经新广益和主承销商协商一致，将拟申购价格高于22.54元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为22.54元/股、拟申购数量为1000万股且申购 时间为2025年12月16日14:07:27:757的配售对象中，按照网下发行电子平台自动生成的委托序号从后往前排列剔除9个配售对象。以上过程共剔除92个 配售对象。 日前，苏州市新广益电子股份有限公司（以下简称为"新广益"）披露了发行公告，确定创业板上市发行价21.93元/股，发行市盈率为28.59倍，而该公 司所在行业最近一个月平均静态市盈率为57.92倍。12月22日，该公司将开启网上网下申购。 新广益保荐人（主承销商）为中信证券。网下询价期间，主承销商通过深交所网下申购电子平台共收到310家网下投资者管理的8885个配售对象的初 步询价报价信息，报价区间为20.05元/股-26.53元/股。 报价信息表显示，网下询价中，衍盛私募证券投资基金管理（海南）有限公司管理的5只产品报出20.05元/股的最低价；上海汐泰投资管理有限公司管 理的5只产品报出26.53元/股的最高价，因报价过高被剔除。 | 投资者名称 | 配售对象名称 | 拟申购价格 | 拟申购数量 ...

首次公开发行(IPO)方案 - 公司计划在创业板首次公开发行3671.6万股新股，占发行后总股本的25.00% [1] - 初步询价日期为2025年12月16日，申购日期为2025年12月22日 [1] - 初始战略配售数量为7,343,200股，约占本次发行数量的20% [1] - 战略配售中，公司高管与核心员工专项资管计划预计认购金额不超过5900万元，且认购数量不超过本次发行股份数量的10.00%，即不超过3,671,600股 [1] - 保荐人相关子公司跟投数量预计为本次发行数量的5.00%，即1,835,800股 [1] - 其他参与战略的投资者认购金额不超过6300万元 [1] - 战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差额部分将回拨至网下发行 [1] 公司业务与产品 - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 [2] - 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等特种功能材料 [2] - 抗溢胶特种膜是用于柔性线路板生产过程中的重要制程材料 [2] - 强耐受性特种膜应用于高洁净、高温、高湿、强酸碱、强外部应力等一种或多种极端恶劣生产环境下的粘性材料 [2] - 除核心产品外，公司还生产、研发并开展电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料、光伏胶膜等新兴业务 [2] 公司财务表现 - 报告期各期，公司的主营业务收入分别为4.55亿元、5.16亿元、6.57亿元、3.13亿元 [2] - 报告期各期，公司的净利润分别为8,151.34万元、8,328.25万元、11,570.19万元、5,920.58万元 [2] 募集资金用途 - 本次公开发行新股的募集资金扣除发行费用后，将投资于功能性材料项目 [2] - 该项目拟使用募集资金6.38亿元 [2]

IPO进程与募资规划 - 公司创业板IPO申请审核状态已于近期变更为“注册生效”，距离登陆A股市场再进一步 [1] - 公司IPO申请于2023年6月获深交所受理，至2025年10月拿到注册批文，历时两年有余 [2] - 公司拟发行不超过万股普通股，计划募集资金6.38亿元，全部投向功能性材料项目 [2] - 在2025年9月上会前夕，公司变更了募资方案，删除了原计划的“新能源锂电材料项目”，并将“功能性材料项目”的拟使用募集资金金额从5亿元增加至6.38亿元 [14][15] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 [3] - 主要产品包括抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料，并开展电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料等新兴业务 [3] - 公司坚持“自主创新、进口替代”技术路线，打破了欧美日韩企业在抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等产品上的技术垄断 [3] - 公司与全球排名前10的多家FPC厂商建立了合作关系 [3] - 根据行业协会证明，公司抗溢胶特种膜产品2020年至2024年已连续五年全国市场占有率排名第一，2024年国内市场占有率达到30% [4] - 公司的高精度声学膜实现了中国技术在声学膜领域的自主突破 [4] 财务业绩表现 - 报告期内，公司营业收入持续增长，2022年、2023年、2024年及2025年上半年分别实现收入4.55亿元、5.16亿元、6.57亿元和3.13亿元 [4][5] - 2022年至2024年营业收入的复合年增长率约为20.15% [4] - 报告期内，归属于母公司所有者的净利润分别为8151.34万元、8328.25万元、1.16亿元和5920.58万元 [5] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8005.18万元、8346.03万元、1.13亿元和5454.34万元 [5] - 公司预测2025年将实现收入7.04亿元，同比增长7.10%；预测净利润和扣非后净利润分别为1.27亿元，分别同比增长10.00%和7.79% [8] 盈利能力与毛利率分析 - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为31.74%、32.00%、32.27%和31.36%，存在一定波动 [6] - 分产品看，抗溢胶特种膜2025年1-6月毛利率为35.80%，强耐受性特种膜为33.38%，新能源材料为15.82%，光学胶膜为16.07%，改性材料为23.52%，声学膜为49.96% [7] - 公司解释毛利率波动主要受全球供应链紧张、大宗原油市场价格波动影响，导致TPX粒子、聚酯粒子等主要原材料价格大幅上涨后又持续回落 [7] - 公司表示在新产品定价时，可以与客户协商，将原材料价格波动及时向下传导 [8] 研发投入与技术创新 - 截至2025年6月末，公司已研发出六大类、四十余种FPC特种功能膜/特种涂层的材料配方，拥有15项核心技术和38项发明专利、51项实用新型专利 [10] - 报告期各期，研发费用分别为2232.85万元、2762.37万元、3104.30万元和1416.56万元，呈增长趋势 [10] - 研发投入占营业收入的比例分别为4.90%、5.35%、4.72%和4.52% [5][11] - 公司研发费用率低于方邦股份（2024年度17.36%）、斯迪克（2024年度8.19%）等同行业上市公司 [13] - 公司解释研发费用率较低主要因融资渠道无法与上市企业匹敌，资金规模相对较小，研发投入主要依赖历史经营所得 [13] 研发团队与人员构成 - 公司现有4名核心技术人员，其中仅有1人拥有博士研究生学历 [11] - 截至2025年6月末，研发团队中拥有大专以下文凭的研发人员多达37人，占研发人员总数的六成以上 [11] - 公司解释其研发团队构成除需要高学历专业理论人才外，还需要大量具有丰富工程实践与工艺实施经验的研发辅助人员 [12] - 公司表示上市后将积极培养和引进高水平技术研发人才，提升自身科技水平和创新能力 [13] 产能利用与经营可持续性 - 报告期各期，公司产能利用率分别为79.73%、75.52%、99.64%和90.18% [15] - 根据此前披露，公司2023年上半年的产能利用率一度低至44.54% [15] - 公司解释2022年至2023年期间新投产四条生产线，新产能从释放到形成收入需要爬坡期，导致产能利用率下降 [16] - 深交所要求公司说明产能利用率持续下降的原因及合理性，并结合下游客户需求等因素说明经营业绩的可持续性 [16] 股权结构与历史分红 - IPO前，公司董事长夏超华直接持有56.59%的股份，并通过员工持股平台间接持股23.54%，其胞弟夏华超直接持股3.33%，间接持股1.37% [17] - 夏超华合计控制公司85.54%的表决权 [17] - 公司在2021年进行了一次金额高达2.20亿元的现金分红，超过了其同期8349.46万元的净利润 [19] - 该笔分红通过股东夏超华、夏华超及二者100%持股的员工持股平台进行，实际全部落入夏超华、夏华超兄弟二人账户 [19] - 公司强调分红用途主要为对外投资、缴纳税款等，其中5750万元用于对公司的出资 [20]