到4月底，10家A股上市农商银行2024年年报悉数披露。 2024年，A股上市农商银行整体息差水平仍呈现加速收窄。其中，张家港农商银行净息差收窄幅度最 大。与此同时，除常熟农商银行外的9家A股上市农商银行利息净收入都有不同程度降低。不过，2024 年A股上市农商银行非利息净收入均实现较快速度增长，由此，非利息净收入增长对A股上市农商银行 营收的拉动作用凸显出来，带动其营收和归母净利润保持增势。 坚守定位精进差异化服务能力 2024年上市农商银行通过改进服务模式和产品体系，调整利率管理、运营方式，在市场和需求变化下持 续坚守定位，尽可能减轻息差变化、有效需求不足对其服务经济社会高质量发展的影响。 2024年，上市农商银行更加注重强化自身作为地方法人机构的优势，以此筑牢在支农支小方面的"护城 河"。 充分发挥网点多、人员多的特色和差异化优势，重庆农商银行细化服务管理体系，推动实施"区域网格 化""行业网格化"业务发展策略，大力推广司库、渝农资产智管系统，锻造差异化的金融服务体系，促 进业务下沉、资源聚焦、服务精准。在强化走访工作的基础上，青岛农商银行创新制定了"农时日历"， 围绕粮食收购等涉农场景开展批量营销，精 ...

行业整体表现 - 2024年10家A股上市农商银行均实现营收和归母净利润"双增"，资产质量保持行业较高水平，通过业务结构优化、服务模式迭代和精细化管理应对经济环境挑战[1] - 行业净息差加速收窄，多数机构存贷款增速低于10%，叠加影响利息净收入，仅常熟农商银行实现利息净收入正向增长[3][4] - 非利息净收入成为营收增长关键驱动力，10家银行均实现较快增速，青岛农商银行非利息收入同比增长28.37%，张家港农商银行代销理财规模增长456.85%[4] 重点银行财务表现 - 瑞丰银行总资产增速超10%至2205.03亿元，净息差下滑0.23个百分点但利息净收入仅降1.65%，非利息净收入增长84.25%推动营收增15.29%至43.85亿元[2] - 常熟农商银行归母净利润增速16.2%为10家最高，营收突破100亿元至109.09亿元，净息差2.71%保持行业领先[3] - 张家港农商银行净息差收窄37BP至1.62%，紫金农商银行净息差1.42%为行业最低[3] 差异化竞争策略 - 重庆农商银行实施"区域+行业网格化"策略，服务客户达2800万户，上海农商银行建立乡村振兴金融专班和双轮驱动营销体系[6] - 青岛农商银行推出"农时日历"精准匹配农户需求，农户贷款余额208.5亿元，创新"金穗"系列产品并精简50%审批节点[6] - 常熟农商银行打造十大营收中心和二十四个增长中心，构建"五位一体"科创生态体系服务早期科创企业[7] 风险管理与资产质量 - 8家银行不良贷款率持平或下降，江阴农商银行不良率降至0.86%改善最显著，行业整体不良率维持在0.77%-1.24%区间[9] - 重庆农商银行建立"五色"授信管理机制，上海农商银行上线智能风控系统，张家港农商银行组建专职清收团队提升催收效率[10][11] - 多数银行拨备覆盖率下降，仅青岛农商银行和瑞丰银行该指标略有提升[12]

文章核心观点 2024年华夏银行面对LPR下调、行业息差收窄挑战，通过经营转型提高非息收入抵补息差下降影响，实现营收和净利润正增长，未来将推进多项转型并加强管理以实现高质量发展 [2][8] 业绩整体情况 - 截至2024年末资产总额达43,764.91亿元，较上年末增长2.86% [2] - 2024年实现营业收入971.46亿元，较上年增长4.23% [2] - 2024年实现归属于上市公司股东的净利润276.76亿元，较上年增长4.98% [2] 业绩驱动因素 - 规模扩张、其他非息收入高增、成本收入比下降为业绩正贡献因素 [2] - 净息差收窄、拨备计提力度加大为业绩拖累因素 [2] 营业收入构成 - 利息净收入620.63亿元，较上年下降11.89% [4] - 非利息净收入350.83亿元，较上年增长54.11% [4] - 近三年利息净收入占比逐渐下降，2024年为63.89%；非利息净收入占比逐渐上升，2024年为36.11% [4] 利息收入情况 - 2024年净息差为1.59，较2023年下降0.23个百分点 [4] - 因LPR下行、住房按揭贷款利率政策、信贷有效需求不足等，资产收益率持续下降 [4] 非利息净收入情况 - 手续费及佣金净收入54.43亿元，比上年减少9.59亿元，下降14.98%，主要因银行卡业务手续费及佣金收入减少 [5] - 投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益合计243.82亿元，比上年增加118亿元，增长93.78%，主要因投资收益及公允价值变动收益增加 [5] 投资收益增加原因及展望 - 2024年把握债券市场利率下行机遇，加大债券市场交易力度，投资收益及公允价值变动收益增加 [6] - 2025年债券市场预计保持低利率环境，公司将关注市场变化，择机配置或把握波段交易 [6] 分红情况 - 2024年度拟向全体股东每10股派发现金股利3.05元（含税），全年现金分红比例为25.04% [8] - 近两年现金分红金额持续增长，分红政策兼顾股东回报和公司可持续发展，未来将提高分红水平 [8] 经营挑战与应对 - 经营挑战来自内需不足、市场竞争加剧、息差收窄对营收增长的压力 [8] - 公司将加大结构调整力度，推进“商行 + 投行”、零售、金融市场交易转型，坚持息差管控，加强费用管理 [8]

文章核心观点 3月28日浙商银行发布2024年度业绩报告，营收和净利润同比增长，非利息净收入成营收增长重要力量，同时银行在资产、客群、贷款等方面有不同表现，还存在高层人事与部门机构调整情况 [1][2] 业绩表现 - 2024年营业收入676.50亿元，同比增长6.19%；归属于该行股东的净利润151.86亿元，同比增长0.92% [1] - 利息净收入451.6亿元，同比下降5.0%；非利息净收入224.9亿元，同比上升39.1% [1] - 手续费及佣金净收入44.87亿元，较上年减少5.53亿元；其他非利息净收入180.06亿元，较上年增加68.70亿元，同比增长61.68% [3] - 公允价值变动净收益、汇兑净收益、投资收益分别为35.16亿元、17.69亿元、113.38亿元，同比分别增长1095.92%、91.66%、28.21% [5] - 信用减值损失281.95亿元，同比增长7.97%；代理及委托业务手续费收入22.65亿元，较上年增加4.16亿元 [5] - 利息收入1106.97亿元，较上年增加4.44亿元，增长0.40%；利息支出655.40亿元，较上年增加28.15亿元，增长4.49% [5] - 净利差为1.52%，较上年下降29个基点；净利息收益率为1.71%，较上年下降30个基点 [5] 资产与客群情况 - 截至2024年末，资产总额达3.33万亿元，较2023年末增长5.78% [2] - 个人客户数达1167万户，全年增幅超20%，零售AUM增幅近10%；服务公司客户数超26万户，较上年末增长近15%，贡献全行超56%的营收 [2] 贷款情况 - 2024年发放贷款和垫款总额1.86万亿元，较上年末增长8.21%；公司贷款和垫款总额1.25万亿元，较上年末增长10.76%；个人贷款和垫款总额0.48万亿元，较上年末增长0.41% [6] - 截至2024年末，不良贷款254.94亿元，比上年末增加8.98亿元，不良贷款率1.38%，比上年末下降0.06个百分点 [7] - 拨备覆盖率178.67%，较上年末下降3.93个百分点；贷款拨备率2.46%，较上年末下降0.17个百分点 [7] 负债与资本情况 - 截至2024年末，负债总额31227.96亿元，较上年末增长5.7% [7] - 资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.61%、9.61%、8.38%，分别较上年末增长0.42个百分点、0.09个百分点、0.16个百分点 [7] 利润分配情况 - 2024年度向A股、H股股东每10股派息金额1.56元，现金分红共42.84亿元（含税），分红占归属于本行普通股东净利润比例达30.12% [7] 股东情况 - 普通股股东总数为22.41万户，主要以A股股东为主，达22.40万户，H股股东仅有110户 [7] - 股东结构多元化，香港中央结算（代理人）有限公司持股最多，占比21.55%，其次是浙江省金融控股有限公司和横店集团控股有限公司，分别占比12.57%和5.88% [8] 人事与机构调整情况 - 2024年行长张荣森因个人原因辞任，目前行长职位空缺，由董事长陆建强代为履行行长职责 [9][10] - 2025年2月24日董事会审议通过总行部门机构调整议案，后续可能出现多项人员、架构相关调整 [10]