报告行业投资评级 - 看好（维持）[7] 报告的核心观点 - 华为开发者大会2025即将召开，鸿蒙PC落地标志操作系统国产化进入新阶段，建议关注昇腾算力、鸿蒙生态链、机器人三大主线 [1] - 开发者大会是华为发布重要产品的关键节点，预计2025 HDC上华为有望发布重磅产品，HarmonyOS 6.0值得期待，建议关注昇腾算力、鸿蒙生态链、机器人 [2] - 从现有已公布的议程看，大会活动将着重于鸿蒙系统、华为云、AI应用，有望赋能开发者，繁荣开发者生态，推动鸿蒙系统国产化崛起 [3] - 鸿蒙生态系统将迎来崛起，鸿蒙系统已成为中国市场第二大操作系统，未来有望引领国产操作系统崛起 [4] 根据相关目录分别进行总结 华为开发者大会情况 - 华为开发者大会2025于6月20 - 22日召开，复盘过往，每一次HDC大会都是华为里程碑产品的发布节点，预计本次大会华为有望发布重磅产品，HarmonyOS 6.0值得期待 [1][2] - 大会活动着重于鸿蒙系统、华为云、AI应用，包括HarmonyOS公开课、极客马拉松、CloudMatrix 384超节点技术介绍等，展示华为最新产品与技术及其场景应用 [3] 鸿蒙生态系统情况 - 鸿蒙系统已成为中国市场第二大操作系统，品牌认知度高达91%，注册开发者数量突破720万，用户超10亿，涵盖多领域，原生应用及元服务超2万款，满足用户99.9%使用时长需求，专业领域部分工业软件借鸿蒙分布式能力实现国产替代 [4] - 鸿蒙PC已发布，通过鸿蒙系统分布式能力，有望实现多端设备协同与互联互通，未来有望引领国产操作系统崛起 [4] 相关标的 - 润和软件、软通动力、东方中科、智微智能、芯海科技、常山北明、九联科技、四川长虹、拓维信息 [5]

手机产品展望 - 预计2025年华为智能手机出货量达6000-6500万台，其中Mate机型1800-2000万台，Pura机型1200-1300万台，Nova机型1800-2000万台，畅享系列1200-1400万台 [2] - 2024年华为智能手机出货量约4800-4900万台，同比增长37% [2] - 重点关注2025年3月发布的首款鸿蒙手机Pocket 3及供应链高度国产化的中低端手机产品 [2] - 预计2025年折叠屏手机出货量超600万台，其中上下折机型200万台，左右折机型400万台 [2] PC/PAD产品展望 - 预计2025Q2发布首款鸿蒙PC，并可能推出PC/PAD二合一的折叠新品 [3] - 2024年华为全球平板出货量1074万台，同比增长29.3%，居全球第三、国内第一 [3] - 2024年华为全球PC出货量约450万台 [3] - 首款鸿蒙PC将实现鸿蒙生态从手机、平板到PC的全场景覆盖 [3] - 折叠形态的PA/PAD产品有望通过比例优化和鸿蒙生态适配强化移动办公能力 [3] 产品创新方向 - 华为将在硬件形态、鸿蒙升级及产品线布局等方面持续创新 [1] - 重点关注首款鸿蒙+折叠PC、折叠手机及中低端手机等产品 [1] - 折叠新品融合PAD和PC两种形态，有望引领形态创新 [3]