IPO进程与募资规划 - 公司创业板IPO申请审核状态已于近期变更为“注册生效”，距离登陆A股市场再进一步 [1] - 公司IPO申请于2023年6月获深交所受理，至2025年10月拿到注册批文，历时两年有余 [2] - 公司拟发行不超过万股普通股，计划募集资金6.38亿元，全部投向功能性材料项目 [2] - 在2025年9月上会前夕，公司变更了募资方案，删除了原计划的“新能源锂电材料项目”，并将“功能性材料项目”的拟使用募集资金金额从5亿元增加至6.38亿元 [14][15] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 [3] - 主要产品包括抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料，并开展电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料等新兴业务 [3] - 公司坚持“自主创新、进口替代”技术路线，打破了欧美日韩企业在抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等产品上的技术垄断 [3] - 公司与全球排名前10的多家FPC厂商建立了合作关系 [3] - 根据行业协会证明，公司抗溢胶特种膜产品2020年至2024年已连续五年全国市场占有率排名第一，2024年国内市场占有率达到30% [4] - 公司的高精度声学膜实现了中国技术在声学膜领域的自主突破 [4] 财务业绩表现 - 报告期内，公司营业收入持续增长，2022年、2023年、2024年及2025年上半年分别实现收入4.55亿元、5.16亿元、6.57亿元和3.13亿元 [4][5] - 2022年至2024年营业收入的复合年增长率约为20.15% [4] - 报告期内，归属于母公司所有者的净利润分别为8151.34万元、8328.25万元、1.16亿元和5920.58万元 [5] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8005.18万元、8346.03万元、1.13亿元和5454.34万元 [5] - 公司预测2025年将实现收入7.04亿元，同比增长7.10%；预测净利润和扣非后净利润分别为1.27亿元，分别同比增长10.00%和7.79% [8] 盈利能力与毛利率分析 - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为31.74%、32.00%、32.27%和31.36%，存在一定波动 [6] - 分产品看，抗溢胶特种膜2025年1-6月毛利率为35.80%，强耐受性特种膜为33.38%，新能源材料为15.82%，光学胶膜为16.07%，改性材料为23.52%，声学膜为49.96% [7] - 公司解释毛利率波动主要受全球供应链紧张、大宗原油市场价格波动影响，导致TPX粒子、聚酯粒子等主要原材料价格大幅上涨后又持续回落 [7] - 公司表示在新产品定价时，可以与客户协商，将原材料价格波动及时向下传导 [8] 研发投入与技术创新 - 截至2025年6月末，公司已研发出六大类、四十余种FPC特种功能膜/特种涂层的材料配方，拥有15项核心技术和38项发明专利、51项实用新型专利 [10] - 报告期各期，研发费用分别为2232.85万元、2762.37万元、3104.30万元和1416.56万元，呈增长趋势 [10] - 研发投入占营业收入的比例分别为4.90%、5.35%、4.72%和4.52% [5][11] - 公司研发费用率低于方邦股份（2024年度17.36%）、斯迪克（2024年度8.19%）等同行业上市公司 [13] - 公司解释研发费用率较低主要因融资渠道无法与上市企业匹敌，资金规模相对较小，研发投入主要依赖历史经营所得 [13] 研发团队与人员构成 - 公司现有4名核心技术人员，其中仅有1人拥有博士研究生学历 [11] - 截至2025年6月末，研发团队中拥有大专以下文凭的研发人员多达37人，占研发人员总数的六成以上 [11] - 公司解释其研发团队构成除需要高学历专业理论人才外，还需要大量具有丰富工程实践与工艺实施经验的研发辅助人员 [12] - 公司表示上市后将积极培养和引进高水平技术研发人才，提升自身科技水平和创新能力 [13] 产能利用与经营可持续性 - 报告期各期，公司产能利用率分别为79.73%、75.52%、99.64%和90.18% [15] - 根据此前披露，公司2023年上半年的产能利用率一度低至44.54% [15] - 公司解释2022年至2023年期间新投产四条生产线，新产能从释放到形成收入需要爬坡期，导致产能利用率下降 [16] - 深交所要求公司说明产能利用率持续下降的原因及合理性，并结合下游客户需求等因素说明经营业绩的可持续性 [16] 股权结构与历史分红 - IPO前，公司董事长夏超华直接持有56.59%的股份，并通过员工持股平台间接持股23.54%，其胞弟夏华超直接持股3.33%，间接持股1.37% [17] - 夏超华合计控制公司85.54%的表决权 [17] - 公司在2021年进行了一次金额高达2.20亿元的现金分红，超过了其同期8349.46万元的净利润 [19] - 该笔分红通过股东夏超华、夏华超及二者100%持股的员工持股平台进行，实际全部落入夏超华、夏华超兄弟二人账户 [19] - 公司强调分红用途主要为对外投资、缴纳税款等，其中5750万元用于对公司的出资 [20]

IPO与市场地位 - 公司IPO状态于2025年10月9日变更为“注册生效”，拟募资6.38亿元 [2] - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，在抗溢胶特种膜细分领域市场占有率连续五年（2020-2024年）排名第一，2024年市占率达30% [2][4] - 公司深度绑定鹏鼎控股、维信电子等全球TOP10 FPC厂商 [4] 技术与创新 - 公司于2010年成功研发出抗溢胶特种膜，打破日本企业的技术垄断 [3] - 公司已形成六大类、四十余种FPC特种功能膜材料配方，拥有15项自主核心技术体系 [3] - 强耐受性特种膜产品可在200℃高温、pH值1-13的极端环境下稳定工作，重复使用次数达5次 [4] - 截至2025年6月，公司拥有38项发明专利和51项实用新型专利 [4] 客户与供应链 - 公司与鹏鼎控股、歌尔股份、维信电子等全球知名企业建立深度合作，并获得多项客户荣誉 [5] - 抗溢胶特种膜在2024年上半年贡献公司营收的53.58% [5] - 公司声学膜产品已通过歌尔声学进入苹果高端耳机供应链，技术指标超越国际厂商 [5] 财务表现 - 2022-2024年，公司营业收入从4.55亿元增长至6.57亿元，三年复合增长率达19.7% [6] - 2022-2024年，公司归母净利润从0.82亿元增长至1.16亿元，三年复合增长率18.9% [6] - 公司资产负债率维持在18%-21%的低位，流动比率与速动比率分别保持在3.5以上和2.7以上 [6] - 2025年上半年，公司营收和归母净利润同比分别增长10.24%和17.45% [6] 募投项目与行业前景 - IPO募资6.38亿元将用于功能性材料产能扩张及向光学胶膜、新能源锂电材料等前沿领域延伸 [7] - 5G、新能源汽车、半导体产业的快速发展带动功能性薄膜材料市场需求持续扩张 [7] - 国家“十四五”规划将新材料列为战略性新兴产业，各地出台利好政策为行业发展注入动能 [7]

IPO注册与募资项目变更 - 证监会同意公司首次公开发行股票注册 注册状态已变更为"注册生效" [1] - 公司最初计划募资8亿元 其中5亿元用于功能性材料项目 3亿元用于新能源锂电材料项目 [5] - 在2025年9月上会前夕 公司变更了募资项目 删除了"新能源锂电材料项目" 并将"功能性材料项目"的募资金额由5亿元增加至6.38亿元 总投资额亦为6.38亿元 [3][4] 财务业绩表现 - 公司营收持续增长 从2022年的4.55亿元增长至2024年的6.57亿元 2025年上半年营收为3.13亿元 [7] - 净利润同步提升 从2022年的8151.34万元增长至2024年的1.16亿元 2025年上半年净利润为5920.58万元 [7] - 公司预计2025年度营收约为7.04亿元 同比增长7.10% 预计净利润约为1.27亿元 同比增长10.00% [8] - 研发投入占营业收入的比例呈现下降趋势 从2023年的5.35%降至2025年上半年的4.52% [8] 公司业务与产品 - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的企业 [7] - 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等特种功能材料 [7] - 此外 公司还生产、研发声学膜、高分子改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料、光伏胶膜等产品 [7] 股权结构与股东信息 - 公司控股股东、实际控制人为夏超华 直接持股56.59% 间接持股23.54% 合计控制公司85.54%股份的表决权 [10] - 夏华超为夏超华胞弟 直接持股3.33% 为夏超华的一致行动人 [10] - 公司股东包括比亚迪股份有限公司 持股比例为4.17% [10] - 公司在2021年进行了一次现金分红 分红金额约为2.2亿元 [11] 监管问询与关注 - 深圳证券交易所曾就募投项目的具体产品、与现有业务的关联性、技术储备、客户资源及产能消化措施等进行多轮问询 [4][6] - 监管要求公司说明募投项目的必要性和可行性 包括行业竞争格局、技术储备、潜在客户及在手订单等情况 [4][6] - 上市委现场要求公司结合行业竞争、核心技术、客户需求等 说明主要产品的技术优势及经营业绩的可持续性 [6]

IPO进展 - 苏州市新广益电子股份有限公司IPO状态于10月9日变更为“注册生效” [1] - 公司于9月19日IPO首发过会 并于9月23日提交注册 从提交注册到成功注册仅用17天 [1] - 此次成功注册意味着公司即将登陆创业板 [1] 公司基本信息 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 为高新技术企业 [2] - 主要产品包括抗溢胶特种膜 强耐受性特种膜等特种功能材料 [2] - 预计融资金额为6.3838亿元 [2] 产品与市场地位 - 抗溢胶特种膜是用于柔性线路板生产的重要制程材料 [3] - 强耐受性特种膜应用于高洁净 高温 高湿 强酸碱等极端恶劣生产环境下的粘性材料 [3] - 公司产品线还包括电子产品组件材料 改性材料 光学胶膜 新能源锂电材料 光伏胶膜等新兴业务 [3] - 公司坚持“自主创新 进口替代”技术路线 打破了欧美日韩企业的技术垄断 [3] - 公司与全球排名前10的多家FPC厂商合作 是鹏鼎控股 维信电子 紫翔电子等知名客户的重要供应商 [3] - 公司已成为抗溢胶特种膜的国内细分龙头厂商 产品市场占有率位居全国第一 [3] 财务业绩与预测 - 2024年公司实现营业收入6.57亿元 归属于母公司所有者的净利润1.16亿元 [4] - 公司预测2025年度营业收入为7.04亿元 较2024年增长7.10% [4] - 公司预测2025年度净利润为1.27亿元 较2024年增长10.00% [4] - 2025年1-6月公司营业收入为31,339.21万元 净利润为5,920.58万元 [5] - 2024年度公司营业收入为65,717.19万元 净利润为11,570.19万元 [5] - 2023年度公司营业收入为51,614.17万元 净利润为8,328.25万元 [5] - 2024年公司加权平均净资产收益率为18.63% 2025年1-6月为8.35% [5] - 2024年研发投入占营业收入的比例为4.72% [5] 募集资金用途 - 本次发行计划募集资金6.38亿元拟用于功能性材料项目建设 [5] - 项目主要生产百级净化光学功能胶膜 强耐受性特种膜 高端TPX抗溢胶特种膜 声学膜等产品 [5]

公司上市与募资 - 中国证监会于10月9日同意苏州市新广益电子股份有限公司首次公开发行股票注册 [1] - 公司计划在深圳证券交易所上市，由中信证券担任保荐机构 [1] - 公司首次公开发行股票拟募集资金总额为6.3838亿元人民币 [1] 公司业务与产品 - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 [1] - 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等特种功能材料 [1] - 公司还生产、研发并开展电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料、光伏胶膜等新兴业务 [1]

公司概况与行业地位 - 公司是专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等特种功能材料 [2] - 公司自2004年设立以来 经过20年发展 陆续打破欧美日韩企业在抗溢胶特种膜 强耐受性特种膜等产品上的技术垄断 确立行业领先地位 [2] - 公司被称为高性能特种功能材料"小巨人" 创业板IPO顺利过会 计划通过募集资金投资功能性材料项目 扩大核心产品市场份额 巩固细分市场领先地位 [1] 产品与技术优势 - 抗溢胶特种膜是用于柔性线路板生产过程中的重要制程材料 在热压合过程中起到抗溢胶 离型 抗皱褶 保护等作用 [2] - 强耐受性特种膜应用于高洁净 高温 高湿 强酸碱 强外部应力等极端恶劣生产环境 起到保护 牵引 承载 固定线路板的功能 [2] - 公司以高分子改性 胶粘剂配方 薄膜制造 精密涂布 镀膜等技术为核心 通过涂布 聚合 复合 流延等工艺技术开发多种形式的功能性材料 [3] 财务表现与业务结构 - 2022年至2024年营业收入从4.55亿元增长至6.57亿元 归母净利润从0.82亿元增长至1.16亿元 呈现稳健增长态势 [4] - 2025年上半年实现营业收入3.13亿元 同比增长10.24% 归母净利润0.59亿元 同比增长17.45% 扣非后归母净利润同比增长14% [4] - 抗溢胶特种膜约占营业收入50% 是核心产品 强耐受性特种膜约占25% 新能源材料占比从2022年0.30%提升至2024年14.75% [4] 战略布局与客户关系 - 公司未来发展战略聚焦材料创新与技术突破 致力于成为世界一流的创新型材料企业 拓展产品应用领域 [3] - 比亚迪持有公司4.17%股份 冷板辊压胶膜 侧板PI绝缘胶带等特种功能膜已通过比亚迪产品测试 [5] - 主要客户包括鹏鼎控股 维信电子 好力威 福莱盈 广泰科等柔性线路板生产商 客户集中度较高 通过直销模式与客户建立稳定合作关系 [6] 募投项目与发展前景 - IPO拟募集资金6.38亿元用于功能性材料项目 加强产品技术先进性 深化核心竞争优势 提高产品交付能力 [2] - 募投项目有助于奠定收入持续增长基础 助力公司占据行业领先地位 [2] - 消费电子及新能源汽车行业持续向好 主要客户采购需求持续扩大 推动经营指标稳步增长 [4]

IPO基本信息 - 元创科技股份有限公司和苏州市新广益电子股份有限公司于9月19日深交所IPO通过上市委会议 [1] - 元创股份保荐机构为国泰海通证券 拟募资4.8513亿元 [1] - 新广益保荐机构为中信证券 拟募资6.3838亿元 [1] 元创股份业务概况 - 主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售 主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [1] - 产品作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式农用或工程机械的行走部件 最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域 [1] - 报告期内主要客户包含沃得农机、USCO SPA、ZENITH TRACK CO.,LTD.、潍柴雷沃等 [1] 新广益业务概况 - 专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业 [1] - 主要产品有抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料 [1] - 同时生产、研发并开展电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料、光伏胶膜等新兴业务 [1]

公司基本情况 - 苏州市新广益电子股份有限公司于2025年9月19日通过深交所创业板上市审核委员会审议，符合发行条件、上市条件和信息披露要求[1] - 公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜等特种功能材料[1] - 公司控股股东及实际控制人为夏超华，其一致行动人为夏华超（夏超华胞弟）[1] 股权结构 - 夏超华直接持有公司56.59%股份，通过聚心万泰间接持有23.21%股份，通过鼎立鑫间接持有0.22%股份，通过联立星间接持有0.11%股份，直接和间接合计持有80.13%股份[2] - 夏华超直接持有公司3.33%股份，通过聚心万泰间接持有1.37%股份，直接和间接合计持有4.70%股份[2] - 夏超华合计控制公司85.54%股份的表决权，为公司实际控制人[2] 发行计划 - 公司拟在深交所创业板发行不超过36,716,000股，且不低于发行后总股本的25%[2] - 公司拟募集资金63,838.30万元（约6.38亿元），用于功能性材料项目[2] 审核问询重点 - 上市委要求公司说明行业竞争格局、核心技术、下游客户需求及合作、新增产能消化、新增设备折旧摊销及成本情况，以证明主要产品的技术优势及经营业绩可持续性[3] - 上市委要求说明核心技术人员及研发人员背景、研发成果、研发投入情况，研发人员构成及认定的合理性，以及研发费用率低于同行业公司的原因及合理性[3] 市场环境 - 新广益是2025年第52家过会企业，其中上交所和深交所共过会30家，北交所过会22家[1] - 中信证券作为保荐机构，今年已保荐成功5单IPO项目，包括江苏汉邦科技、广州瑞立科密汽车电子、北矿检测技术、西安奕斯伟材料科技和新广益[1]

IPO审核结果 - 新广益创业板IPO于9月19日上会获得通过 [1] - 公司IPO申请于2023年6月29日获得受理 7月25日进入问询阶段 [1] 公司业务与募资计划 - 公司专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 [1] - 拟募集资金约6.38亿元 用于投资功能性材料项目 [1] 上市委关注要点 - 要求说明主要产品技术优势及经营业绩可持续性 需结合行业竞争格局、核心技术、客户需求、产能消化及成本情况进行分析 [1] - 要求说明研发人员构成及认定的合理性 需结合核心技术人员背景、研发成果和投入情况 解释研发费用率低于同行业公司的原因 [1] 研发投入数据 - 2022-2024年研发费用分别为2232.85万元、2762.37万元、3104.3万元 [2] - 同期研发费用率分别为4.9%、5.35%、4.72% [2] - 同行业对比显示方邦股份近三年研发费用率为19.46%、16.1%、17.97% 斯迪克为6.77%、10.02%、8.93% [2]

IPO进展与公司定位 - 公司创业板IPO项目于2025年9月19日获得上市委审议通过 [2] - 公司是专注于特种功能材料的高新技术企业，以“自主创新、进口替代”为发展主线 [2] - 公司在抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等细分领域实现技术突破 [2] 核心技术优势 - 公司拥有PBT成膜技术、电极干膜制备技术、声学薄膜开发技术等六大类核心专利技术及四十余种特种功能膜/涂层材料配方 [3] - 抗溢胶特种膜的关键指标（如加热尺寸变化率控制在±0.3%以内，拉伸强度达120MPa以上）已超越日本三井化学、住友化学等国际巨头 [3] - 在声学膜领域突破±1um厚度公差与±3MPa模量公差控制技术，成为苹果高端耳机声学膜材料的唯一国产供应商 [3] 市场地位与客户关系 - 公司抗溢胶特种膜产品2020-2024年连续五年全国市场占有率第一，2024年国内市占率达30% [4] - 深度绑定鹏鼎控股、歌尔股份、景旺电子等头部客户，连续五年获评核心供应商等荣誉 [4] - 通过“嵌入式研发”模式与客户形成深度技术协同 [4] 财务表现与业务增长 - 2022-2024年营收从4.55亿元增至6.57亿元，净利润从8151万元提升至1.16亿元，毛利率稳定在31%-32% [5] - 资产负债率始终控制在20%左右，流动比率超3.5，速动比率超2.7，显示出极强的抗风险能力 [5] - 2025年上半年营收3.13亿元，同比增长10.24%，其中抗溢胶特种膜与强耐受性特种膜两大产品同比增长2311.23万元，新能源材料产品同比增长934.57万元 [5] - 新业务（电子组件材料、新能源锂电材料、光学胶膜、光伏胶膜、改性材料）已发展成为主营业务的重要组成部分 [5] 募投项目与战略方向 - 本次IPO募资6.38亿元，用于投建“功能性材料项目”，生产百级净化光学功能胶膜、强耐受性特种膜、高端TPX抗溢胶特种膜、声学膜等产品 [6] - 募投项目与“十四五”期间国家对功能性膜材料高端化发展的政策导向相契合，精准对接半导体、新能源、新型显示等战略新兴产业的需求 [6] 行业前景与政策支持 - 新材料领域在“十四五”规划中被明确列为培育新动能的关键领域 [7] - 公司所处赛道符合“双碳”目标下新能源材料的需求爆发，也契合5G通信、人工智能等新一代信息技术对高性能材料的刚性需求 [7] - 在FPC领域，公司产品的不可替代性日益凸显；在声学膜领域，市场渗透率持续攀升 [7]