齐鲁晚报·齐鲁壹点 王赟 作为一家最早进行股改的商业银行，华夏银行曾一度是国内股份行的"领头羊"。 这个春天，华夏银行一直延续着去年不断收罚单的节奏，这个4月，罚单与年报齐至。 涉"贷款管理不到位"又被罚 上周，国家金融监督管理总局江西监管局出具的一则行政处罚信息公开表显示，因贷款管理不到位，江西监管局对华夏银行南昌分行罚款80万 元。 今年初，1月27日，即2025年春节前最后一个工作日，华夏银行发布公告称，李民吉因个人原因，辞去本行董事长、执行董事及董事会专门委员 会相关职务，李民吉的辞职自2025年1月24日起生效。 值得注意的是，2024年12月，华夏银行召开董事会，李民吉被选举为第九届董事会董事长，本次突然辞职距离其连任董事长仅一个多月。 李民吉已任职董事长7年。2017年，李民吉正式加入华夏银行并被选举为董事，同年4月14日，其董事及董事长职位获核准。 董事长"闪辞"后不久，2月份，国家金管局核准杨宏担任该行首席合规官、刘小莉担任首席风险官的任职资格获批。 去年，华夏银行经历了频繁的人事变动，副董事长、董事、行长、副行长、监事会主席、监事均轮番离任。 不良资产处置背后的困境 2003年9月华夏银行 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 华夏银行单季度表现亮眼，资产质量稳健向好，成本效率持续提升，预计2025 - 2027年营收为973.07、997.35、1023.71亿元，同比增速为0.17%、2.50%、2.64%；归母净利润为284.19、290.13、296.86亿元，同比增速为2.68%、2.09%、2.32%；EPS为1.70、1.73、1.78元，P/E为4.65、4.55、4.44倍，P/B为0.33、0.31、0.29倍 [8] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 4月17日，华夏银行发布2024年年度报告 [4] 运营效率与资产质量持续提升 - 2024Q4华夏银行营业收入同比增速17.71%，归母净利润同比增速达9.00%，单季度表现亮眼；2024年末净息差较3季末小幅下降0.02pct至1.59%；资产质量持续改善，不良率降至1.6%，较3季末下降0.01pct，达到9年来最低水平，拨备覆盖率达161.89%，较3季末下降4.00pct；全年拟每股分红0.405元（含税），同比增长5.47% [6] - 2024年华夏银行实现营业收入971.46亿元，同比增长4.23%，2024Q4同比增速较前三季度大幅提升17.67pct；全年归母净利润276.76亿元，同比增长4.98%，2024Q4同比增速较前三季度提升5.91pct，盈利能力稳步提升 [6] - 2024年华夏银行战略转型成效显著，对公客户数量较2023年末增长4.74%，公司贷款（不含贴现）同比增长5.83%；非息收入表现亮眼，全年实现350.83亿元，同比增长54.11%；金融市场业务盈利贡献提升，托管业务与代理业务收入增长，多元化收入结构不断夯实 [6] - 受贷款市场报价利率持续下行、按揭贷款利率政策调整以及信贷有效需求不足等因素影响，华夏银行资产收益率承压，2024年全年净息差为1.59%，较2024Q3环比下降2bp，呈现轻微压降态势 [6] - 2024年华夏银行不断丰富不良资产处置手段，积极推进不良资产批量转让、不良资产证券化及抵债上市公司股权的处置力度，不良贷款率降至1.60%，较2024Q3环比下降1bp，创近九年来最低水平，有效夯实了资产质量基础，为稳健经营与利润增长提供有力支撑 [6] 盈利预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|97146|97307|99735|102371| |增长率(%)|4.23|0.17|2.50|2.64| |归母净利润（百万元）|27676|28419|29013|29686| |增长率(%)|4.98|2.68|2.09|2.32| |摊薄每股收益（元）|1.65|1.70|1.73|1.78| |ROE(%)|9.53|8.64|8.28|7.98| |P/E|4.78|4.65|4.55|4.44| |P/B|0.36|0.33|0.31|0.29| [7] 严控费用支出 - 2024年华夏银行持续推进费用成本精细化管理，强化费用审批，严控大额支出；加强人力成本控制；强化科技投入管控，全面提升经营效率；全年业务及管理费289.54亿元，同比下降0.96%，主要受益于业务费用压降；成本收入比降至29.80%，同比下降1.57pct，成本控制成效显著 [8] 公司分红情况 |年份|每股分红（元，含税）|分红比率(%)|分红时间|2025E股息率（根据4月21日收盘价计算）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2024全年|0.405|25.04|待定|5.14%| |2024H1|0.100|12.77|2025 - 01 - 21|/| |2023|0.384|25.02|2024 - 06 - 20|/| |2022|0.383|27.51|2023 - 06 - 20|/| [9] 市场数据 - 截至2025年4月21日，华夏银行当前价格7.88元，52周价格区间6.02 - 8.22元，总市值125,409.64百万，流通市值121,251.32百万，总股本1,591,492.85万股，流通股本1,538,722.40万股，日均成交额385.58百万，近一月换手0.32% [2] 相对沪深300表现 |表现|1M|3M|12M| | ---- | ---- | ---- | ---- | |华夏银行|4.8%|6.1%|23.8%| |沪深300|-3.3%|-1.2%|6.9%| [2]

文章核心观点 2024年华夏银行面对LPR下调、行业息差收窄挑战，通过经营转型提高非息收入抵补息差下降影响，实现营收和净利润正增长，未来将推进多项转型并加强管理以实现高质量发展 [2][8] 业绩整体情况 - 截至2024年末资产总额达43,764.91亿元，较上年末增长2.86% [2] - 2024年实现营业收入971.46亿元，较上年增长4.23% [2] - 2024年实现归属于上市公司股东的净利润276.76亿元，较上年增长4.98% [2] 业绩驱动因素 - 规模扩张、其他非息收入高增、成本收入比下降为业绩正贡献因素 [2] - 净息差收窄、拨备计提力度加大为业绩拖累因素 [2] 营业收入构成 - 利息净收入620.63亿元，较上年下降11.89% [4] - 非利息净收入350.83亿元，较上年增长54.11% [4] - 近三年利息净收入占比逐渐下降，2024年为63.89%；非利息净收入占比逐渐上升，2024年为36.11% [4] 利息收入情况 - 2024年净息差为1.59，较2023年下降0.23个百分点 [4] - 因LPR下行、住房按揭贷款利率政策、信贷有效需求不足等，资产收益率持续下降 [4] 非利息净收入情况 - 手续费及佣金净收入54.43亿元，比上年减少9.59亿元，下降14.98%，主要因银行卡业务手续费及佣金收入减少 [5] - 投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益合计243.82亿元，比上年增加118亿元，增长93.78%，主要因投资收益及公允价值变动收益增加 [5] 投资收益增加原因及展望 - 2024年把握债券市场利率下行机遇，加大债券市场交易力度，投资收益及公允价值变动收益增加 [6] - 2025年债券市场预计保持低利率环境，公司将关注市场变化，择机配置或把握波段交易 [6] 分红情况 - 2024年度拟向全体股东每10股派发现金股利3.05元（含税），全年现金分红比例为25.04% [8] - 近两年现金分红金额持续增长，分红政策兼顾股东回报和公司可持续发展，未来将提高分红水平 [8] 经营挑战与应对 - 经营挑战来自内需不足、市场竞争加剧、息差收窄对营收增长的压力 [8] - 公司将加大结构调整力度，推进“商行 + 投行”、零售、金融市场交易转型，坚持息差管控，加强费用管理 [8]

文章核心观点 华夏银行发布2024年年度报告，涵盖经营业绩、财务指标等情况，同时公布监事会会议决议、估值提升计划、续聘会计师事务所及召开股东大会通知等事项，展示公司发展成果与未来规划[1][27][48][74][86] 分组1：重要提示与基本情况 - 公司2024年年度报告经董事会审议通过，财务报告由安永华明审计并出具标准无保留意见[1][106] - 董事会建议2024年度派发现金股利每10股3.05元（含税），全年共派4.05元（含税）[1] - 介绍公司主要会计数据、财务指标、分季度财务数据及其他监管指标等情况[2] 分组2：经营情况讨论与分析 经营业绩概况 - 资产规模达43,764.91亿元，增长2.86%；贷款总额23,663.17亿元，增长2.46%；存款总额21,513.70亿元，增长1.01%[4] - 利润总额358.79亿元，增长1.24%；归属于上市公司股东净利润276.76亿元，增长4.98%[4] - 不良贷款余额379.14亿元，下降1.53%；不良贷款率1.60%，下降0.07个百分点；拨备覆盖率161.89%，上升1.83个百分点[4] 利润表分析 - 报告期内净利润281.96亿元，增长5.03%[5] 资产负债表分析 - 资产总额43,764.91亿元，增长2.86%，主要因发放贷款和垫款、金融投资增加[7] - 负债总额40,108.07亿元，增长1.98%，主要因应付债务凭证等增加[9] - 股东权益变动受赎回并发行永续债、金融资产公允价值变动等因素影响[10] 资本充足率及杠杆率 - 2024年起按新规定计算资本充足率，更多内容见公司网站披露报告[14] 公司发展战略执行情况和核心竞争力分析 - 公司金融、零售金融、金融市场、数字化转型等多方面转型推进，取得积极成效[19][20][21][22] - 重点区域协同发展，服务各地经济亮点纷呈；风险管理扎实，资产质量改善[24][25] - 集团化、精细化管理进步，发展活力释放[25] 分组3：涉及财务报告的相关事项 - 报告期内会计政策、会计估计和核算方法未变更，无重大会计差错更正，财务报表合并范围未变，财务报告未被出具非标准审计意见[26] 分组4：监事会会议决议 - 监事会审议通过多项报告和预案，包括2024年度工作报告、履职评价报告、财务决算报告等[27][29][31] - 同意部分议案提请2024年年度股东大会审议，部分向股东大会报告[44] 分组5：估值提升计划暨“提质增效重回报”行动方案 触发情形及审议程序 - 2024年公司股票连续12个月收盘价低于每股净资产，触发制定估值提升计划[49][50] - 方案经第九届董事会第六次会议审议通过[51] 具体内容 - 提升经营效率和盈利能力，包括巩固本源业务、聚焦客户增长、提升资产质量、增进经营质效等[52][55][58][62] - 持续现金分红，重视股东回报[64] - 提升公司治理能力，开展投资者关系管理，优化信息披露，稳定主要股东持股[65][66][67][69] 说明与评估安排 - 方案具备合理性、可行性，有助于提升投资价值[70] - 公司将评估方案实施效果，必要时完善并披露[71] 分组6：续聘会计师事务所 基本情况 - 拟续聘安永华明，介绍其机构信息、项目信息和审计收费情况[75][79][82] 履行程序 - 经董事会审计委员会、独立董事审议同意，董事会通过，尚需股东大会审议[84] 分组7：召开2024年年度股东大会的通知 基本情况 - 2025年5月13日召开，采用现场和网络投票结合方式[87] 审议事项 - 审议多项议案，明确特别决议、中小投资者单独计票、关联股东回避表决等情况[88][90][91] 投票注意事项 - 说明股东投票方式、票数计算、重复表决等注意事项[92][93][94] 出席对象 - 包括股东、董事、监事、高级管理人员、律师等[95][96] 登记方法 - 说明法人和自然人股东登记手续、时间和地点[97][98][99] 其他事项 - 提醒现场出席时间，说明食宿交通费用及联系办法[100][101][102]

文章核心观点 4月18日华夏银行发布2024年年度报告，展示经营业绩、资产质量等情况，同时介绍管理层变动信息 [1] 经营业绩 - 2024年实现营业收入971.46亿元，同比增长4.23%；归属于上市公司股东的净利润276.76亿元，同比增长4.98%；基本每股收益1.62元 [1] - 2024年利息净收入是最大收入来源，占比63.89%，期内为620.63亿元，同比下降11.89%；非利息净收入350.83亿元，同比增长54.11% [2] - 2024年营业支出612.04亿元，同比增长5.96%；利润总额358.79亿元，同比增长1.24%；净利润281.96亿元，同比增长5.03% [2] 资产情况 - 2024年末集团资产规模4.38万亿元，比上年末增加1217.25亿元，增长2.86%；贷款总额2.37万亿元，比上年末增加567.34亿元，增长2.46%；存款总额2.15万亿元，比上年末增加214.25亿元，增长1.01% [3] - 2024年末不良贷款余额379.14亿元，比上年末减少5.91亿元，下降1.53%；不良贷款率1.60%，比上年末下降0.07个百分点；拨备覆盖率161.89%，比上年末上升1.83个百分点 [3] 分红情况 - 2024年度拟按总股本15,914,928,468股为基数，每10股现金分红3.05元（含税），拟分配现金股利48.55亿元（含税），连同2024年中期已派发现金股利每10股1元（含税），全年共派发现金股利每10股4.05元（含税），分配现金股利64.46亿元（含税） [3] 管理层变动 - 2025年1月24日李民吉因个人原因辞去华夏银行董事长等职务 [4] - 今年3月选举杨书剑为第九届董事会董事长，任职资格尚需报国家金融监督管理总局核准，核准前由执行董事、行长瞿纲代为履行董事长职责 [5] - 2024年3月瞿纲被宣布为新行长人选，10月任职资格获核准，介绍了瞿纲履历 [5]

文章核心观点 华夏银行2024年业绩报告显示营收和净利润双增、不良贷款余额与不良率双降，但存在现金分红比例低、京津冀地区贷款增速下降且不良率反弹等问题，面临内外部多重压力 [2]。 营收与利润情况 - 2024年实现营业收入971.46亿元，同比增长4.23%；归母净利润276.76亿元，同比增长4.98%，营收增速在A股上市股份制银行中排名第2 [2][3] - 利息净收入620.63亿元，同比下降11.89%，主要因利息收入平均收益率下降和业务规模减少；非利息净收入350.83亿元，同比增长54.11% [5] - 手续费及佣金净收入54.43亿元，下降14.98%，主要是银行卡业务手续费及佣金收入减少；投资收益等合计243.82亿元，同比增长93.78% [5] - 信用及其他资产减值损失287.91亿元，同比增加28.24亿元，增长10.88%，主要是金融投资及表外业务计提减值准备增加 [6] 资产负债与质量情况 - 截至2024年末，资产总额43764.91亿元，较上年末增长2.86%；负债总额40108.07亿元，较上年末增长1.98% [7] - 贷款总额23663.17亿元，比上年末增加567.34亿元，增长2.46%；存款总额21513.70亿元，比上年末增加214.25亿元，增长1.01% [7] - 金融投资总额16451.61亿元，增长2.90%，主要是基金投资增加 [7] - 不良贷款余额379.14亿元，比上年末减少5.91亿元，不良贷款率1.60%，比上年末下降0.07个百分点；拨备覆盖率161.89%，较上年末上升1.83个百分点；贷款拨备率2.59%，较上年末下降0.08个百分点 [7] - 行业不良率前三为房地产业3.76%、采矿业3.14%、其他对公行业3.13%，较上年末分别下降0.45、2.36、上升0.18个百分点 [8] 地区业务情况 - 京津冀地区贷款余额达5296.24亿元，占总贷款22.38%，增速-5.56%，落后于西部地区8.56%与粤港澳地区6.95%，不良贷款率为3.67%，较2023年同期上升0.1个百分点 [9] - 长三角地区贷款余额726525亿元，不良率0.66%；粤港澳大湾区贷款余额270354亿元；中东部地区贷款余额362562亿元，不良率1.08%；西部地区贷款余额308983亿元，不良率0.97%；东北地区贷款余额48668亿元，不良率2.42%；附属机构贷款余额119601亿元，不良率1.19% [10] 分红情况 - 全年共派发现金股利每10股4.05元（含税），分配现金股利64.46亿元，全年现金分红比例为25.04%，低于大多股份行 [13] - 华夏银行解释分红比例低是因面临息差收窄等挑战，需充足资本支撑业务发展，且外部资本补充难度大，未来靠内生积累 [13]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月13日9点召开，地点在北京市东城区建国门内大街22号华夏银行大厦二层多功能厅[4] - 网络投票起止时间为2025年5月13日，交易系统和互联网投票平台有不同投票时段[4][5] - 本次股东大会审议9项议案，各议案经不同会议审议通过[8][9] 议案相关 - 对中小投资者单独计票的议案为4、6、8[11] - 涉及关联股东回避表决的议案为8，应回避的关联股东为首钢集团等6家公司[11] 股权与登记 - 股权登记日为2025年5月6日，A股股票代码600015，股票简称华夏银行[19] - 股东质押公司股权数量达或超其持有公司股权的50%时，在股东大会上不能行使表决权[17] - 登记时间为2025年5月7、8日特定时段，地点为华夏银行董事会办公室[23] 其他 - 请现场出席的股东及股东代表于会议开始前30分钟内到达会议地点，与会股东食宿费及交通费自理[24] - 会议需审议董事会2024年度工作报告等多项议案，关联交易额度议案涉及多家关联企业[28] - 授权期限至2024年年度股东大会结束[28]

会议情况 - 华夏银行第九届监事会第二次会议于2025年4月16日召开，9位监事全出席[1] - 《华夏银行监事会2024年度工作报告》等议案表决全赞成[1][2][3][4] 利润分配 - 2024年度利润分配兼顾多需求，留存利润加强资本积累[2][3] 议案安排 - 部分议案提请2024年年度股东大会审议，部分向其报告[4] 报告听取与审阅 - 听取《华夏银行2024年度规划执行评估报告》等报告[5] - 书面审阅三十二项报告，含公司治理相关报告[5][6]

业绩总结 - 2024年度母公司净利润246.85亿元[3] - 累计可供分配利润1324.57亿元[3] - 2024 - 2022年现金分红总额分别为64.46亿、61.11亿、60.95亿元[7] 利润分配 - 提取盈余公积24.69亿元[3] - 计提一般准备7.09亿元[3] - 拟支付永续债利息14.30亿元[3] - 拟分配现金股利48.55亿元，全年派现64.46亿元，分红比例25.04%[4][5] 未来展望 - 2025年银行面临息差收窄挑战，需内生积累补充资本[8] 决策情况 - 2025年4月16日董事会通过2024年度利润分配预案[11] - 独立董事和监事会认为方案符合规定[11][12]

审计信息 - 审计报告编号为安永华明（2025）专字第70013365_A02号[2] - 审计对象为华夏银行2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 审计报告日期为2025年4月16日[6] 责任界定 - 建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性是华夏银行董事会的责任[2] - 注册会计师负责对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[3] 审计结论 - 注册会计师认为华夏银行于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[5] 风险提示 - 内部控制存在固有局限性，根据审计结果推测未来有效性有一定风险[4]