达48.25% [2] - 主观策略私募有46家，占比40.35% [2] - 主观与量化混合策略私募有10家，占比8.77% [2] - 三类策略构成百亿级私募的核心策略矩阵 [2] 百亿私募国际化布局 - 百亿级私募的国际化布局步伐持续提速 [2] - 在114家百亿级私募中，已有38家斩获香港9号牌照，占百亿级私募总数的33.33% [2] - 这38家机构占所有持有香港9号牌照私募总量的28.57%，已成为推动国内私募行业国际化发展的核心力量 [2]